صوت مجلس الاحتياطي الاتحادي في يونيو 2018 للموافقة على زيادة سعر الفائدة - الثانية من هذا العام - وأشار إلى اثنين من الزيادات الأخرى سوف تأتي قبل نهاية العام. بالطبع ، هناك بعض التكهنات بأن الزيادة الرابعة في شهر ديسمبر لن تحدث ، جزئياً لأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيكون لديه مساحة أقل للتحرك بسبب الموقف المتشائم للعديد من نظرائه العالميين. هناك أيضا مخاوف من أن البنك المركزي المتشدد يمكن أن يعكس منحنى عائد السندات الحكومية ، مما يشير إلى الركود.
سواء كان هناك ارتفاع واحد أو اثنين آخرين هذا العام ، في أي وقت ترتفع فيه الأسعار ، فإنه يخلق مخاطر للمستثمرين. لحسن الحظ ، هناك العديد من الاستراتيجيات التي تم اختبارها عبر الزمن والتي يمكن أن تساعد المستثمرين في حماية محافظهم الاستثمارية - وحتى الربح - خلال بيئة أسعار مرتفعة.
تداول بعض السندات مقابل النقد
يمكن للمستثمرين بيع بعض ممتلكاتهم من السندات ووضع العائدات في صناديق سوق المال وشهادات الإيداع وغيرها من الحسابات النقدية التي تحظى بفوائد والتي لديها القدرة على الاستفادة من ارتفاع الأسعار. تعمل هذه الاستراتيجية لأنه مع ارتفاع أسعار الفائدة ، يجب أن ترتفع الأرباح على أي من أدوات النقد أو سوق المال. هذه هي أبسط الإستراتيجيات (والأكثر تطرفًا) التي يمكن للمستثمر استخدامها عندما يتعلق الأمر بلعب ارتفاع الأسعار.
الانتقال إلى سندات قصيرة الأجل
هناك طريقة أخرى تتمثل في تقليل التعرض للسندات طويلة الأجل أثناء الانتقال إلى سندات قصيرة ومتوسطة الأجل. تعتبر السندات قصيرة الأجل أقل حساسية لزيادات الأسعار ، ودائمًا ما تدفع معدل فائدة أعلى من النقد أو حسابات سوق المال - لكنها توفر أرباحًا أقل من السندات ذات الاستحقاقات الأطول.
ولمعالجة هذا الأمر ، يمكن للمستثمرين إقران السندات قصيرة الأجل مع أدوات أخرى مثل سندات الخزانة المحمية ضد التضخم (TIPS) ، والتي هي أقل حساسية للارتفاع في معدلات الفائدة من الأدوات الأخرى ذات السعر الثابت - يتم تعديلها مرتين في السنة استجابة للولايات المتحدة مؤشر أسعار المستهلك (CPI). يعتبر الكثيرون أن TIPS بمثابة صابورة للمحفظة. توفر العديد من صناديق ETF وصولاً سهلاً ومريحًا إلى TIPS ، بما في ذلك ETFes Bond TIPS Bond (TIP) و Pimco 1-5 Year TIPS Index ETF (STPZ) و Schwab US TIPS ETF (SCHP) و ETF (VTIP Securities- Securities Securities Securities - ETF (VTIP).
استخدام سلم بوند
استراتيجية الاستثمار المشتركة هي سلم السندات. من خلال سلم السندات ، يشتري المستثمر سلسلة من سندات الخزينة ، أو سندات الشركات ، أو سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية التي تنضج على فترات منتظمة على مدار عدة أشهر أو سنوات. السبب الرئيسي لاستخدام سلم السندات هو تجنب الوقوع في رابطة معينة لفترة طويلة - وهو أمر قد يكون ضارًا في أوقات ارتفاع الأسعار. بدلاً من ذلك ، مع نضوج كل سند في السلم ، يتم تحويل العائدات إلى سند جديد بعيدًا عن سلم السندات - من الناحية المثالية ، بمعدل جديد أعلى.
لا تنسى الأسهم
ارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن يكون خطرا على حاملي السندات ، ولكن يمكن أن يعني أيضا مشكلة للمستثمرين الأسهم. يميل ارتفاع الأسعار إلى التأثير سلبًا على أسعار الأسهم ، ويعزى ذلك جزئيًا إلى زيادة تكلفة شركات رأس المال عندما ترتفع الأسعار. ومع ذلك ، هناك العديد من القطاعات في مساحة الأسهم ، والتي تستفيد بشكل عام من ارتفاع أسعار الفائدة - وهذه مجالات جيدة للعملاء للتركيز عليها الآن. يستفيد القطاع المالي ، الذي يشمل البنوك وشركات التأمين وصناديق الاستثمار وشركات العقارات ، من ارتفاع الأسعار. ذلك لأن ارتفاع الأسعار يشير إلى تعزيز الاقتصاد.
بالنسبة للبنوك والمقرضين الآخرين ، فإن هذا يعني أن المقترضين هم أكثر عرضة لتسديد مدفوعات القروض - مما يعني عددًا أقل من الأصول غير العاملة للبنك. بالنسبة لشركات الاستثمار ، هذه أخبار جيدة لأن الاقتصاد الصحي يعني المزيد من الأشخاص الذين يستثمرون المزيد من الأموال. يمكن لشركات التأمين أن تشهد طفرة في الأعمال لأن تحسين معنويات المستهلك يعني المزيد من عمليات الشراء الكبيرة - مثل المنازل والسيارات - مما يؤدي إلى مزيد من كتابة السياسات.
وتشمل القطاعات الأخرى التي تستفيد منها السلطة التقديرية للمستهلك ، والمواد الغذائية الاستهلاكية ، والصناعات والعقارات. أيضًا ، نظرًا لأن سعر المواد الخام يميل إلى البقاء مستقرًا أو منخفضًا عند ارتفاع أسعار الفائدة ، فإن الشركات التي تستخدم هذه المواد الخام لإنتاج سلعة تامة الصنع يمكن أن ترى ارتفاعًا في الأرباح في المقابل مع انخفاض تكاليفها. ولهذا السبب ، فإن الشركات التي تستخدم المواد الخام - إما لإنتاج سلعة تامة الصنع أو في عملياتها اليومية - قد تقوم باستثمارات جيدة خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة.
قفل في الرهن العقاري ، أو إعادة تمويل
نظرًا لأن المنزل هو عادة أكبر استثمار منفرد يقوم به أي شخص على الإطلاق ، فمن المنطقي من الناحية المالية إيلاء اهتمام وثيق لمعدلات الرهن العقاري وإعادة التمويل عندما يكون الاحتياطي الفيدرالي من الصقور. يجب على أولئك الذين يفكرون في شراء منزل - أو الذين لديهم بالفعل رهن متغير أو معدل قابل للتعديل - النظر في حبس الرهن العقاري أو إعادة تمويل قبل ارتفاع أسعار الفائدة. هذا لا يعني أن الوقت قد حان للضغط على زر الذعر والتسوية لأي منزل لمجرد الحصول على قرض عقاري ، أو اختيار إعادة التمويل دون إجراء تحليل شامل للتكاليف والفوائد. مع ذلك ، حتى التغييرات البسيطة في أسعار الفائدة تؤثر بشكل كبير على تكلفة شراء المنزل ، لذلك من المفيد أن تكون على دراية بالارتفاع في الأسعار ، والتخطيط وفقًا لذلك.
