ما هو السندات البلدية الخاضعة للضريبة؟
السند البلدي الخاضع للضريبة هو ضمان الدخل الثابت الذي تصدره الحكومة المحلية ، مثل مدينة أو مقاطعة أو وكالة ذات صلة ، حيث لا يُعفى دخل السندات من الضريبة. يتم إصدار السندات البلدية الخاضعة للضريبة عمومًا لتمويل مشروع أو نشاط لا يوفر فائدة كبيرة للجمهور. في مثل هذه الحالات ، لن تسمح الحكومة الفيدرالية بإعفاء ضريبي.
الماخذ الرئيسية
- السندات البلدية الخاضعة للضريبة هي أوراق مالية ذات دخل ثابت وتصدرها الحكومات المحلية. لا يتم إعفاء الدخل من السند من الضريبة. عادة ما تكون السندات البلدية معفاة من الضرائب. عادة ما تستخدم السندات البلدية الخاضعة للضريبة لتمويل المشاريع التي لا تفيد الجمهور بشكل مباشر. هذه السندات تحظى بشعبية بين المستثمرين من المؤسسات وصناديق الاستثمار.
كيف يعمل السندات البلدية الخاضعة للضريبة
ومن السمات البارزة لمعظم السندات البلدية أنها معفاة من الضرائب. السند البلدي هو سند صادر عن الحكومات المحلية وحكومات الولايات لتمويل المشاريع من أجل تحسين المجتمع ، مثل بناء المدارس والطرق السريعة والمستشفيات. يجوز للبلدية أيضًا إصدار سند نيابة عن شركة خاصة والتي قد تكون غير قادرة على الحصول على تمويل للمشروع.
في هذه الحالة ، تجذب سندات النشاط الخاص الشركات الخاصة والوظائف التي ستجلبها إلى المنطقة. يقوم المستثمر الذي يقوم بشراء سند موني بإقراض المال للبلدية التي وعدت بدفع الفائدة بشكل دوري حتى تاريخ استحقاق السندات ، وعندها يتم سداد الاستثمار الرئيسي للمستثمر.
من أجل تشجيع المستثمرين على شراء السندات البلدية ، يتم إعداد السندات باعتبارها معفاة من الضرائب الفيدرالية وبعض ضرائب الولاية ، اعتمادًا على الوضع وقوانين الولايات الفردية. ومع ذلك ، لا يتم منح حالة الإعفاء الضريبي للسندات البلدية إلا إذا كانت المشروعات الممولة من عائدات الإصدار توفر فائدة كبيرة لمجتمع الأعمال ككل.
في حين أن العديد من المستثمرين سيختارون السندات البلدية للاستفادة من الضرائب على الرغم من انخفاض العائد ، فقد تكون هناك سندات متاحة خاضعة للضريبة تقدم عائدًا بعد الضريبة أعلى ، اعتمادًا على شريحة الضريبة الحالية للفرد.
أنواع السندات البلدية الخاضعة للضريبة
يتم إصدار غالبية السندات البلدية الخاضعة للضريبة لتمويل العجز في صناديق التقاعد الحكومية والصناديق المحلية. تشمل المواقف الأخرى التي قد يتم فيها إصدار سندات بلدية خاضعة للضريبة تمويل المنشآت الرياضية المحلية أو تمويل الإصلاحات المتعلقة بالبنية التحتية أو الإسكان الذي يقوده المستثمر أو إعادة تمويل الديون.
بناء سندات أمريكا (BABs) هي مثال على السندات البلدية الخاضعة للضريبة. تم إنشاء BABs بموجب قانون الاسترداد وإعادة الاستثمار الأمريكي (ARRA) لعام 2009 ، وعلى الرغم من أنه خاضع للضريبة ، فإن لديه اعتمادات ضريبية خاصة وإعانات فدرالية إما لمصدر السندات أو حاملها. السندات البلدية الخاضعة للضريبة تحظى بشعبية بين المستثمرين من المؤسسات وصناديق الاستثمار المشتركة التي لا يمكن الاستفادة من الإعفاءات الضريبية الأخرى.
متطلبات السندات البلدية الخاضعة للضريبة
تخضع الفائدة من السندات البلدية الصادرة لتمويل المشاريع دون فوائد عامة واضحة للضريبة لأن الحكومة الفيدرالية لن تدعم تمويل هذه المشاريع. نظرًا لأن الدخل من هذه السندات يخضع للضريبة في أيدي المستثمر ، فإن السندات البلدية الخاضعة للضريبة تقدم عائدات معدلة حسب المخاطر قابلة للمقارنة مع تلك المتاحة من الكيانات الخاضعة للضريبة الأخرى مثل سندات الشركات وسندات الوكالات الحكومية الأخرى. تختلف مخاطر وفوائد كل خيار اعتمادًا على عدد من العوامل الفردية.
تُعفى بعض إصدارات السندات البلدية الخاضعة للضريبة من الضرائب الحكومية ، وفي كثير من الأحيان ، وفي هذه الحالة ، لا يخضع المستثمرون المقيمون في حالة الإصدار للضريبة على أرباح فوائدهم على مستوى الولاية. وبالتالي ، فإن العائد الفعلي الذي يكسبونه على السند سيكون في الواقع أعلى من العائد المذكور.
