مجتمعنا القائم على المعلومات غالبًا ما يعاني من فائض. هناك العديد من مجالات الحياة اليومية التي يسود فيها الحمل الزائد للمعلومات ، ولكن قد يكون قطاع الاستثمار هو المكان الأكثر خطورة. وكلما كانت المعرفة المالية وفهم الناس أقل ، كلما تعاملوا بشكل أسوأ.
كشف تحقيق مهم حول هذه المسألة بالذات بواسطة جولي أغنيو وليزا سزيكمان (كلا الأساتذة في كلية ماسون لإدارة الأعمال في كلية ويليام وماري في فرجينيا) ، الذي نشر في مجلة المالية السلوكية في عام 2004 ، عن أن الأشخاص ذوي المستوى المنخفض المعرفة المالية تعاني بشكل خاص من الحمل الزائد ، مما يؤدي بهم إلى اتخاذ مسار أقل مقاومة ، "الخيار الافتراضي" في خطط التقاعد المحددة مساهمة (DC). فالعديد منهم ببساطة غارقون ولا يستطيعون التعامل على الإطلاق.
استخدام معلومات الاستثمار على نحو فعال
بالنسبة لكثير من الناس ، يعتمد الأمن المالي وراحة البال على اتخاذ القرارات المالية الصحيحة الآن وفي المستقبل. ومع ذلك ، هناك أدلة متزايدة على أن الكثير من الأفراد يتخذون قرارات سيئة للغاية ، ولا يمكن وصف الكثير منهم على أنهم يتخذون القرارات على الإطلاق.
في حين أن بعض المستثمرين لديهم حتما معلومات قليلة للغاية ، فإن لدى البعض الآخر الكثير ، مما يؤدي إلى الذعر والقرارات السيئة أو الثقة في الأشخاص الخطأ. عندما يتعرض الناس إلى الكثير من المعلومات ، فإنهم يميلون إلى الانسحاب من عملية صنع القرار والحد من جهودهم. (نقص المعلومات ، والذي يمكن للمرء أن يسميه "التحميل الزائد" يمكن أن يكون له نفس النتيجة ، بالمناسبة ، وهو بالتأكيد خطير بنفس القدر).
بمعنى آخر ، قد لا يكون مجرد تزويد الأشخاص بمعلومات حول خيارات الاستثمار كافياً لإصدار قرارات عقلانية وسليمة. المعلومات الاستثمارية لا تحتاج إلى أن تكون كافية فقط دون أن تكون ساحقة ، بل يجب أن تكون سهلة الاستخدام ، وأن تستخدم بالفعل. هذه مشكلة حقيقية للغاية مع عواقب وخيمة محتملة.
الأسباب المحددة للحمل الزائد
أخبرنا Agnew و Szykman أن هناك ثلاثة أسباب رئيسية لزيادة الحمل على المعلومات. واحد هو كمية نقية. والثاني هو وجود العديد من الخيارات (على الرغم من أن عددًا قليلًا جدًا سيء أيضًا) والعامل الثالث هو تشابه الخيار. إذا بدا كل شيء كما هو ، فإن التمييز بين بديل عن الآخر أمر مربك وصعب. سنستخدم النتائج التي توصلوا إليها لتشمل المستثمرين عمومًا بدلاً من مجرد المساهمين في خطة DC.
من المهم أيضًا في استخدام المعلومات مستوى المعرفة المالية للمستثمر. وهذا هو ، والمعرفة التي ترتبط مباشرة بعملية الاستثمار. قد لا تكون المعرفة النظرية الاقتصادية أو العامة بالأعمال مفيدة على الإطلاق ، حيث يتم إزالتها أيضًا من براغي إدارة الأموال. نحن نتحدث هنا عن الوعي بكيفية القيام بالاستثمار في الممارسة العملية ، وما الذي ينجح وما الذي لا ينجح.
يشير البحث إلى أن العديد من المستثمرين ليس لديهم حتى فهم أساسي للمفاهيم المالية. هذا ينطبق أكثر على أولئك الذين يكسبون أقل. ليس من المستغرب أن الأشخاص الذين لم يحصلوا على الكثير من المال لم يمارسوا الكثير من الممارسات في استثماره. لهذا السبب ، غالبًا ما يكون شخص ما يفوز في اليانصيب أو يرث في حيرة - مبدئيًا ، بالمعنى المجازي ، ومن ثم ، ليس من غير المألوف ، حرفيًا.
عواقب الحمولة الزائدة
التعثر في متاهة من المعلومات يفتح الناس أمام تفويتها. وهي الحصول على استثمارات رديئة حقًا غير مناسبة. قد تكون هذه مخاطرة كبيرة ، أو متحفظة للغاية أو غير متنوعة بشكل كافٍ ، على سبيل المثال لا الحصر من ثلاثة من الفظائع الكلاسيكية. باختصار ، يهبط المستثمرون باستثمارات مربحة فقط للبائع ، أو التي يسهل بيعها ولا توجد مشكلة في إدارتها.
في تجربتهم ، وجد Agnew و Szykman أن الأشخاص الذين لم يتعاملوا مع معلومات الاستثمار ذهبوا للتو إلى "الخيار الافتراضي" ، والذي كان أسهل في القيام به. لم يزعجوا معرفة ما هو الأفضل لهم حقًا. في العالم الحقيقي للاستثمار ، هذا أمر خطير حقا. الاستثمار الذي يخلو تمامًا من المخاطرة - نقدًا ، على سبيل المثال - لا يؤتي ثماره على المدى الطويل. قد يؤدي هذا الخيار إلى صندوق تقاعد غير كافٍ ، ويجب أن يكون لدى كل شخص تقريبًا بعض الأسهم.
على النقيض من ذلك ، فإن وجود الكثير من الأسهم أو الصناديق والأصول والشهادات الغريبة ، يعد متقلبًا للغاية ويمكن أن يفوزك أو يفقدك ثروة. معظم المستثمرين لا يرغبون في مثل هذه المخاطر ، وغالباً ما يكونون غير مدركين أنهم يتحملونها - إلى أن تضرب الكوارث. يمكن لهذا النوع من المحفظة أن يؤدي إلى الثروة ، إذا كنت محظوظًا - والفقر إذا لم تكن كذلك. بالنسبة لمعظم الناس ، فإن الأمر لا يستحق المقامرة ، لا نفسيا ولا ماليا.
التعامل مع الحمل الزائد للمعلومات
يمكن القيام بذلك من كلا جانبي السوق. يحتاج السماسرة والبنوك وما إلى ذلك إلى ضمان تزويدهم فقط بما يحتاجون إلى معرفته للمستثمرين ، ويجب أن يكون الفهم بسيطًا. النقطة المهمة هي أن المستثمر العادي يحتاج إلى معرفة كافية (ولكن ليس أكثر) بشأن ما سيساعدهم على اتخاذ القرارات الصحيحة. هناك حد أقصى واضح ، يحدث بعده الحمل الزائد المختل وظيفيًا ، وبطبيعة الحال ، هناك القليل جدًا من السوء. من الضروري للغاية أن يضمن جانب البيع فهم المعلومات وتحويلها إلى القرارات الاستثمارية المناسبة.
إذا وجد المستثمرون أنفسهم أنهم غارقون في المعلومات ، وليس لديهم حقًا المهارات أو الوقت لاكتشافها واستخدامها ، فيجب عليهم العودة إلى البائع وطلب معلومات موجزة يمكنهم استخدامها. إذا لم يتم توفير ذلك ، فمن الأفضل أن تأخذ الأموال والأعمال في مكان آخر.
يحتاج المستثمرون أنفسهم إلى بذل جهد لمعرفة ما هو مناسب لهم. كما هو موضح أعلاه ، قد يكون هذا أمرًا مخيفًا ، ولكن لهذا السبب ، يحتاج البائعون والمنظمون إلى إيصال الرسالة التي تتعلم أكثر وكلما زاد معرفتهم ، كانت عملية الاستثمار أكثر أمانًا.
هناك حتما بعض الأشخاص الذين لا يفهمون أو لا يفهمون المعلومات ويستخدمونها. قد يكون هذا بسبب نقص التعليم أو الخوف من المال ، وبعض الناس ليسوا مستعدين للمضايقة بأموالهم. يحتاج هؤلاء الأفراد بعد ذلك إلى نوع من المستشار المستقل الذي يمكنهم الوثوق به.
الخط السفلي
يُعلمنا مشروع بحثي مهم من مدرسة Mason School of Business بالمشكلة الخطيرة للغاية المتمثلة في الحمل الزائد للمعلومات (أو العكس من "التحميل الزائد") في صناعة الخدمات المالية. إن ضمان امتلاك المستثمرين قدرًا مثاليًا من المعلومات التي يمكنهم (والقيام بها) فهمها واستخدامها حقًا كأساس لاتخاذ القرارات ، أسهل من القيام به. ولكن يجب أن يتم ذلك ؛ كل من الصناعة والمستثمرين أنفسهم بحاجة إلى أن تكون سباقة في حل المشكلة. مجموعة متنوعة من الاستثمارات المحتملة ، والطبيعة المتطورة للأسواق ذات الصلة يعني أن عملية مستمرة ، متبادلة ومثمرة لتوفير المعلومات واستخدامها أمر أساسي للغاية لمستقبل الناس المالي وراحة البال.
