أولاً ، لا توجد إجابة واحدة صحيحة على هذا السؤال - يعتمد ذلك على عدد من العوامل ، مثل بلد إقامتك واستثمارك ، وأفق وقت الاستثمار لديك ، وميلك لقراءة أخبار السوق ومواكبة آخر أخبارك. الحيازات.
يقوم المستثمرون بتنويع رؤوس أموالهم في العديد من أدوات الاستثمار المختلفة للسبب الرئيسي لتقليل تعرضهم للمخاطر. على وجه التحديد ، يسمح التنويع للمستثمرين بالحد من تعرضهم لما يشار إليه بالمخاطر غير المنتظمة ، والتي يمكن أن يقال إنها المخاطر المرتبطة بشركة أو صناعة معينة. المستثمرون غير قادرين على تنويع المخاطر المنهجية ، مثل خطر حدوث ركود اقتصادي يؤدي إلى انخفاض سوق الأسهم بأكمله ، لكن الأبحاث الأكاديمية في مجال نظرية المحفظة الحديثة أظهرت أن محفظة الأسهم المتنوعة بشكل جيد يمكن أن تقلل بشكل فعال من المخاطر غير المنتظمة إلى الحد الأدنى مستويات الصفر ، بينما لا تزال تحافظ على نفس مستوى العائد المتوقع للمحفظة ذات المخاطر الزائدة.
بمعنى آخر ، في حين يجب أن يقبل المستثمرون مخاطر أكثر منهجية لعائدات أعلى محتملة (تُعرف بمقايضة عائد المخاطرة) ، إلا أنهم لا يتمتعون عمومًا بإمكانية زيادة العائد لتحمل مخاطر غير منتظمة. كلما زاد عدد الأسهم التي تمتلكها في محفظتك ، انخفض معدل تعرضك للمخاطر غير المنتظمة. محفظة 10 أسهم ، وخاصة تلك التي من مختلف القطاعات أو الصناعات ، أقل خطورة من محفظة اثنين. بالطبع ، يمكن أن تزيد تكاليف معاملات الاحتفاظ بمزيد من الأسهم ، لذلك من الأفضل عمومًا الاحتفاظ بأقل عدد ممكن من الأسهم اللازمة لإزالة تعرضها للمخاطر غير المنتظمة بشكل فعال. ما هذا الرقم؟ لا توجد إجابة بالإجماع ، ولكن هناك نطاق معين معقول.
بالنسبة للمستثمرين في الولايات المتحدة ، حيث تتنقل الأسهم بمفردها (أكثر ارتباطًا بالسوق ككل) من الأسواق الأخرى ، فإن العدد يتراوح بين 20 إلى 30 سهماً. أجريت البحوث السائدة في المنطقة قبل ثورة الاستثمار عبر الإنترنت (عندما كانت العمولات وتكاليف المعاملات أعلى بكثير) ، ومعظم الأوراق البحثية وضعت الرقم في حدود 20-30. تشير الأبحاث الحديثة إلى أن المستثمرين الذين يستفيدون من تكاليف المعاملات المنخفضة التي يتحملها السماسرة عبر الإنترنت يمكنهم تحسين محافظهم الاستثمارية بشكل أفضل عن طريق الاحتفاظ بما يقرب من 50 سهماً ، ولكن مرة أخرى لا يوجد إجماع.
ضع في اعتبارك أن هذه التأكيدات تستند إلى بيانات تاريخية سابقة لسوق الأوراق المالية بشكل عام ، وبالتالي لا تضمن أن السوق سيظهر الخصائص نفسها بالضبط خلال العشرين عامًا التالية كما فعل في العشرين عامًا الماضية. من الإبهام ، ومع ذلك ، فإن معظم المستثمرين (التجزئة والمهنية) لديهم 15-20 سهم على الأقل في محافظهم الاستثمارية. إذا كنت مرعوبًا من فكرة الاضطرار إلى البحث وتحديد نحو 20 من الأسهم أو الحفاظ على الوعي بها ، فقد ترغب في استخدام صناديق المؤشرات أو صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة لتوفير تنويع سريع وسهل عبر مختلف القطاعات ومجموعات القيمة السوقية ، حيث إن هذه الاستثمارات تتيح لك المركبات شراء سلة أسهم بفاعلية واحدة.
مستشار البصيرة
راسل واين ، CFP®
Sound Asset Management Inc.، Weston، CT
عدد الأسهم في محفظة هو في حد ذاته غير مهم. ذلك لأن الحافظة يمكن أن تتركز في عدد قليل من الصناعات بدلاً من الانتشار عبر مجموعة كاملة من القطاعات. في مثل هذه الحالة ، يمكنك الاحتفاظ بعشرات الأسهم ولا تزال غير متنوعة. إذا ، من ناحية أخرى ، كانت حيازات الأسهم متنوعة على مجموعة واسعة من الصناعات ، ينبغي أن تكون اثنتان أو ثلاث عشرات كافية. هنا أيضًا ، سيؤدي اختيار الأسهم المناسب إلى إحداث فرق كبير. عادة ما يساعد على التركيز على اللاعبين الأقوى في كل صناعة من أجل الاستفادة من الإمكانات التي توفرها كل صناعة. انظر إلى مكونات مؤشر داو جونز الصناعي: تلك هي 30 من أشهر الأسماء في عالم الشركات الأمريكية.
