يشير رأس المال العامل ، أو إجمالي الموجودات المتداولة مطروحًا منها إجمالي الخصوم المتداولة ، إلى الأصول المتداولة الإضافية التي تحتفظ بها الشركة في ميزانيتها العمومية كوسيلة للسيولة. يتم تمويل معظم الأصول المتداولة بالالتزامات المتداولة ومن المتوقع أن يتم تحويلها مرة أخرى إلى نقد في غضون 12 شهرًا للمدفوعات المستحقة على الخصوم المتداولة المستحقة في نفس الدورة. قد تصبح بعض الأصول المتداولة غير سائلة في وقت الحاجة إلى النقد للوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل ، بما في ذلك المخزون دون وجود سوق جاهز. عند تجنب مشكلات السيولة التي قد تعوق القوة المالية للشركة ، يكون من المناسب من الناحية المالية الاحتفاظ بقدر معين من رأس المال العامل ، لذلك يتم دفع الفواتير في الوقت المحدد.
زيادة فعالية الاستثمار
يمكن أن يكون نشر رأس المال العامل بمثابة سلاح ذو حدين: فهو يضمن السيولة ولكنه يربط رأس المال الذي كان من الممكن استثماره بشكل أفضل في أي مكان آخر. نظرًا لأن رأس المال العامل هو مقدار الأصول المتداولة التي تفوق مبلغ المطلوبات المتداولة ، يتم تمويله برأس مال طويل الأجل يتم جمعه لأغراض الاستثمار بدلاً من المناورات التشغيلية. عندما يتم تخصيص رأس المال الاستثماري للاستخدامات قصيرة الأجل ، فمن المحتمل أن يقلل من فعالية استثمارات الشركة. وطالما تم معالجة مشكلة السيولة معالجة كافية ، فإن انخفاض رأس المال العامل مطلوب لضمان الاستخدام الفعال للأموال طويلة الأجل.
تحسين كفاءة التشغيل
يعتمد مقدار رأس المال العامل المطلوب لكل دورة تشغيل على كفاءة تشغيل الشركة. على سبيل المثال ، كلما تمكنت الشركة من تحقيق مبيعات نقدية أو أسرع في تسليم المخزونات ، انخفض حجم رأس المال العامل الذي تحتاجه. عندما تحتفظ شركة بمستوى منخفض من رأس المال العامل ، فيمكنها إجبارها على تحسين كفاءتها التشغيلية حتى يمكن للتدفقات النقدية العاملة ، إلى جانب رأس المال العامل الإضافي ، تغطية التكاليف والنفقات بأمان أثناء العمليات. مع وجود الكثير من التمويل المقيد في رأس المال العامل للنسخ الاحتياطي للسيولة ، فقد تصبح الشركة أقل قلقًا بشأن كفاءة التشغيل.
تقصير دورة التحويل النقدي
حتى مع انخفاض مستوى رأس المال العامل ، لا يزال بإمكان الشركات الحصول على مبيعات بالائتمان إذا حاولت جعل عملية التحصيل قصيرة قدر الإمكان. كلما تم تحويل الحسابات المستحقة القبض إلى نقد ، قل رأس المال العامل المطلوب. المخزونات أيضا ربط الأموال لفترات طويلة. بالإضافة إلى المواد الخام ، يمكن أن تظل المنتجات النهائية غير المباعة لبعض الوقت ، مما يطيل دورة التحويل النقدي. إذا كانت الشركة ترغب في الحفاظ على مستوى منخفض من رأس المال العامل ، فيجب أن تتم المبيعات فورًا بعد الإنتاج ، لذلك تظل الأموال في دورة التحويل النقدي لأقل وقت ممكن.
عند الطلب أو عمليات في الوقت المناسب
يمكن تخفيض رأس المال العامل إلى أدنى مستوى تقريبًا من الصفر دون تعريض قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل إذا كان من الممكن اعتماد ما يسمى بالعمليات عند الطلب أو في الوقت المناسب (JIT). بموجب نظام التشغيل هذا ، تحتفظ الشركة بمخزونات ضئيلة أو معدومة في المواد الخام غير المستخدمة والمنتجات النهائية غير المباعة. من خلال امتلاك أموال ضئيلة أو معدومة في أصول يحتمل أن تكون غير سائلة ، فإن الشركة توظف فعليًا القليل من رأس المال المتداول.
يمكن للشركة تحقيق هذا الموقف من خلال العمل في انسجام تام مع موردي المواد الخام في سلسلة التوريد وموزعي المبيعات في شبكة التوزيع. بمعنى آخر ، لا تقوم الشركة بشراء المخزون حتى تكون هناك حاجة للإنتاج ، ولا تنتج أي شيء ما لم يتم تلقي أوامر المبيعات. وبهذه الطريقة ، يتم إطلاق الأموال المخصصة لرأس المال العامل ووضعها في استخدامات أكثر إنتاجية.
رأس المال العامل ضروري لضمان العمليات دون انقطاع ، لكنه لا يساهم مباشرة في توليد الإيرادات أو الربحية. على العكس من ذلك ، فإن وجود الكثير من رأس المال العامل قد يعوق النتائج المالية للشركة عندما تكون الأموال في وضع الخمول حتى تنشأ حاجة إلى السيولة. إذا تمكنت الشركة من الحفاظ على مستوى منخفض من رأس المال العامل دون تكبد الكثير من مخاطر السيولة ، فإن هذا المستوى مفيد لعمليات الشركة اليومية واستثمارات رأس المال طويلة الأجل. يمكن أن يؤدي رأس المال العامل الأقل إلى عمليات أكثر كفاءة والمزيد من الأموال المتاحة للمشروعات طويلة الأجل.
