من المحتمل أن تهيمن اتجاهات الدولار في أسواق الذهب مرة أخرى خلال الأسبوع المقبل ، مع تركيز البيانات والخطاب الفيدرالي. من المحتمل أن يتخذ رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول موقفًا أكثر تشددًا بقليل فيما يتعلق بتوقعات زيادة أسعار الفائدة تدريجية ، على الرغم من أن النغمة المقاسة ووعد الاستمرارية من المحتمل أن يحدا من خسائر الذهب.
فقدت أسعار الذهب مكاسب كبيرة خلال الأسبوع الماضي ، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى تراجع ثروات الدولار. دفع انتعاش مؤشر العملة الأمريكية ، المتحالف مع زيادة جديدة في عائدات السندات ، الأسعار الفورية إلى أدنى مستوياتها في أسبوع واحد إلى أقل من 1325 دولارًا للأوقية قبل التوحيد بالقرب من 1330 دولارًا. سيستمر تأثير التضخم في الولايات المتحدة وتوقعات السياسة النقدية في جميع فئات الأصول وسيكون حتماً محركًا رئيسيًا لأسعار الذهب خلال الأسبوع المقبل.
هناك بيانات هامة من الولايات المتحدة يجب مراقبتها ، على الرغم من أنه من المهم الإشارة إلى أن بيانات التوظيف الشهرية غير مجدولة حتى 9 مارس. ستصدر طلبيات السلع المعمرة يوم الاثنين وإصدار بيانات ثقة المستهلك يوم الثلاثاء بعض الأفكار عن الإمكانات تأثير التخفيضات الضريبية على الاستثمار في الأعمال واتجاهات الإنفاق الاستهلاكي ، حيث أشارت الإصدارات السابقة إلى تحسن الثقة خلال الشهر.
من المقرر أن تصدر بيانات تصنيع ISM الأمريكية يوم الخميس ، وتشير بيانات مؤشر مديري المشتريات التي صدرت في وقت سابق إلى أن النشاط الصناعي تعزز خلال شهر فبراير. ومع ذلك ، يمكن أن يكون هناك اختلاف كبير بين السلسلتين على المدى القصير. نظرًا للتركيز على اتجاهات التضخم ، سيكون لبيانات الأسعار داخل بيانات ISM تأثير كبير ، حيث ستتم قراءة شهر يناير على أعلى مستوى منذ يونيو 2011. قبل بيانات ISM ، سيتم إصدار أحدث مؤشر لأسعار PCE وأي دليل على التسارع في البيانات من شأنه أن يعزز مخاوف التضخم.
من المرجح أن يكون الحدث الأكثر أهمية في الأسبوع هو شهادة الكونجرس من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول ، مع إعادة النظر أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب يوم الثلاثاء 27 فبراير ، من 28 فبراير. يعد حدثًا مهمًا دائمًا ، لكنه سيستغرق أهمية إضافية هذه المرة. بالنظر إلى التركيز على اتجاهات التضخم ، ستكون الأسواق حريصة للغاية على سماع موقف باول بشأن الموقف.
لقد تولى باول مؤخرًا منصب رئيس Yellen ، وستبحث الأسواق أيضًا عن كثب عن موقفه العام بشأن اتجاهات التضخم المحتملة والسياسة النقدية. النتيجة الأكثر ترجيحًا هي أن باول سوف يتطلع إلى دفع رسالة الاستمرارية والتشديد المتحكم به ، لكن الخطاب سيتم تحليله عن كثب بحثًا عن تلميحات حول ما إذا كان سيتبنى موقفًا أكثر تشددًا.
في هذا السياق ، سيكون للتعليقات حول الاستقرار المالي تأثير مهم على فئات الأصول بعد التقلبات الأخيرة في الأسهم. الخطاب الصقوري من شأنه أن يعزز التكهنات بشأن وتيرة أسرع لرفع أسعار الفائدة هذا العام ، والتي ينبغي أن تدعم الدولار. ومع ذلك ، فقد سجلت الأسواق بالفعل ارتفاعًا في شهر مارس ، وتقترب فرص زيادة أربعة صناديق فدرالية هذا العام من 30٪ ، مما يحد من نطاق حدوث تحول آخر في توقعات السوق. في هذا السياق ، يجب أن يكون نطاق مكاسب الدولار وخسائر الذهب محدودًا نسبيًا.
ومن شأن المزيد من الأدلة على ارتفاع التضخم أن تميل إلى الضغط المتجدد على عوائد السندات. غالبًا ما تؤدي العائدات المرتفعة إلى تقويض الذهب ، حيث تزداد تكلفة الحمل مع تركيز المجالات الفنية الرئيسية ، خاصةً إذا وصل العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات إلى مستوى 3.00٪ الرئيسي. وأي كسر فوق مستوى 3.00 ٪ من شأنه أن يقوض الذهب. ومع ذلك ، فإن الوضع ليس واضحًا ، حيث يجذب الذهب أيضًا الدعم الدفاعي الطويل الأجل كوقاية من التضخم المرتفع. إذا كنت تبحث عن تجارة السلع أو العملات ، فابحث عن الوسيط المناسب مع مراجعات وسيط Investopedia ومراجعات وسيط الفوركس.
في ضوء المخاوف المتزايدة المحيطة بالعجز المزدوج في الولايات المتحدة ، ستجذب المخاوف من التضخم دعم الذهب الدفاعي في بعض الأحيان. ستكون اتجاهات سوق الأسهم مهمة أيضًا بالنظر إلى مخاطر تجدد ضغوط البيع على أسواق الأسهم العالمية إذا اشتدت المخاوف من التضخم. ستكون هناك حاجة إلى مزيج من عائدات السندات المرتفعة بشكل حاد والمكاسب القوية بالدولار وأسواق الأسهم المرنة لدفع الذهب إلى ما دون مستويات الدعم الرئيسية.
أخيرًا ، هناك خطر من التداول غير المنتظم المحيط بنهاية الشهر ، وظروف التداول المتقلبة بشكل عام عرضة للاستمرار حيث تراقب الأسواق عن كثب التطورات السياسية الإيطالية في وقت متأخر من الأسبوع.
