جدول المحتويات
- ما هو الاستثمار الخاطئين؟
- لعب القمار
- كحول
- تبغ
- جنس
- دفاع
- إرجاع لا يقاوم
- لماذا افعل ذلك؟
- كيف تستثمر؟
- استنتاج
قيمة المخزونات الخطيئة
ما هو الاستثمار الخاطئين؟
يعرّف قاموس Investopedia الأسهم الخاطئة على النحو التالي: "الأسهم من شركة مرتبطة (أو تشارك بشكل مباشر) في أنشطة تعتبر غير أخلاقية أو غير أخلاقية." الشيء مع الأخلاق والأخلاق ، مع ذلك ، هو أنه لا يوجد تعريف مقبول عالميا لما هو أو ما هو غير أخلاقي أو أخلاقي. على سبيل المثال ، قد ينظر المستثمر إلى بعض الحملات الإعلانية على أنها غير أخلاقية وتنتج المنتج أو الشركة الإعلانية نفسها استثمارًا خاطئًا. قد لا يرى مستثمر آخر أي حل وسط أخلاقي في الموقف. لذلك عندما نتحدث عن الاستثمار الخاطئ ، هناك بعض المناطق الرمادية في تعريف السهم بأنه خاطئ. (ضع في اعتبارك معرفة الفرق بين كونك مستثمرًا "جيدًا" و "سيئًا" من خلال مقارنة الاستثمار المسؤول اجتماعيًا مع أسهم الخطيئة).
ومع ذلك ، هناك بعض قطاعات الاقتصاد التي تعتبر عمومًا خاطئين ، مثل صناعة القمار والكحول والتبغ والجنس والدفاع. أدناه نستكشف بعض هذه الصناعات الخاطئة المزعومة.
لعب القمار
ستظهر لك رحلة واحدة فقط إلى لاس فيجاس أو أتلانتيك سيتي الحجم الضخم لصناعة المقامرة. في فيجاس وحدها ، يوجد العديد من مشغلي الكازينو الذين يتمتعون برسملة سوقية في حدود مليارات الدولارات. بالإضافة إلى مشغلي الكازينو والفنادق ، هناك نهاية أقل إثارة للاهتمام من الأعمال - الحفاظ على الأجهزة للحفاظ على الكازينوهات ممتلئة. تشمل الصناعة أيضًا مشغلي مضمار السباق وشركات المراهنات الرياضية. هناك شيء واحد واضح: المقامرة لن تختفي قريبًا. إذا كان أي شيء ، فقد ارتفعت شعبية المقامرة في السنوات الأخيرة مع المزيد والمزيد من الخيارات عبر الإنترنت لوضع الرهانات.
(تعرف على المزيد حول كيف يمكن للمقامرة والاستثمار أن يجتمعا بطريقة مختلفة من خلال مقارنة الاستثمار والمقامرة .)
كحول
كانت ربحية البيرة والنبيذ والمشروبات الروحية شيءًا استفادت منه الشركات منذ مئات السنين. في حين أن غالبية مزارع الكروم خاصة ، إلا أن هناك الكثير من مصانع الجعة والتقطير التي يتم تداولها بشكل عام.
تبغ
على الرغم من عاصفة من الدعاوى الجماعية في نهاية الألفية ومليارات الدولارات التي أنفقت في دفعات التسوية ، لا تزال شركات التبغ والسجائر مربحة. حتى إذا أصبح التدخين أقل رواجًا في أمريكا الشمالية ، فإن بقية العالم يواصل نفثه. تبقى أسواق ضخمة لمنتجات التبغ في المستقبل المنظور.
جنس
صناعة الجنس هائلة للغاية ، والكثير منها تحت الأرض ، مما يجعل من الصعب العثور على شخصيات دقيقة في الصناعة. لكن في السنوات الأخيرة ، ظهر عدد من الشركات العاملة في صناعة المواد الإباحية وتصنيع الواقي الذكري وحتى صانعي العقاقير المصممة لتعزيز تجربة جنسية. تماما مثل لعب القمار ، يجلب الإنترنت بعدا جديدا تماما لهذا العمل. قد يكون موضوعًا محظورًا ، لكن هناك شركات تقوم ببيع مواد إباحية بشكل جيد جدًا على الإنترنت (رغم أن معظم هذه الشركات لا يتم تداولها علنًا). حتى إذا كنت تتجاهل المشغلين الأكثر وضوحًا والمرئية ، مثل Playboy و Hustler ، فهناك العديد من الصناعات الخبيثة التي تستفيد من بيع الجنس ، مثل مشغلي الفنادق والكابلات الذين يحصلون على مبالغ بسيطة من أفلام الدفع لكل عرض الخاصة بهم.
دفاع
على الرغم من أن صناعة الدفاع تمثل واحدة من تلك المناطق الرمادية التي أشرنا إليها في وقت سابق ، إلا أن هذه المخزونات في معظم الدوائر تعتبر خاطئين. يمكن تفسير إنتاج الصواريخ والبنادق والدبابات والطائرات المقاتلة بطرق مختلفة - إما أن تنظر إليها على أنها مدمرة ومضرة للجنس البشري بأكمله أو لمجرد أولئك الموجودين في البلد الذي توجد فيه الأسلحة ، أو قد تشعر أنك إنه ببساطة إجراء استباقي لحماية أمة الفرد. بغض النظر عن موقفك الأخلاقي أو المعنوي من هذه القضية ، لا يوجد نقاش حول ربحية تصنيع وبيع وتوزيع المعدات العسكرية.
إرجاع لا يقاوم
يمكن للصناعات التي تغرينا بالإغراءات "المشاغب" أن توفر مكانًا جيدًا لإيقاف جزء من محفظتك. بادئ ذي بدء ، توفر هذه الشركات عوائد مستقرة نسبيًا للمستثمرين ، سواء في الأوقات الجيدة أو السيئة. كما يقول المثل القديم ، "ماذا تفعل للاحتفال بالأوقات الجيدة؟ اشرب ، أدخن ، قم بممارسة الجنس". وماذا تفعل في الأوقات العصيبة والركود؟ "شرب ، والدخان ، والمقامرة وممارسة الجنس."
غالبًا ما تكون العائدات التي تقدمها الشركات المرتبطة بهذه الأنشطة أقل عرضة للكساد الدوري للاقتصاد. أنها توفر عوائد محترمة في أوقات الرخاء وكذلك عوائد مرحب بها خلال السوق والكساد الاقتصادي. على سبيل المثال ، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 20٪ تقريبًا في الفترة ما بين يونيو 2001 ويونيو 2002 ، في حين ارتفعت قطاعات الخطيئة الرئيسية بين 8٪ (مخزون التبغ) وحوالي 20٪ (أسهم المقامرة). بالإضافة إلى كونها معزولة إلى حد ما عن الطبيعة الدورية للاقتصاد ، تشتهر العديد من أسهم الخطيئة بتقديم مدفوعات أرباح ثابتة.
لماذا افعل ذلك؟
الجواب البسيط هو عوائد الاستثمار . لقد حقق عدد كبير من الشركات في هذه الصناعات مرارًا وتكرارًا أرباحًا جيدة وستواصل القيام بذلك. من خلال إهمال جميع الشركات في هذه الصناعات ، يمكنك تقييد قدرة محفظتك على تحقيق بعض المكاسب القوية. من السهل أن نفهم السبب - العديد من هذه الشركات تدور حول الإدمان.
المقامرة والتبغ والكحول كلها منتجات أو أنشطة تشكل عادة. هنا هو المكان الذي تأتي فيه حجة الأخلاق. قليل من الناس يناقشون أن مدخني السجائر أو المقامرين المتكررين هم عملاء مخلصون للغاية. ولكن ، هل من الأخلاقي الاستمرار في أخذ أموال المقامر رغم أنه يعاني من مشكلة خطيرة؟ ماذا عن بيع البيرة لمدمني؟ من الواضح أنه لا توجد إجابات سهلة هنا وهو قرار يتعين على كل مستثمر اتخاذه شخصيًا.
الآن نحن لا نقترح أن تتكون المحفظة من الأسهم الخاطئة فقط ، ولكن الاحتفاظ بجزء منها في محفظة متوازنة أمر يستحق الدراسة. وكما هو الحال في جميع الصناعات ، ستكون هناك شركات تتفوق على الآخرين ، ولن تكون جميع الأسهم المشاركة في هذه الأنواع من الشركات مزدهرة بأي حال من الأحوال ، لا يزال يتعين عليك أداء واجبك المنزلي لاختيار أفضلها.
(لاستكشاف مجال اختيار الأسهم ، استكشف استراتيجيات التقاط الأسهم الرئيسية.)
كيف تستثمر؟
جعلت شركات الاستثمار من السهل عليك الاستثمار في الشركات الخاطئة والحصول على التنويع الفوري في هذه الصناعة. يقدم بنك كريدي سويس وبريست بوسطن وميريل لينش وآخرون صناديق استثمار تستثمر على هذا المنوال - كابوس مستثمر مسؤول اجتماعيًا.
مثلما قد تقدم عائلات الصناديق صندوقًا تكنولوجيًا أو صندوقًا للطاقة ، أصبح بإمكان المستثمرين الآن الوصول إلى التنويع والإدارة الاحترافية في صناعات التبغ والقمار والكحول والدفاع والجنس. يمكنك أن تتأكد من أن المستثمر الواعي اجتماعيًا لن يفكر في المشاركة في هذه الأنواع من الاستثمارات. لكن بالنسبة للبعض ، فإن الاستثمار لا يعني شيئًا أكثر من العثور على الشركات التي تصمد أمام اختبار الوقت وتجني الكثير من المال. من ناحية أخرى ، إذا شعرت أن إحدى الشركات لا تفي بمعاييرك الاجتماعية ، تحدث مع دولاراتك وامتنع عن الاستثمار.
استنتاج
سواء كنت توافق على الاستثمار الخاطئ أم لا ، فهذا خيار شخصي ؛ ومع ذلك ، من المرجح أن تختفي نقاط الضعف البشرية وإغراء الملذات الخاطئة قريبًا. إذا كانت لديك نظرة طويلة الأجل وتسعى إلى إثارة بعض الشيء ، فحاول إضافة القليل من البيكاديلو إلى محفظتك. لمزيد من التبصر ، قد تفكر في تطور الاستثمار الخاطئ.
