جدول المحتويات
- سوق النحاس
- COPX
- JJC
- CPER
كان ارتفاع الأسعار وانخفاض المعروض العالمي من العوامل التي ساعدت على زيادة الاهتمام باستثمارات النحاس ، حيث وصل المعدن إلى أعلى مستوى له في 4.5 عام في يونيو. ومع ذلك ، تراجعت أسعار النحاس بنحو 15 ٪ منذ أن وصلت إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات ، استجابة للمخاوف بشأن الأضرار التي لحقت بالنمو الاقتصادي العالمي - وسط الحرب التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة وشركائها. لعب الدولار القوي أيضًا دورًا في تراجع النحاس الأخير. على المدى الطويل ، فإن توقعات القطاع أكثر تفاؤلاً.
الماخذ الرئيسية
- ساعد ارتفاع الأسعار وتقلص المعروض العالمي في الترويج لاستثمارات النحاس. تأثرت أسعار النحاس بشدة بتطورات التجارة الصينية. ساهم انخفاض مخزونات النحاس في الصين في الحاجة إلى إمدادات جديدة.
سوق النحاس
تميل التطورات في الصين والتجارة الصينية إلى التأثير على أسعار النحاس أيضًا ، حيث تعد الصين أكبر مستهلك للمعادن الصناعية في العالم ، حيث تضم حوالي 50٪ من الطلب العالمي. يتم تضمين النحاس في هذه المجموعة والطلب على المعدن كبير في الصين ، وفقا للتقارير الأخيرة. شهدت الصين أيضًا انخفاض المخزونات مؤخرًا ، مما زاد من الحاجة إلى إمدادات جديدة. على الجانب السلبي ، أعلنت الصين مؤخرًا عن تعريفة جمركية على أكثر من 5200 سلعة مستوردة من الولايات المتحدة ، بما في ذلك خام النحاس. يقول المحللون إن التعريفات يمكن أن يكون لها تأثير في نهاية المطاف على وتيرة النمو في البلاد ؛ ومع ذلك ، فإن المخاوف المتعلقة بالنمو قد خففتها حقيقة أن واردات النحاس ضئيلة إلى حد ما ، حيث تمثل 3 ٪ فقط من إجمالي الصادرات الأمريكية إلى الصين.
يمتلك المستثمرون المضاربون في سوق النحاس خيارات كثيرة ، ولكن أحد أسهل هذه الخيارات هو صناديق الاستثمار المتداولة. سجلت هذه الصناديق المتداولة في البورصة خسائر صغيرة من عام حتى الآن ، إلى جانب سعر المعدن نفسه ، الذي انخفض بنسبة 15 ٪ عن أعلى مستوياته منذ عدة سنوات في يونيو. ومع ذلك ، فإن التوقعات طويلة الأجل لأسعار النحاس متفائلة وسط الطلب العالمي. ينبغي أن يعزز هذه الصناديق المتداولة في البورصة.
فيما يلي أهم ثلاثة صناديق استثمار متداولة في سوق الاستثمار التي تركز بشكل حصري على النحاس. (تم إغلاق واحدة من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة التي قمنا بتغطيتها سابقًا ، iPath Pure Beta Copper (CUPM) ، في 11 أبريل 2018.) جميع البيانات دقيقة اعتبارًا من 1 أكتوبر 2019.
Global X Copper Miners ETF (COPX)
- المصدر: حجم XA العالمي: 32،500 YTD الأداء: -4.83٪ نسبة المصروفات: 0.65٪ الأصول تحت الإدارة: 45.5 مليون دولارالسعر: 16.43 دولار
كانت COPX واحدة من أفضل صناديق الاستثمار المتداولة في السوق أداءً من النحاس لكنها ظلت متخلفة حتى عام 2019. في عام 2017 ، حققت COPX 36.75٪. ومع ذلك ، منذ ذلك الوقت تراجع الصندوق مع بقية الصناعة. يركز الصندوق على شركات تعدين النحاس بدلاً من أسعار العقود المستقبلية للنحاس المادي. وقد مكن ذلك COPX من منح المستثمرين عائدات عالية ، حيث تميل شركات التعدين إلى أن تكون أكثر تقلبًا من العقود الآجلة للنحاس.
تسعى مؤسسة التدريب الأوروبية لتتبع مقتنيات وأداء مؤشر Solactive Global Copper Miners Total Return Index. يتضمن المؤشر مجموعة مختارة من شركات تعدين النحاس العالمية. وتشمل أهم المقتنيات Teck Resources LTD و First Quantum Minerals.
iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return (JJC)
- المصدر: iPathA Average حجم التداول: 3،300 سهم منذ بداية العام الأداء: -0.75 ٪ نسبة المصروفات: 0.45 ٪ الأصول تحت الإدارة: 51.59 مليون دولارالسعر: 39.75 $
JJC هو صندوق يسعى لتتبع عودة النحاس. كملاحظة تداول في البورصة (ETN) ، يستخدم هذا الصندوق سندات الدين لتحقيق هدفه. عوائد مديري الصندوق المستهدفة تتوافق مع مؤشر بلومبرج كوبر Subindex للعائد الإجمالي. يتضمن هذا المؤشر عقدًا واحدًا للعقود الآجلة على سلعة النحاس.
JJC هي واحدة من ETN في سلسلة من الصناديق التي تسعى إلى تكرار عائدات الفهارس الفرعية لعائد إجمالي مؤشر بلومبرغ للسلع. في عام 2017 ، حقق الصندوق عائدًا بنسبة 23.3٪. كان العائد المماثل لمؤشر بلومبرغ للسلع الأساسية هو 1.7٪. في عام 2018 ، انخفض الصندوق مع الصناعة الأوسع.
مؤشر النحاس الأمريكي ETF (CPER)
- الجهة المصدرة: صناديق السلع بالولايات المتحدة الأمريكية LLC. متوسط حجم التداول: 8،600 سهمأداء عام: -0.95٪ نسبة المصروفات: 0.80٪ الأصول تحت الإدارة: 8 مليون دولارالسعر: 15.83 دولار
CPER هو صندوق لمؤشر يسعى إلى تتبع أداء SummerHaven Copper Index Total Return. يتم اختيار مكونات الفهرس شهريًا. قد يتضمن المؤشر إما عقدين أو ثلاثة عقود مستقبلية من بورصات مختلفة. يستخدم الصندوق أسلوبًا لتكرار الفهرس لتتبع الفهرس. وتشمل مقتنياتها عقود النحاس الآجلة الأساسية المدرجة في مؤشر SummerHaven النحاس. تشمل محفظتها أيضًا سندات الخزانة الأمريكية وأدوات النقد للسيولة والحفاظ على العقود المستقبلية.
في عام 2017 ، حقق الصندوق أداء حتى تاريخه بلغ 28.8 ٪. في عام 2018 وحتى عام 2019 ، انخفض.
