نسبة السيولة في صناديق الاستثمار المشترك هي النسبة التي تقارن مبلغ النقد في الصندوق بالنسبة إلى إجمالي أصوله. يمكن أن تختلف نسب سيولة صناديق الاستثمار المشتركة وقد تشمل النقدية أو جميع النقدية ومكافئات النقدية.
مقدمة لصناديق الاستثمار
توزيع نسبة سيولة صندوق الاستثمار المشترك
يتم الإبلاغ عن نسبة سيولة صناديق الاستثمار المشتركة من قبل صناديق الاستثمار لتزويد المستثمرين برؤية ثاقبة حول مقدار النقد الذي يحتفظ به الصندوق. قد تقوم الشركات بالإبلاغ عن النسب النقدية أو النسب النقدية وما يعادلها ، وهو مقياس أوسع يشمل معادلات النقد التي يمكن تصفيتها بسهولة في غضون فترة زمنية قصيرة. النسبة هي نسبة بسيطة تقسم إما إجمالي النقد أو إجمالي النقد وما يعادله على إجمالي أصول الصندوق.
كما يتم متابعة المستويات النقدية لصناديق الاستثمار عن كثب من قبل المضاربين في الصناعة كمؤشر على اتجاه السوق. تحتفظ معظم الصناديق بحوالي 3٪ إلى 5٪ من إجمالي أصولها نقدًا.
المضاربة الصناعة
يقدم معهد شركة الاستثمار تقريرًا شهريًا عن إحصاءات صناعة صناديق الاستثمار المشترك ، والذي يتضمن معلومات عن متوسط نسبة سيولة صناديق الاستثمار المشتركة في صناعة صناديق الاستثمار المشترك. في ديسمبر 2017 ، أعلن معهد شركة الاستثمار عن نسبة سيولة في صناديق الاستثمار المشتركة بنسبة 3.1٪.
بشكل عام ، قد يتبع المستثمرون سيولة صناعة صناديق الاستثمار المشتركة للتعرف على المنظور الجماعي لمديري الأموال في السوق. من المتوقع أن تظهر معدلات السيولة التي تزيد عن 5٪ بعض المخاوف من احتمالات السوق لتحقيق مكاسب مع توقعات هبوطية. تميل نسب السيولة التي تقل عن 5٪ إلى إظهار أن مديري الأموال يتجهون نحو الارتفاع في الأسواق ويقومون بنشر جميع الأموال بالكامل.
لوائح صندوق الاستثمار المشترك
حتى عام 2016 ، لم تكن المستويات النقدية لصناديق الاستثمار المشتركة وسيولة الصناديق المشتركة من العوامل التي تم تنظيمها بشكل كبير. ومع ذلك ، أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) في عام 2016 بعض القواعد الجديدة المتعلقة بإدارة سيولة صناديق الاستثمار المشترك. تدخل القواعد الجديدة للوكالة حيز التنفيذ في ديسمبر 2018 ، مضيفة بعض الأحكام الجديدة لقانون شركة الاستثمار لعام 1940. وتركز التغييرات في المقام الأول على القاعدة 22e-4 ، والتي ستحتاج إلى أموال لتوثيق برنامج سيولة شامل ولا تستثمر أكثر من 15٪. من صافي أصولها في الاستثمارات غير السائلة. تتضمن التغييرات الأخرى تعديلات على نموذج تسجيل صناديق الاستثمار المشتركة N-1A وكذلك تغييرات على النموذج N-LIQUID والنموذج N-CEN والنموذج N-PORT. من خلال القواعد الجديدة ، تسعى لجنة الأوراق المالية والبورصة إلى مساعدة المستثمرين على شراء واسترداد الأسهم بسهولة أكبر مع وضع بعض المعايير الجديدة لإدارة مخاطر السيولة وإعداد التقارير عن أوضاع النقد.
