صموئيل زيل شخصية بارزة في عالم العقارات الأمريكية. في سن 26 ، أنشأ شركة ، Equity Group Investments ، للاستثمار في العقارات. منذ تأسيسها ، توسعت مجموعة الأسهم ، المعروفة الآن باسم الأسهم الدولية ، إلى ما هو أبعد من العقارات. تسيطر الشركة المملوكة ملكية خاصة على محفظة استثمارية بقيمة مليار دولار تنتشر فيها المصالح عبر عدة قارات والعديد من الصناعات ، بما في ذلك التمويل والنقل والطاقة والإعلام.
يعتبر Zell منشئ صندوق الاستثمار العقاري المعاصر (REIT) ، وقد لعب هو وفريقه دورًا أساسيًا في إنشاء بعض أكبر صناديق الاستثمار العقاري المتداولة في العالم. وهي تشمل Equity Residential (EQR) ، وهي شقة REIT برأسمال سوقي يصل إلى حوالي 24 مليار دولار ، بالإضافة إلى Equity Commonwealth (EQC) ، ومكتب REIT يضم 86 عقارًا في جميع أنحاء الولايات المتحدة وقيمة سوقية تقارب 4 مليارات دولار (اعتبارًا من سبتمبر 2018).
وفقًا لـ Forbes ، تبلغ صافي قيمة Zell 5.6 مليار دولار. هنا لمحة عامة عن كيف صنع ثروته.
الحياة المبكرة والتعليم
ولد زيل في عام 1941 ، ونشأ في منزل يهودي في شيكاغو. هاجر والديه إلى الولايات المتحدة في عام 1939 قبل فترة وجيزة من غزو ألمانيا بولندا ، وكان والده تاجر جملة للمجوهرات.
منذ سن مبكرة جدا ، كان لدى زيل مصلحة في عالم الأعمال. في عام 1953 ، عندما كان عمره 12 عامًا ، كان سيشتري نسخًا من Playboy بكميات كبيرة لربعين ، ثم يعاد بيعها لاحقًا مقابل ما بين 1.50 و 3 دولارات. يتذكر زيل في اجتماع عُقد في عام 2013 في معهد المناطق الحضرية عام 2013 ، "بالنسبة لبقية تلك السنة ، أصبحت مستوردًا لمجلات Playboy إلى الضواحي ، ووصف التجربة بأنها" الدرس الأول له في العرض والطلب ".
استمرت رحلة ريادة الأعمال في زيل طوال سنوات دراسته الجامعية. أثناء وجوده في جامعة ميشيغان ، قام هو وصديقه ، روبرت لوري ، بإدارة وحدات سكنية للطلاب لأصحاب العقارات المختلفين ؛ تشارك أزعجهم الأول 15 منزلا. لكنهم في الواقع أمضوا الكثير من الوقت في شراء وتحسين العقارات المتعثرة بهدف إما التقليب أو استئجارها للطلاب. بعد تخرجه في عام 1966 ، تمكن زيل من إدارة ما مجموعه 4000 شقة وتملك شخصياً ما يتراوح بين 100 و 200 شقة. باع حصته في إدارة الممتلكات إلى لوري قبل العودة إلى شيكاغو.
العقارات في وقت مبكر الوظيفي
بعد فترة وجيزة من تخرجه من كلية الحقوق وتجاوز المحاماة ، انضم زيل إلى مكتب محاماة - استقال بعد أسبوعه الأول. قرر في نهاية المطاف لجعل مهنة بدوام كامل من الاستثمار في العقارات.
في عام 1968 ، أسس Zell ما كان سيصبح Equity Group Investments وفي العام التالي أقنع Lurie ، شريكه في كلية الحقوق ، بالعمل معه.
حدث الكثير من الإفراط في البناء في الولايات المتحدة خلال أواخر الستينيات وأوائل السبعينيات ، مما ساعد على التعافي من انهيار السوق في عام 1973. تأثرت العقارات السكنية متعددة الأسر لأول مرة بتراجع السوق ، مع ظهور أنواع العقارات الأخرى التي تلاها قريبًا. دخلت العديد من القروض على العقارات التجارية في التخلف عن السداد والعديد من المطورين انتهى التخلي عن مشاريعهم. أتاح الوضع لشركة Zell و Lurie فرصة مثالية للحصول على عقارات عالية الجودة بأسعار رخيصة. في نهاية الأزمة ، تمكن الاثنان من الخروج بمحفظة قيمة من المباني السكنية والمكاتب ومحلات البيع بالتجزئة.
لقد احتفظوا بالمحفظة لسنوات عديدة ، ونتيجة لذلك ، رأوا أن قيمة المباني تستعيد ، ثم تجاوزت في النهاية مستويات التقييم السابقة. في غضون ذلك ، كان بإمكان زيل ولوري خدمة مدفوعات الديون لديهما من خلال إيرادات الإيجار الشهري التي تنتجها العقارات. كان هذا النهج في الاستثمار العقاري جديدًا إلى حد ما في ذلك الوقت ؛ كسب معظم المستثمرين العقاريين أموالهم عن طريق التقليب المباني بدلا من تراكم إيرادات الإيجار.
وراء العقارات
بعد نجاحه في تحويل العقارات المتعثرة إلى عقارات ثمينة ، قرر Zell تنويع استثماراته. بحلول الثمانينات ، بدأ بشراء الشركات. ومع ذلك ، ظلت استراتيجيته الاستثمارية على حالها. كما وصفها ذات مرة في مقابلة أجراها عام 2011 مع مجلة LEADERS ، "لقد اكتسبت ثروتي بالتوجه الصحيح عندما كان الجميع يغادرون. في أواخر الثمانينيات ومطلع التسعينيات ، كنت أشترى مباني المكاتب بسعر 50 سنتًا على الدولار. ظللت أتفرج على كتفي لمعرفة من كان منافستي ، لكن لم يكن هناك أحد ، لم أستطع إلا أن أسأل عما إذا كنت مخطئًا. يرتبط الخوف والشجاعة ارتباطًا وثيقًا ".
ركز زيل على الاستحواذ على الشركات الفاشلة بهدف تغييرها. منذ توسيع محفظة استثمارات مجموعة Equity Group ، استثمرت Zell في الشركات التي تعمل في مختلف القطاعات بما في ذلك السكك الحديدية وتأجير الحاويات ورحلات الركاب والتعبئة والتغليف البلاستيكية والكيماويات الزراعية والتصنيع الصناعي. في وقت واحد ، كانت تملك حصة مسيطرة في شركة Tribune ، مالك وشيكاغو تريبيون ولوس أنجلوس تايمز - عملية شراء منتقدة على نطاق واسع ، كما هو الحال في أخذ الشركة الخاصة ، زيل تحميلها مع الكثير من الديون التي أفلست.
في عام 2007 ، أصدر Zell الأخبار في عام 2007 بعد أن باع محفظته المكونة من 573 عقارًا للمكاتب ، وهي Equity Office REIT ، إلى The Blackstone Group (BX) ، أكبر مدير استثمار بديل في العالم ، مقابل 39 مليار دولار. في ذلك الوقت ، كانت الصفقة أكبر صفقة استحواذ ذات رافعة مالية في التاريخ. واعتبر أيضا خطوة داهية في الماضي لأنه حدث قبل أزمة الرهن العقاري عالي المخاطر وما تلاه من تراجع العقارات.
الخط السفلي
في مقال لمجلة جامعة نيويورك ، وصف سام زيل استراتيجيته العقارية بأنها "ترقص على الهياكل العظمية لأخطاء الآخرين". حصل الخط على لقب "Grave Dancer". في حين أن عملياته جعلت منه شخصية مثيرة للجدل ، إلا أنه بلا شك أحد أغنى رواد الأعمال في العالم.
