تعريف الأرباح غير القابلة للاستبدال
توزيعات الأرباح غير القابلة للاستبدال هي أرباح من صندوق مشترك أو من شركة استثمار أخرى خاضعة للتنظيم ولا تخضع للضرائب. غالبًا ما لا تخضع هذه الأموال للضريبة لأنها تستثمر في الأوراق المالية البلدية أو غيرها من الضرائب.
كسر أرباح الأسهم غير القابلة للاستبدال
الصندوق المشترك هو وسيلة استثمار تتكون من مجموعة من الأموال التي تم جمعها من العديد من المستثمرين. صناديق الاستثمار تستثمر في الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات وأدوات سوق المال وغيرها من الأصول. يحصل المستثمرون على نوعين من الأرباح من أسهم صناديق الاستثمار المشترك: توزيعات الأرباح والفوائد من الأوراق المالية المحتفظ بها في محفظة الصندوق ، أو دخل الاستثمار ، والمكاسب الرأسمالية الناتجة عن بيع الأوراق المالية للمحفظة.
يمكن إعادة استثمار إيرادات الاستثمار في الصندوق أو دفعها نقدًا للمستثمر. في كلتا الحالتين ، فإنه يخضع للضريبة كدخل عادي ، وهذا يتوقف على شريحة الضرائب الهامشية للمستثمر.
أرباح غير قابلة للاستبدال
ومع ذلك ، لا تخضع جميع أرباح الأسهم للضرائب. أحد الأنواع الشائعة للدخل المعفي من الضرائب هو الفائدة المكتسبة على السندات البلدية ، وهي سندات تصدرها الولايات والمدن لجمع الأموال للعمليات العامة أو مشروع معين. عندما يحقق دافع الضرائب دخلاً بفائدة على السندات البلدية الصادرة في الدولة التي يقيمون فيها ، يُعفى الربح من الضرائب الفيدرالية وضرائب الولايات.
يجب أن يستثمر الصندوق المشترك أكثر من 50 في المائة من رأس ماله في استثمارات معفاة من الضرائب لتصنيف أرباحه على أنها غير قابلة للاستبعاد.
سندات بلدية
السندات البلدية (أو "munis" باختصار) هي سندات دين تصدرها الولايات والمدن والمقاطعات والكيانات الحكومية الأخرى لتمويل الالتزامات اليومية وتمويل المشاريع الرأسمالية مثل بناء المدارس والطرق السريعة أو شبكات الصرف الصحي. عن طريق شراء سندات البلدية ، فأنت في الواقع تقرض المال لمصدر السندات في مقابل وعد بمدفوعات الفوائد العادية ، وعادة ما تكون نصف سنوية ، وعودة الاستثمار الأصلي ، أو "رأس المال". تاريخ استحقاق السندات البلدية (التاريخ الذي يسدد فيه مُصدر السند رأس المال) سنوات في المستقبل. تنضج السندات قصيرة الأجل خلال سنة إلى ثلاث سنوات ، في حين لن تنضج السندات طويلة الأجل لأكثر من عقد.
بشكل عام ، تُعفى الفائدة على السندات البلدية من ضريبة الدخل الفيدرالية. قد يتم أيضًا إعفاء الفائدة من ضرائب الولاية والضرائب المحلية إذا كنت مقيمًا في الولاية التي تم إصدار السند فيها. يبحث مستثمرو السندات عادة عن تدفق ثابت من مدفوعات الدخل ، وبالمقارنة مع مستثمري الأسهم ، فقد يكونون أكثر كرهًا للمخاطر وأكثر تركيزًا على الحفاظ على الثروة بدلاً من زيادتها. بالنظر إلى المزايا الضريبية ، يكون سعر الفائدة للسندات البلدية عادة أقل من سعر الفائدة على الأوراق المالية ذات الدخل الثابت الخاضعة للضريبة مثل سندات الشركات.
