انخفض مؤشر داو جونز للنقل حوالي 14 ٪ في عام 2018 ، وتخلى عن جميع المكاسب التي تحققت منذ يوم التداول الأخير من عام 2014. ارتد المؤشر حوالي 5 ٪ حتى الآن في عام 2019 ، ولكن الاتجاه الصعودي المكسور قد حان لعمليات البيع على المكشوف ، ورفع احتمالات انخفاض الأسعار حتى في الأشهر المقبلة. أثقل سائقو الشاحنات وشركات التعبئة والتغليف وشركات الطيران بشكل متساوٍ على ضغوط البيع ، مما يشير إلى أن الموضوعات ذات القاعدة العريضة تحرك هذه الأسهم بدلاً من ظروف العمل المحلية.
يمكن للسكك الحديدية فتح الفصل التالي في هذه القصة الهابطة عندما تعلن شركة CSX Corporation (CSX) عن أرباحها للربع الرابع في مرحلة ما بعد السوق يوم الأربعاء ، تليها Kansas City Southern (KSU) صباح يوم الجمعة. تبدو هذه المجموعة الفرعية أكثر مرونة من نظرائها في مجال النقل ، لكن هذا يعزى إلى تداول شركة Pacific Pacific Corporation (UNP) الرائدة في هذا المجال بواقع 12 نقطة دون أعلى مستوى لها على الإطلاق في سبتمبر 2018. رغم ذلك ، ليس من الحكمة توقع دخول أي من خطوط السكك الحديدية في اتجاهات صعودية جديدة طالما كانت الحروب التجارية وارتفاع أسعار الفائدة تهيمن على العناوين المالية.
TradingView.com
اندلع صندوق مؤشر متوسط نقل iShares DJ (IYT) أعلى من المقاومة لعام 2014 في 160s دولار في نهاية عام 2016 وانخفض إلى نمط جانبي ، وقضى 11 شهرا القادمة اختبار دعم جديد. لقد انطلقت في تقدم عمودي في نوفمبر 2017 ، وتوقفت عن 200 دولار في يناير 2018 عندما هددت إدارة ترامب بفرض رسوم جمركية على جميع أنواع البضائع الأجنبية التي تنتقل عبر شبكة النقل العالمية.
وجد التراجع اللاحق الدعم في 180sa دولار بعد أسابيع قليلة ، مما أفسح المجال لارتفاع متقطع وصل إلى مستوى المقاومة عند أعلى مستوى في يناير في أغسطس. ارتفع إلى مستوى قياسي جديد في سبتمبر لكنه انعكس بسرعة ، محاصرين المساهمين بالرضا في فشل اندلاع. أدى التراجع اللاحق إلى كسر دعم فبراير في شهر ديسمبر ، مما تسبب في تراجع الصندوق إلى أدنى مستوى خلال عامين في 150 دولارًا قبل أن يرتد في يناير.
يقترب ارتفاع عام 2019 الآن من مقاومة شديدة عند مستوى الانهيار ، مما يزيد من احتمالية أن يقوم البائعون على المكشوف بإعادة تحميل المراكز قبل ضغوط البيع المتجددة التي قد تصل إلى أدنى مستوى في ديسمبر وربما تنتهكها. المخاطر كبيرة لأن الانهيار سيؤدي إلى ظهور خط اتجاه مدته 10 سنوات (خطوط زرقاء) ، مما يمثل فرصة شراء تاريخية أو نهاية لسوق القطاع الصعودي طويل الأجل.
TradingView.com
من المتوقع أن تعلن CSX Corporation (CSX) عن ربحية السهم الواحد البالغة 99 سنتًا من إيرادات الربع الرابع البالغة 3.12 مليار دولار في اعتراف يوم الأربعاء بعد تجاوز التقديرات بهامش كبير ورفع إرشادات السنة المالية في أكتوبر. أثارت تلك الأخبار الصعودية ارتفاعًا طفيفًا ، تلاه هبوط رأسي حمل ما يقرب من 10 نقاط في أقل من أسبوعين. حطم السهم هذا الانخفاض العميق في نهاية العام ، وانخفض إلى أدنى مستوى في سبعة أشهر.
وصل ارتداد يناير إلى نقطة واحدة من المقاومة عند المتوسطين المتحركين الأسي لمدة 50 و 200 يوم (EMAs) ، اللذين يقعان فوق أدنى مستوى في أكتوبر. بالنظر إلى هذا المواءمة الهبوطية ، سيقوم البائعون على المكشوف بتقريب العربات قبل إصدار الأرباح ، ويبحثون عن محفزات هبوطية تدعم مداخل جديدة. حتى الارتفاع السريع قد يكون قاتلاً في هيكل الأسعار هذا ، مع وجود حواجز علوية متعددة تعوق التقدم.
فشلت عمليات البيع في ديسمبر في سد الفجوة في أبريل 2018 بين 57 دولارًا و 58.50 دولارًا ، مما يمثل هدفًا سلبيًا طبيعيًا في حالة سيطرة البائعين بعد الأخبار. يبدو مستوى تصحيح.382 للاتجاه الصعودي لعام 2016 إلى 2018 بالقرب من 55 دولارًا أكثر ملاءمة لشراء التراجع ، مع دعم محاذي ضيق في الجزء العلوي من نطاق تداول 2017. في أي من السيناريوهات ، قد يضطر المضاربون على الارتفاع المتبقون إلى مواجهة دورة البيع العشوائية الشهرية العشوائية التي لا تقترب من مستوى ذروة البيع.
الخط السفلي
انخفض مؤشر داو جونز للنقل إلى أدنى مستوى له منذ عامين ولكنه سيحافظ على مكانته في السوق الصاعدة طالما ظل سعر صندوق IYT أعلى من خط الاتجاه لمدة 10 سنوات في 150 دولارًا. تكافح مكونات القطاع مع أنماط هبوطية مماثلة ، تتغلب عليها الرياح المعاكسة للحروب التجارية وارتفاع أسعار الفائدة.
