تعريف الفجوة الساكنة
الفجوة الثابتة هي مقياس للتعرض أو الحساسية لأسعار الفائدة ، وتحسب كالفرق بين الأصول والخصوم في فترات إعادة التسعير المماثلة. يمكن حسابها لفترات زمنية قصيرة الأجل وطويلة الأجل. تشير علامات الطرح (أو القيمة السالبة) في الفجوة المحسوبة إلى أن لديك عددًا أكبر من المطلوبات مقارنة بالأصول التي تستحق في ذلك الاستحقاق المحدد ، وبالتالي يكون لديك التعرض لمعدلات ارتفاع.
كسر أسفل الفجوة الساكنة
عادة ما يتم حساب الفجوة الثابتة لفترات تقل عن عام - غالبًا ما تكون من 0 إلى 30 يومًا أو من 31 إلى 90 يومًا - ولكن يمكن أيضًا حسابها لفترات متعددة. الفجوات الثابتة البسيطة هي قياسات غير دقيقة بطبيعتها لأنها لا تأخذ في الاعتبار عوامل مثل التدفق النقدي المؤقت ومتوسط الاستحقاق والدفع المسبق للقرض.
مثال ثابت الفجوة
على سبيل المثال ، لدى البنك أصول بقيمة 5 ملايين دولار وخصوم بقيمة 5 ملايين دولار تعيد تسعيرها في أي نافذة زمنية محددة. يجب ألا تغير التغييرات في أسعار الفائدة هامش صافي الفائدة للبنك. بموجب هذا السيناريو ، سيكون لدينا موقف فجوة متوازن. إذا تم بدلاً من ذلك إعادة تسعير الأصول بمبلغ 12 مليون دولار مع إعادة تسعير المطلوبات بقيمة 6 ملايين دولار فقط ، يكون البنك في وضع حساس للأصول. في هذه الحالة ، سيستفيد أحد البنوك الحساسة للأصول من الزيادة الصافية في هامش الفائدة إذا ارتفعت أسعار الفائدة. على النقيض من ذلك ، إذا أعيد تحديد الأصول بقيمة 5 ملايين دولار فقط خلال نفس الفترة التي أعادت فيها خصوم الخصوم 8 ملايين دولار ، فسيعرف ذلك بصفته مركزًا حساسًا للالتزامات. هنا ، إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، فإن صافي هامش الفائدة سينخفض. وبالمثل ، إذا انخفضت أسعار الفائدة ، فسوف يقوم البنك الحساس بالمسؤولية بتوقع هامش فائدة أكبر.
يتمثل أحد الثغرات الشائعة في تحليل الثغرات في عدم قدرته على حساب الخيار المتضمن في العديد من الأصول والخصوم. إذا انخفضت المعدلات ودفع الأصول بشكل أسرع من المتوقع ، أو إذا ارتفعت المعدلات وتم تمديد متوسط عمر الأصول بشكل غير متوقع ، فإن هذه الحالات الطارئة لا تشكل عادةً مكونًا من التقارير البسيطة لتحليل الفجوات الثابتة. تنشأ مشكلات أخرى فيما يتعلق بالودائع غير المستحقة الاستحقاق - يتم الاحتفاظ ببعض الودائع إلى الأبد.
