تعريف انتشار نصائح
يقارن فروق TIPS عائد سندات الخزانة لحماية التضخم (TIPS) وعائد سندات الخزانة الأمريكية العادية في نفس تواريخ الاستحقاق. الفرق بين الاثنين هو أن مدفوعات TIPS تتكيف مع التضخم ، في حين أن مدفوعات الخزانة الأمريكية لا تفعل ذلك.
كسر أسفل نصائح انتشار
لا تأخذ سندات الخزانة الأمريكية العادية التضخم في الاعتبار في البداية ، لذلك يجب أن يعوض العائد المستثمرين عن التضخم المستقبلي بالإضافة إلى سعر الفائدة. ومع ذلك ، تتغير الكوبونات والمعدلات الرئيسية للأوراق المالية TIPS بناءً على مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، والذي يوفر إحصاءات تعطي نظرة ثاقبة على الاتجاه المحتمل للتضخم. نظرًا لأن التضخم قد تم احتسابه بالفعل ، فإن عائد سندات TIPS لا يشمل سوى معدل الفائدة ، وهو ثابت. هذا يعني أن الفرق بين هذين العائدين ، أو انتشار TIPS ، يعكس التضخم المتوقع.
نظرًا لأن TIPS للأوراق المالية عامل في التضخم المتوقع وتدعمه الحكومة ، فإنها تعتبر استثمارات منخفضة المخاطر.
لماذا الانتباه إلى انتشار نصائح؟
انتشار TIPS هو مؤشر على توقعات السوق للتضخم. لذلك ، فإن انتشار TIPS له تأثير كبير على توقعات المستثمرين وآراء اقتصاد السوق. إذا كان انتشار TIPS واسعًا ، فهذا يعني أن المستثمرين لديهم آمال كبيرة على الأمن ، ومن المتوقع أن يرتفع معدل التضخم بشكل كبير. وبالمثل ، إذا كان الفارق ضئيلًا ، فلن يكون لدى المستثمرين توقعات عالية ، ومن المتوقع أن يظل التضخم راكدًا إلى حد ما.
على سبيل المثال ، إذا كان عائد سندات الخزانة الأمريكية الذي يستحق خلال عشر سنوات قد حقق عائدًا بنسبة 5٪ وكان لعائد TIPS في نفس تاريخ الاستحقاق عائدًا قدره 3٪ ، فإن الفرق في العائد ، 2٪ ، هو فرق TIPS. وهذا يعني أنه من المتوقع أن يرتفع معدل التضخم بنسبة 2٪ سنويًا على مدى السنوات العشر القادمة. بشكل عام ، يحاول مجلس الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على توقعات التضخم ثابتة عند حوالي 2 إلى 2.5 ٪. معدلات التضخم المتوقع أن تكون مرتفعة للغاية أو منخفضة للغاية تعكس ضعفًا على الاقتصاد وتجعل من الصعب الخروج من الركود.
ما مدى فعالية انتشار النصائح في التنبؤ بالتضخم؟
إن انتشار TIPS ليس سوى توقعات للتضخم ، حيث أنه من المستحيل معرفة ما الذي سيحدثه السوق في المستقبل. في الـ 20 سنة الماضية ، قلل انتشار الـ TIPS من مستويات التضخم حوالي ثلثي الوقت. بشكل عام ، ومع ذلك ، يعتبر انتشار TIPS وسيلة موثوقة للتنبؤ بالمستويات التقريبية للتضخم.
