ما هو قصير وتشويه؟
يشير الاختصار والتشويه إلى ممارسة غير أخلاقية وغير قانونية تتضمن تقصير المستثمرين في الأسهم ثم نشر الشائعات في محاولة لخفض سعره. مثل هذه الممارسة ، التي تستخدم في معظم الأحيان من قبل المتلاعبين بالأسهم الذين يتاجرون يوميًا عبر الإنترنت ، تتضمن انتشار الشائعات غير المؤكدة وأنواع أخرى من الأخبار السلبية التي لم يتم التحقق منها والمصممة لمساعدتهم على تحقيق ربح في صفقات البيع.
يمكن مقارنة الشوائب القصيرة والمشوهة بمخطط ضخ وتفريغ ، حيث يأخذ الجاني مركزًا طويلًا ثم ينتشر معلومات مضللة لرفع سعر السهم.
مهم
إن عملية التقليل والتشويه تشكل تزويرًا للأوراق المالية ويمكن أن تؤدي إلى غرامات وعقوبات كبيرة.
كيف يعمل الاختصار والتشويه
غالباً ما تُمارس الجهود القصيرة والمشوهة كجزء من عمليات البيع على المكشوف المجردة ، والتي تنطوي على البيع على المكشوف للأوراق المالية دون أن تقترضها أولاً أو تتأكد من إمكانية استعارتها. في مثل هذه الحالات ، يستخدم المستثمر عائدات البيع على المكشوف لتسليم الأسهم المختصرة.
يتحقق الربح بطريقتين: في الفارق بين السعر الذي تم عنده اقتراض الأسهم والسعر الأدنى الذي تم تسليمها به ، وكذلك في ممارسة شراء عدد أكبر من الأسهم مما تم اقتراضه بسعر أقل ، والذي يتم بعد ذلك طرح للبيع ، مما يخفض سعر سهم الشركة.
الماخذ الرئيسية
- Short and distort عبارة عن برنامج تجاري غير قانوني يتضمن بيع أسهم شركة قصيرة ثم نشر شائعات سلبية من أجل التأثير على سعر السهم للأسفل. يصبح التشويه والتشويه أكثر شيوعًا من خلال استخدام منتديات الإنترنت وقنوات التواصل الاجتماعي لنشر المعلومات المضللة بسرعة وبدون الكشف عن هويته. يعد التشويه والجريمة جريمة خطيرة ، ويمكن توجيه الاتهام لمرتكبي جرائم الاحتيال في الأوراق المالية ويخضعون للغرامات ووقت السجن.
قصيرة وتشويه في الاستخدام
قد تكون الجهود القصيرة والمشوهة فعالة بشكل خاص خلال الأسواق الهابطة أو عندما تكون الأسواق غير مستقرة. تسهل فضائح الشركات وعدم اليقين بين المستثمرين المحتالين من نشر العذاب والكآبة من خلال الادعاء بأن الشركة تخسر دعوى قضائية مكلفة للغاية ، أو تعاني من أرباح منخفضة ، أو على وشك تلقي أخبار سيئة. تميل الممارسات القصيرة والمشوهة إلى استخدام وسائل التواصل الاجتماعي والبريد الإلكتروني العشوائي ولوحات رسائل الإنترنت والأخبار المزيفة. لمنع التعرض للخداع ، يجب على المستثمرين بذل العناية الواجبة الخاصة وانتقاد صحة الأخبار من مصادر لم يتم التحقق منها.
في أحد الأمثلة على عمليات البيع والتشويه في عام 2008 ، تم اتهام تاجر وول ستريت بول إس. برلينر بتهمة الاحتيال في الأوراق المالية والتلاعب بالسوق لنشره شائعات كاذبة حول الاستحواذ على Alliance Data Systems (ADS) من قبل The Blackstone Group أثناء تقصير ADS. لقد استخدم الرسائل الفورية للمستثمرين الأفراد والتجار في شركات الوساطة وصناديق التحوط لنشر رسالته السلبية حول الصفقة. كما تم اختيار تصريحاته الخاطئة من قبل وسائل الإعلام. قامت Berliner بتسوية التهم عن طريق دفع غرامة قدرها 130،000 دولار ، والتخلص من الأرباح التي تزيد عن 26000 دولار ومنعها من الارتباط بأي وسيط أو تاجر من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC).
قصيرة وتشويه مقابل مضخة وتفريغ
إن ممارسة البيع على المكشوف وتشويهه هي الصورة المرآة للضخ والإغراق ، والتي تعمل على تعزيز ودعم الأسهم الرخيصة من أجل بيعها بسعر مبالغ فيه. الضخ والإغراق يستلزم استخدام عبارات إيجابية عن شركة قد تكون مضللة أو خاطئة. إنه شائع في أسهم الشركات الصغيرة وأسهم بنس والعملات المشفرة الأصغر.
