يعد الزخم أحد أكثر عوامل الاستثمار التي يتم اتباعها على نطاق واسع ، ويقدم الكثير من منتجات بيتا الذكية للمستثمرين التعرض لمختلف الاستراتيجيات القائمة على الزخم. من بين الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، يعد iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) أحد صناديق الزخم الأسرع نموًا والأكثر شعبية.
إن الاستثمار في الزخم في جوهره مفهوم سهل الفهم. في الأساس ، الاستثمار في الزخم هو الاعتقاد بأن بعض الأسهم في اتجاهات صعودية قوية يمكن أن تستمر في الارتفاع ، في حين أن الأسهم المتعثرة يمكن أن تستمر في الهبوط.
مع اقتراب عام 2018 ، كان هناك تكهنات كبيرة من جانب المشاركين في السوق بأن عامل القيمة سيعود في النهاية إلى الظهور مقابل النمو وأجرة الزخم. على الرغم من أن ذلك قد يكون صحيحًا ، إلا أن MTUM ارتفع بالفعل بنسبة 7.43٪ حتى الآن. تشير بعض النقاط إلى أن MTUM والاستثمار في الزخم قد يكون لهما رياح معاكسة أكثر من الرياح المعاكسة هذا العام.
وقالت BlackRock، Inc. (BLK) في مذكرة صدرت يوم الإثنين: "يكشف التاريخ أن هذا العامل يكافأ في أوقات النمو الاقتصادي - وأن هذا الدعم لا يزال ثابتًا ، كما نعتقد". "نتوقع أن يستمر التوسع الاقتصادي العالمي حتى عام 2018 ، ونرى الاتجاه الصعودي لتوقعات الإجماع وسط التخفيضات الضريبية والإنفاق الحكومي القوي في الولايات المتحدة"
MTUM ، الذي يبلغ من العمر خمس سنوات في أبريل ، يتبع مؤشر الزخم MSCI USA. تم تصميم هذا المؤشر "ليعكس أداء إستراتيجية زخم الأسهم من خلال التأكيد على الأسهم ذات الزخم المرتفع في الأسعار ، مع الحفاظ على سيولة تداول عالية بشكل معقول ، والقدرة الاستثمارية ودوران معتدلة في المؤشر" ، وفقًا لـ MSCI.
تمتلك MTUM 124 سهماً ، 59٪ منها من قطاعي التكنولوجيا والخدمات المالية. تشمل الأوزان الأخرى المهمة في قطاع مؤسسة التدريب الأوروبية الرعاية الصحية والصناعية ، والتي تجمع بين أكثر من 30٪ من قائمة MTUM. أهم 10 شركات في الصندوق تشمل Microsoft Corporation (MSFT) و Apple Inc. (AAPL) و NVIDIA Corporation (NVDA).
يمكن أيضًا دعم استراتيجيات الزخم بزيادة الأرباح. وقال BlackRock: "بالنظر إلى مؤشرات MSCI ، نجد أن نمو أرباح الولايات المتحدة بنسبة 11 ٪ في عام 2017 كان الأقوى منذ عام 2011. التوقعات لعام 2018؟ ما يقرب من 20 ٪ ، مع توفير تخفيضات ضريبية ورفع آفاق نمو الأرباح بنسبة 7 ٪"..
يشتري المستثمرون فكرة أن شركة MTUM يمكن أن تكافئهم هذا العام. حرفيا. منذ بداية العام ، أضافت تسعة فقط من صناديق الاستثمار المتداولة أصولًا جديدة أكثر من 1.8 مليار دولار أضافتها MTUM. وهذا يمثل 1.8 مليار دولار من أصول الصندوق البالغة 7.65 مليار دولار. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: أفضل 5 من صناديق الاستثمار المتداولة Smart Beta Momentum .)
