ارتفع مكون شركة داو Walmart Inc. (WMT) إلى أعلى مستوياته في تسعة أشهر في الأرقام الثلاثة قبل تقرير أرباح الربع الثالث من هذا الأسبوع ، وتم بيعه بعد الأخبار ، على الرغم من تجاوز تقديرات الأرباح ورفع توجيهات العام بأكمله. فاجأ رد الفعل الهابط العديد من المحللين ولكنه كان منطقيًا ، نظرًا لتوافق الآراء المتزايد بشأن تباطؤ الإنفاق الاستهلاكي لعام 2019 بعد أن بدأ تأثير التخفيضات الضريبية لعام 2018 في الانخفاض.
قد تقوض التعريفات الصينية أيضًا أرباح Walmart في الأشهر المقبلة ، على الرغم من تحسن أسعارها ، على الرغم من أن المديرين التنفيذيين لم يقلوا كثيرًا عن التأثير المحتمل خلال الإصدار ربع السنوي. من المتوقع أن ترتفع هذه الرسوم من 10 ٪ إلى 25 ٪ في نهاية ديسمبر ، في حين أن قائمة الموردين المتضررين قد تتضاعف ، مما يؤثر على تجار التجزئة ذوي الهامش المنخفض مثل Walmart التي تشتري كميات هائلة من البضائع من الدولة الآسيوية.
بالإضافة إلى ذلك ، لم يعد السهم رخيصًا ، مع التقييم الحالي أعلى بكثير من المستويات التاريخية. اعتمدت Walmart على التوسع السريع في مبيعات التجارة الإلكترونية لدفع النمو في السنوات الأخيرة ، وقد بدأت هذه الاستراتيجية تؤتي ثمارها ، مع زيادة مبيعات الربع الثالث بنسبة 43 ٪ مما زاد من الربحية. ومع ذلك ، لن تساعد هذه النقطة المضيئة كثيرًا في عام 2019 إذا كان التوسع الاقتصادي يصطدم بالمكابح وتتعرض هوامش الشركة للضغط بسبب ارتفاع تكاليف الاستحواذ.
الرسم البياني الأسبوعي WMT (2012 - 2018)
تخلص السهم من مقاومة لمدة 12 عامًا عند أدنى مستوى في 70s في عام 2012 وانطلق في ارتفاع صحي توقف عند مستوى 80 دولار بعد بضعة أشهر. فشلت ثلاث محاولات اختراق في أيار (مايو) 2014 ، مما أدى إلى ظهور نمط مثلث متماثل واسع النطاق تم تركيبه أخيرًا في نوفمبر. كان الدافع وراء عملية الشراء اللاحقة قصيرًا ، حيث وصل إلى 91 دولارًا في يناير 2015 وفسح المجال للانكماش الذي فشل في اختراقه بعد ثلاثة أشهر.
وجد انخفاض بنسبة 30 ٪ الدعم في منتصف 50s دولار في نوفمبر ، مما أسفر عن موجة الانتعاش التي أكملت رحلة ذهابا وإيابا في عام 2015 بعد عامين. اندلع السهم على الفور ، مضيفًا 20 نقطة تقريبًا إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في يناير 2018 عند 109.98 دولارًا وتحول إلى الأسفل ، واستقر في أدنى مستوى له حتى 80s دولار في مايو. أكمل الارتداد في الربع الرابع المرحلة التالية من التصحيح المستدير والذي توقف عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.786 فوق 105 دولار في 12 نوفمبر.
تضع شبكة فيبوناتشي الممتدة عبر موجة الارتفاع التي بدأت في نوفمبر 2015 انخفاض 2018 مباشرة عند مستوى تصحيح 50٪ وخط الاتجاه للهبوط المنخفضة. من المقرر أن يتلاقى أعلى مستوى خلال عام 2015 ، وهو المتوسط المتحرك الأسي (EMA) ، واسترداد 382 ، وفجوة أغسطس / آب 2018 وخط الاتجاه ، حول هذا المستوى في الربع الثاني من عام 2019 ، مما يبرز أهمية حركة السعر حول 90 دولارًا. يمكن أن يتنفس المساهمون بسهولة حتى يتم إخراج هذا المستوى وإطلاق إشارات البيع على نطاق واسع.
الرسم البياني اليومي WMT (2017 - 2018)
انعكس انعكاس هذا الأسبوع عند مستوى متناغم ، وهو سيء السمعة لطباعة أعلى مستوياته المنخفضة في أنماط القمة المزدوجة. لهذا السبب ، يجب أن يأمل المضاربون على الارتفاع في أن يرتد الصعود إلى أعلى مستوى في نوفمبر بسرعة ، مما يفتح الباب للاختبار عند أعلى مستوى في يناير. وينبغي أيضًا مراقبة مستوى 100 دولار النفسي عن كثب في الأسابيع المقبلة لأنه قد يكشف عن جودة القوة الشرائية المتجهة إلى عام 2019.
لسوء الحظ ، يتنبأ مؤشر توزيع تراكم حجم الرصيد (OBV) بالزلزال الشديد للثيران ، ويبلغ ذروته في يناير 2018 ويدخل في موجة توزيع تنتهي في يونيو. فشلت كثافة الشراء منذ ذلك الوقت في مطابقة حركة السعر الإيجابية ، حيث تراجعت بالقرب من أدنى مستوياتها في الصيف. يجب على التجار مراقبة الانهيار عبر الخط الأحمر السفلي لأن هذا الانتهاك قد يؤدي إلى إشارة بيع مبكرة ولكن يمكن الاعتماد عليها.
الخط السفلي
تم بيع أسهم Walmart بعد أن أعلنت شركة التجزئة العملاقة عن نتائج قوية للربع الثالث ورفعت إرشادات ، مما يشير إلى أن المساهمين قلقون بشأن ربحية 2019.
