التقلبات السياسية هي دائمًا مشكلة محتملة للاستثمار في الأسواق الناشئة. حاليا ، تذكر جنوب إفريقيا المستثمرين بهذه الحقيقة. ارتفع مؤشر iShares MSCI South Africa ETF (EZA) ، وهو أكبر صندوق لتداول الأوراق المالية يركز على جنوب إفريقيا (ETF) ، بنسبة 8.9 في المائة حتى الآن ، وهو أمر مثير للإعجاب حتى الاعتراف بأن مؤشر MSCI للأسواق الناشئة أعلى بنسبة 13.3 في المائة. تعد جنوب إفريقيا سادس أكبر دولة في المؤشر ، وهو مؤشر الأسواق الناشئة الذي يتم اتباعه على نطاق واسع.
لدى المستثمرون أسباب للقلق من احتمال أن تواصل كل من EZA و South Africa استمرار تأخر مؤشر MSCI للأسواق الناشئة ولكن يتعثر كذلك. في وقت متأخر من يوم الخميس ، قام رئيس جنوب إفريقيا جاكوب زوما بإقالة وزير المالية برافين جوردان ، وهو حدث إخباري أثار قلق الأسواق المالية. انخفض مؤشر EZA بنسبة 1.8 في المائة يوم أمس بسبب الحجم الذي كان أعلى بقليل من المتوسط اليومي ، مما يؤكد على أن المستثمرين لم يكونوا راضين عن أنباء إقالة جوردان.
"إن الحزب الشيوعي الجنوب أفريقي ، وهو حليف للمؤتمر الوطني الإفريقي الحاكم ، قد قدم في وقت سابق اعتراضًا رسميًا على خطط إقالة السيد جوردهان ، الذي يحظى باحترام دولي واسع" ، وفقًا لبي بي سي.
تم تعزيز أسواق الأسهم في جنوب أفريقيا و EZA إلى حد كبير هذا العام من خلال ارتفاع أسعار المعادن الثمينة. البلد منتج رئيسي للذهب إلى جانب كونه أكبر منتج بلاتيني وثاني أكبر دولة منتجة للبلاديوم. بالإضافة إلى ذلك ، من معادن المجموعة البلاتينية (PGM) المستخرجة من جنوب إفريقيا ، 10 في المائة من الروديوم ، واحدة من أفضل السلع أداء هذا العام. ومن المثير للاهتمام أن EZA لا يعكس بشكل علني مكانة جنوب إفريقيا كمنتج رئيسي للمعادن. قطاع المواد هو 6.2 في المئة من وزن المؤسسة. تتحد الخدمات المالية والأسهم التقديرية للمستهلكين لنحو ثلثي قائمة EZA.
خبر رحيل غوردهان غير مناسب لسبب آخر. تتمتع جنوب إفريقيا ، ثاني أكبر اقتصاد في أفريقيا بعد نيجيريا ، بفهم ضعيف لتصنيف ائتماني بمستوى الاستثمار ، بعد أن تخطت ستاندرد آند بورز تصنيفًا ضعيفًا إلى وضع غير مرغوب فيه في أواخر العام الماضي. تصنيفات S&P و Fitch لها حاليًا تصنيف BBB على السندات السيادية لجنوب إفريقيا ، وهو أدنى تصنيف على مستوى الاستثمار.
عادة ما تكون الأسهم في جنوب إفريقيا أكثر تقلبًا من مؤشرات الأسواق الناشئة الأوسع. لدى EZA انحراف معياري لمدة ثلاث سنوات بنسبة 22.2 في المائة ، أي ما يزيد عن 600 نقطة أساس فوق مؤشر MSCI للأسواق الناشئة.
FindTheData | Graphiq