أدى انهيار سوق الأسهم في عام 1929 إلى تشريع رئيسي من شأنه أن يغير إلى الأبد المشهد في أسواق الأوراق المالية. أوضح التحليل الاقتصادي الذي تلا ذلك الانهيار أن أسواق الأوراق المالية والمشاركين فيها يحتاجون إلى تنظيم حكومي أكبر. وأدى ذلك إلى إنشاء الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية ، وهي وكالة ذاتية التنظيم تشرف على جميع أنشطة جميع الوسطاء التجاريين وموظفي الأوراق المالية المسجلين على الصعيد الوطني. تم إعادة تنظيم هذه المنظمة منذ ذلك الحين إلى هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) ، والتي تواصل عملها في تنظيم جميع جوانب أسواق الأوراق المالية في أمريكا اليوم. (تعرف على الامتحان الذي تحتاجه لبدء حياتك المهنية كمهني استثماري. تحقق من تفاصيل تراخيص الأوراق المالية المالية .)
البرنامج التعليمي: مقدمة للاحتياطي الفيدرالي
التاريخ
كما ذكرنا سابقًا ، تنبع FINRA من المنظمة السابقة لها ، الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية (NASD). تم إنشاء هذه المنظمة في عام 1939 كوسيلة لتطبيق أحكام مختلفة من قانون الأوراق المالية لعام 1934 وقانون مالوني لعام 1938. هذه المنظمة ذاتية التنظيم في نهاية المطاف انفصلت عن التبادل الإلكتروني المستقل القائم على الكمبيوتر والمعروف باسم ناسداك ، والذي يقف لنظام الاقتباس الآلي تجار الأوراق المالية الآلي. تم دمج هذا النظام التجاري القائم على الكمبيوتر مع البورصة الأمريكية (AMEX) في عام 1998 وأصبح منفصلًا تمامًا عن NASD. تم إنشاء FINRA في عام 2007 عندما اندمجت NASD والفرع التنظيمي لبورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) في كيان فردي جديد. FINRA تقف الآن كمنظمة التنظيم الذاتي الرسمية لصناعة الأوراق المالية في أمريكا.
منظمة
تتكون FINRA من حوالي 3000 موظف ولها مقر في كل من واشنطن العاصمة ومدينة نيويورك ، مع 20 مكتبًا إقليميًا آخر في جميع أنحاء البلاد. فهو يجمع مئات الملايين من الدولارات كل عام في الإيرادات التي يتم الحصول عليها من مستحقات الأعضاء والغرامات المفروضة على الأعضاء والتقييمات من كل من الموظفين المسجلين وأولئك الذين يتقدمون بطلبات ليصبحوا كذلك. كمنظمة ذاتية التنظيم ، فهي منفصلة عن أي سلطة تنظيمية حكومية ، ولكنها تابعة للمجلس الأعلى للتعليم ، وتم إنشاؤها بإذن منها. تتمتع بسلطة إنشاء وتنفيذ وإنفاذ اللوائح المختلفة المتعلقة بتداول الأوراق المالية والترخيص والموظفين ويحكمها الآن مجلس محافظي. تنص قوانين FINRA على أن يتألف مجلس الإدارة من الأعضاء التاليين:
- الرئيس التنفيذي لشركة FINRA الرئيس التنفيذي لشركة NYSE 11 للحكام العامين 10 محافظي الصناعة
يجب أن يشمل حكام الصناعة:
- عضو في الكلمة وكيل مستقل / شركة تابعة للتأمين. شركة تابعة لشركة استثمار. محافظ لثلاثة من الشركات الصغيرة. حاكم لشركة متوسطة الحجم.
يتم انتخاب أولئك الذين يندرجون في الفئات الثلاث الأخيرة من قبل الأعضاء الآخرين في FINRA.
هناك العديد من اللجان ، مثل لجنة التدقيق واللجان الخاصة الأخرى التي تؤدي وظائف مختلفة أو تنفذ برامج محددة. على سبيل المثال ، تم إنشاء لجنة خاصة لمراجعة إجراءات فحص FINRA في ضوء فضيحة بيرني مادوف. تقدم FINRA أيضًا أمين مظالم يعمل كجهة اتصال محايدة وسرية لكل من الشركات العامة والأعضاء والممثلين الذين لديهم أسئلة أو مخاوف بشأن ممارسات أو لوائح FINRA. (سنساعدك في توضيح الاختبار الذي يجب أن تجريه. راجع السلسلة 63 أو السلسلة 65 أو السلسلة 66؟ )
الغرض والوظيفة
FINRA تنظم صناعة الأوراق المالية في العديد من القدرات ، ولها صلاحيات واسعة على صناعة الأوراق المالية التي يجب أن تطيع من قبل جميع المستثمرين والمشاركين. هناك أربعة طرق رئيسية تتبعها FINRA في جهودها لحماية المستثمرين والإشراف على أسواق الأوراق المالية في أمريكا:
حماية المستثمر وتعليمه - قامت FINRA بعدد من المشاريع التي تهدف إلى البحث وتثقيف الجمهور حول عالم الاستثمارات. يحتوي موقع الويب الخاص به على العديد من الوحدات التعليمية التي تغطي موضوعات الاستثمار المختلفة ، مثل الاحتيال في الاستثمار والتعليم المالي لأفراد الجيش. كما ترعى FINRA برنامج تحكيم يتيح للمستثمرين أخذ الوسطاء وغيرهم من الممثلين المسجلين وشركاتهم من خلال عملية الوساطة في حالة حدوث نزاع. تتضمن جميع تطبيقات الحسابات الجديدة التي تستخدمها الشركات الأعضاء تقريبًا الآن صياغة تضمن للعملاء هذا الحق - كما تجبرهم على التنازل عن حقهم في استخدام نظام المحاكم بدلاً من ذلك. يتكون نظام التحكيم من الآلاف من الأعضاء المؤهلين وأعضاء هيئة التدريس المدربين على تقديم حكم غير متحيز في جلسات الاستماع بين المستثمرين والوسطاء وكذلك الشركات الأعضاء وموظفيها.
تقدم FINRA أيضًا منحًا لمختلف المجموعات والمنظمات المحلية التي تسعى إلى تثقيف المستثمرين وتدريبهم على كيفية الاستثمار بشكل معقول. يقدم موقع الويب الخاص به ، www.finra.org ، عددًا كبيرًا من الموارد للمستثمرين المحتملين ، من الوحدات التعليمية إلى وسيط التأديب التأديبي إلى تفاصيل حول كيفية تأثير الرسوم التي يفرضها صندوق استثمار مشترك على أدائه على مدار الوقت.
تسجيل الوسيط - التاجر - يتعين على جميع الشركات التي ترغب في بيع الأوراق المالية في أمريكا أن تسجل نفسها لدى فينرا لكي تصبح وسيطًا مرخصًا. أي شركة تفشل في القيام بذلك تخضع للغرامات والعقوبات وغيرها من الإجراءات القانونية ويمكن إيقافها إذا لزم الأمر.
تراخيص الأوراق المالية وامتحاناتها - تشرف FINRA على أكثر من 600000 موظف في الولايات المتحدة بعدة طاقات. أولاً ، يتطلب الأمر منهم جميعًا الخضوع لفحص صارم للخلفية في محاولة لفحص أولئك الذين لديهم سجلات إجرامية. يجب أن يكون كل واحد منهم مرخصًا بشكل صحيح قبل السماح له بإجراء معاملات الأوراق المالية من أي نوع. لكي يصبح المرخص له مرخصًا ، يجب على كل ممثل مسجل اجتياز امتحان يختبره بشأن الموضوع ذي الصلة بالأوراق المالية والمعاملة التي سيتعاملون بها. هناك العديد من التراخيص في صناعة الأوراق المالية ، مثل:
- السلسلة 6 - يسمح هذا الترخيص لحامليها ببيع المنتجات الاستثمارية المعبأة ، مثل صناديق الاستثمار المشترك ، والمعاشات السنوية المتغيرة وصناديق الاستثمار في الوحدات. هذا الترخيص شائع لدى المخططين الماليين ووكلاء التأمين وموظفي البنك.
السلسلة 7 - يسمح هذا الترخيص لحامليها ببيع كل نوع من أنواع التأمين أو الاستثمار في الوجود فعليًا ، باستثناء العقود المستقبلية والعقارية والتأمين على الحياة.
Series 63 - يغطي هذا الترخيص قوانين حالة السماء الزرقاء ويجب أن يحصل عليه كل ممثل مسجل بالإضافة إلى السلسلة 6 أو 7 أو ترخيص آخر.
السلسلة 4 و 24 و 26 - هذه التراخيص مخصصة لأولئك الذين يشرفون على الممثلين المسجلين وتغطي جميع الموضوعات الإدارية والتنظيمية ذات الصلة ، مثل متطلبات الهامش الفرعي ولوائح الخيارات.
حفظ الدفاتر والتاريخ التأديبي - تحتفظ FINRA بسجلات واسعة لجميع أنشطة كل شركة عضو وممثل في صناعة الأوراق المالية. يتعين على الشركات والموظفين الإبلاغ عن جميع الأنشطة التي يشاركون فيها في FINRA في الوقت المناسب. يتم تسجيل أي إجراء تأديبي يتم اتخاذه ضد أي ممثل بشكل دائم في النموذج U6 ، والذي يمكن الوصول إليه من قبل الجمهور على موقع FINRA. (يمكن استخدام المعلومات المالية الشخصية لتقييم الموظفين المحتملين. كيف تقيم؟ تحقق من سوء الائتمان يضع الفرامل على وسيط الوظيفي .)
الخط السفلي
FINRA مكرسة لضمان تشغيل الأسواق بشكل عادل وحماية المستثمرين الأفراد من الوسطاء والمؤسسات عديمي الضمير. وهي تنجز هذه المهمة من خلال طرق تنظيم مختلفة ، وموقعها على الإنترنت يحتوي على عدد كبير من الموارد للوسطاء والمستثمرين. لمزيد من المعلومات حول FINRA ، قم بتسجيل الدخول إلى موقع الويب الخاص بها على http://www.finra.org/ أو استشر وسيطك أو المستشار المالي.
