تعد وارن بافيت ، التي يبلغ صافي قيمتها أكثر من 82 مليار دولار ، واحدة من أنجح المستثمرين في كل العصور. لقد حقق أسلوبه الاستثماري ، الذي يعتمد على الانضباط والقيمة والصبر ، نتائج تفوقت بشكل مستمر على السوق لعدة عقود. في حين أن المستثمرين العاديين - أي بقيتنا - لا يملكون المال لاستثمار ما يفعله بافيت ، إلا أننا نستطيع أن نتبع توصياته المستمرة: إن صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة هي أذكى استثمار يمكن لمعظم الناس القيام به.
الماخذ الرئيسية
- صناديق المؤشرات هي صناديق استثمار أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تعكس محفظتها محفظة مؤشر معين ، بهدف مطابقة أدائها. وعلى المدى الطويل ، تفوقت صناديق المؤشرات بشكل عام على أنواع أخرى من صناديق الاستثمار المشتركة. وتشمل المزايا الأخرى لصناديق المؤشرات ، الرسوم المنخفضة والمزايا الضريبية (أنها تولد دخلاً أقل خاضعًا للضريبة) ، ومخاطر منخفضة (نظرًا لأنها متنوعة للغاية).
وكما كتب بافيت في رسالة موجهة إلى المساهمين في عام 2016 ، "عندما تتم إدارة تريليونات الدولارات من قبل وول ستريتز بفرض رسوم مرتفعة ، فعادة ما يكون المديرون هم الذين يجنيون الأرباح الضخمة ، وليس العملاء. يجب على المستثمرين الكبار والصغار الالتزام بأموال المؤشر منخفضة التكلفة ".
إذا كنت تفكر في أخذ نصيحته ، فإليك ما تحتاج إلى معرفته حول الاستثمار في صناديق المؤشرات.
ما هو صندوق المؤشر؟
صندوق المؤشر هو نوع من صناديق الاستثمار أو صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) التي تحتفظ بجميع (أو نموذج تمثيلي) من الأوراق المالية في مؤشر معين ، بهدف مطابقة أداء هذا المؤشر في أقرب وقت ممكن. ربما كان S&P 500 هو المؤشر الأكثر شهرة ، ولكن هناك فهارس — وصناديق مؤشرات — لكل سوق واستراتيجية استثمار تقريبًا تقريبًا. يمكنك شراء أموال الفهرس من خلال حساب الوساطة الخاص بك أو مباشرة من موفر صناديق المؤشرات ، مثل BlackRock أو Vanguard.
عند شراء صندوق للمؤشر ، ستحصل على مجموعة متنوعة من الأوراق المالية في استثمار واحد سهل التكلفة. توفر بعض صناديق المؤشرات التعرض لآلاف الأوراق المالية في صندوق واحد ، مما يساعد على تقليل المخاطر الإجمالية من خلال التنويع الواسع. من خلال الاستثمار في العديد من صناديق المؤشرات التي تتعقب مؤشرات مختلفة ، يمكنك إنشاء محفظة تتناسب مع تخصيص الأصول الذي تريده. على سبيل المثال ، قد تضع 60 ٪ من أموالك في صناديق مؤشر الأسهم و 40 ٪ في صناديق مؤشر السندات.
فوائد صناديق المؤشرات
الميزة الأكثر وضوحا لصناديق المؤشرات هي أنها تغلبت باستمرار على أنواع أخرى من الصناديق من حيث العائد الكلي.
أحد الأسباب الرئيسية هو أن لديهم عمومًا رسوم إدارة أقل بكثير من الصناديق الأخرى لأنها تدار بشكل سلبي. فبدلاً من أن يكون هناك مدير يتداول بنشاط ، ويقوم فريق بحثي بتحليل الأوراق المالية وتقديم توصيات ، فإن محفظة صندوق المؤشر تكرر فقط محفظة المؤشر المخصص لها.
تحتفظ أموال الفهرس بالاستثمارات إلى أن يتغير المؤشر نفسه (وهو ما لا يحدث كثيرًا) ، لذا يكون لديهم أيضًا تكاليف معاملة أقل. هذه التكاليف المنخفضة يمكن أن تحدث فرقًا كبيرًا في عوائدك ، خاصة على المدى الطويل.
كتب بافيت في خطاب المساهمين لعام 2014 قائلاً: "لقد كان المستثمرون المؤسسيون الضخمون ، الذين يُنظر إليهم كمجموعة ، أقل من أداء مستثمر صندوق المؤشرات غير المتطور الذي ظل ببساطة ضيقًا لعقود". السبب الرئيسي هو الرسوم: تدفع العديد من المؤسسات مبالغ كبيرة للمستشارين الذين يقومون بدورهم بالتوصية للمديرين ذوي الرسوم المرتفعة. وهذه هي لعبة أحمق ".
ما هو أكثر من ذلك ، من خلال التداول والخروج من الأوراق المالية بشكل أقل تواترا من صناديق تدار بنشاط ، صناديق الصناديق تدر دخلا أقل الخاضع للضريبة التي يجب أن تنتقل إلى مساهميها.
صناديق المؤشرات لديها ميزة ضريبية أخرى. لأنهم يشترون الكثير من الأوراق المالية الجديدة في المؤشر كلما وضع المستثمرون أموالاً في الصندوق ، فقد يكون لديهم مئات أو الآلاف من الحصص للاختيار من بينها عند بيع ورقة مالية معينة. هذا يعني أنهم يستطيعون بيع الحصص بأقل مكاسب رأسمالية ، وبالتالي أدنى عضة ضريبية.
إذا كنت تتسوق للحصول على أموال الفهرس ، فتأكد من مقارنة نسب النفقات الخاصة بها. في حين أن صناديق المؤشرات عادة ما تكون أرخص من الصناديق المدارة بفعالية ، فإن بعضها أرخص من غيرها.
عيوب صناديق المؤشرات
لا يوجد استثمار مثالي ، ويشمل ذلك صناديق المؤشرات. عيب واحد يكمن في طبيعتها: محفظة ترتفع مع مؤشرها. إذا كان لديك صندوق يتتبع مؤشر S&P 500 ، على سبيل المثال ، فستستمتع بالارتفاعات عندما يكون أداء السوق جيدًا ، ولكنك ستكون عرضة تمامًا عندما ينخفض السوق. على النقيض من ذلك ، مع وجود صندوق تتم إدارته بشكل نشط ، قد يشعر مدير الصندوق بتصحيح السوق قادمًا ويقوم بتعديل أو حتى تصفية أوضاع المحفظة لتخزينها مؤقتًا.
من السهل التركيز على رسوم الصناديق المدارة بفعالية. لكن في بعض الأحيان ، لا يمكن لخبرة مدير استثمار جيد حماية محفظة فقط ، بل يمكن أن تتفوق على السوق. ومع ذلك ، فقد تمكن عدد قليل من المديرين من القيام بذلك باستمرار ، عاماً بعد عام.
أيضا ، والتنويع هو سيف ذو حدين. إنه يخفف التقلب ويقلل المخاطر ، بالتأكيد ؛ ولكن ، كما هو الحال في كثير من الأحيان ، فإن الحد من الجانب السلبي يحد أيضًا من الاتجاه الصعودي. قد يتم سحب سلة الأسهم العريضة القاعدة في صندوق المؤشرات من قبل بعض أصحاب الأداء الضعيف ، مقارنةً بمحفظة منتقاة من الكرز في صندوق آخر.
