لدى المستثمرين الباحثين عن التعرض لصناعة الأخشاب خيارات محدودة ، خاصةً إذا كانت الاستثمارات صغيرة الحجم غير مناسبة. يتم تنظيم معظم شركات الأخشاب باعتبارها صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري) أو سيد الشراكات المحدودة (MLPs) ، لذلك يجب على المستثمرين فهم الأموال من العمليات وعائد الأرباح لتقييم هذه الأسهم. تتمتع كل شركة من شركات الأخشاب التالية بخصائص إيجابية تفي بمكانة في محفظة خاصة للمستثمرين ذوي الدخل. تعد Weyerhaeuser Co. (NYSE: WY) و Rayonier Inc. NYSE: RYN و Potlatch Corporation (المدرجة في بورصة ناسداك: PCH) من بين أكبر الشركات وأكثرها استقرارًا في هذا المجال ولديها توصيات إيجابية للمحللين عمومًا. تعد CatchMark Timber Trust Inc. (NYSE: CTT) و Enviva Partners LP (NYSE: EVA) من الشركات الأصغر حجما التي تتمتع بعوائد أرباح عالية وتصنيفات قوية للغاية للمحللين.
شركة وييرهايسر
Weyerhaeuser Co. هي أكبر شركة في مجال الأخشاب ، وقد وسعت نطاق ريادتها من خلال استحواذها على نظير الصناعة بلوم كريك بقيمة 8.4 مليار دولار في نوفمبر 2015. وبلغت القيمة السوقية للشركة 24.3 مليار دولار ، اعتبارًا من يوليو 2016. يوفر حجم Weyerhaeuser بعض المكاسب من الحجم ، مما يساعدها على قيادة أكبر أقرانها في الهامش الإجمالي. وتمتلك الشركة أيضًا واحدة من أوسع هوامش التشغيل بين شركات الأخشاب. إن عائد توزيعات الأرباح بنسبة 3.8٪ جذاب بالنسبة إلى الأسهم القابلة للمقارنة لمستثمري الدخل ، ونسب السعر إلى الدفتر (P / B) ونسب السعر إلى الأرباح (P / E) تشير إلى تقييم معقول. تمتلك الشركة رافعة مالية عالية ، ولكن نسب السيولة لدى Weyerhaeuser صحية. ينظر المحللون إلى الأسهم بشكل إيجابي ، مع تصنيفات شراء ستة وتصنيفات محايدة. WY لديه تصنيف ثلاث نجوم على Morningstar.
Rayonier
تعتبر Rayonier واحدة من أكبر الشركات في صناعة الأخشاب ، حيث بلغ إجمالي القيمة السوقية لشهر يوليو 2016 3.3 مليار دولار. هامش الربح الإجمالي للشركة أقل قليلاً من Weyerhaeuser ، لكن هامش التشغيل بنسبة 13.5٪ يقود المجموعة النظيرة. لدى الشركة نسب سيولة قوية بشكل استثنائي ونسب رافعة مالية عادية. العلم الأحمر الأكثر بروزًا لـ RYN هو نسبة P / E إلى الأمام تبلغ 66 ، على الرغم من النمو المتواضع المتوقع في المستقبل. إنه لا يتاجر بمضاعفات منخفضة بشكل استثنائي من القيمة الدفترية أيضًا. ومع ذلك ، فإن العائد الموزع بنسبة 3.7٪ جذاب ، وينبغي أن يثبت استقرار الصحة المالية اهتمام المستثمرين من ذوي الدخل. يمنح المحللون RYN ثلاثة تصنيفات شراء واثنين من عمليات البيع وبيع واحدة ، ولديه تصنيف Morningstar من فئة ثلاث نجوم.
CatchMark الأخشاب الثقة
CatchMark عبارة عن REIT للأخشاب الأصغر حجمًا ، حيث تبلغ قيمتها السوقية 473 مليون دولار ، ولكنها تعرض العديد من الصفات الجذابة. يتم تداول الأسهم بعلاوة صغيرة إلى القيمة الدفترية ، وعائد توزيعات الأرباح مرتفع عند 4.44٪. يحمل CatchMark رافعة مالية أقل من بعض منافسيه ، وهو أمر مهم بالنسبة للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر المرتبطة بالديون. توقعات المحللين أيضا دعوة لنمو الإيرادات من رقمين. ومع ذلك ، كافحت CatchMark لإنتاج أرباح إيجابية أو تدفقات نقدية مجانية. هذا يهدد الاستقرار الأساسي ويعقد التقييم. ومع ذلك ، فإن جميع التصنيفات الوسيط ل CTT هي شراء.
شركاء Enviva
شركاء Enviva عبارة عن MLP للأخشاب بقيمة 537 مليون دولار. EVA لديها نسبة P / E جذابة إلى الأمام عند 11.8 ونسبة متواضعة 1.64 P / B. ملف تعريف هامش الشركة مماثل لمتوسطات مجموعة النظراء ، ونسب السيولة كافية. يقود توزيع أرباح شركة Enviva بنسبة 9.62٪ الصناعة بهامش كبير. تاريخ الشركة التشغيلي محدود ، لكن الخط العلوي قد توسّع بشكل ملحوظ بينما تحققت الأرباح. جميع المحللين الأربعة على معدل قاعدة بيانات Zacks EVA شراء.
شركة Potlatch
شركة Potlatch Corporation عبارة عن REIT التي تبلغ قيمتها 1.55 مليار دولار ، مما يجعلها واحدة من أكبر الشركات في هذه الصناعة. يشبه هامش الهامش الخاص بشركة Weyerhaeuser ، على الرغم من أن هامشها التشغيلي يتخلف عن الصدارة بعدة نقاط. تمتلك Potlatch أعلى رافعة مالية بين أقرانها ، حيث بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية طويلة الأجل (D / E) 3.3. تشير نسب السيولة لدى الشركة إلى عدم وجود مشاكل صحية مالية وشيكة ، وعائد توزيعات الأرباح بنسبة 3.95٪ جذاب. نسبة P / E إلى الأمام مرتفعة بعض الشيء ولكن يمكن التحكم فيها عند 27 ، لكن P / B أقل إلهامًا عند 8.2. تخلف تقديرات نمو الأرباح لخمس سنوات أيضًا تقديرات المنافسين. ومع ذلك ، تعد Potlatch واحدة من الشركات الرائدة في هذا المجال ، والمحللون إيجابيون بشكل عام على السهم. يحتوي PCH على أربعة تصنيفات للشراء ، وتصنيف واحد للتعليق وتصنيف واحد للبيع.
