يرى البنك الدولي أن الاقتصاد الروسي ينمو بنسبة 1.5٪ فقط في عام 2019 - منخفضًا من 1.7٪ في عام 2018 وسط مخاطر العقوبات الغربية المفروضة حديثًا ، وارتفاع التضخم ، وانخفاض أسعار النفط ، والروبل الأضعف ، وزيادة الضرائب المتوقعة.
وكتب البنك الدولي في تقرير نشر في وقت سابق من هذا الشهر ، وفقا لصحيفة موسكو تايمز: "في روسيا ، كان النمو مرنا ، مدعوما بالاستهلاك والصادرات الخاصة". وأضاف البنك "ومع ذلك ، فقد تباطأ الزخم ، مما يعكس عدم اليقين في السياسة ، والانخفاضات الأخيرة في أسعار النفط ، وتجدد الضغوط على أسعار العملات والأصول".
ردد أوليغ كوزمين ، كبير الاقتصاديين في رينيسانس كابيتال ، نفس الشعور. وقال كوزمين لرويترز "سيكون العام المقبل صعبا. النمو الاقتصادي سيتباطأ وسط زيادة في ضريبة القيمة المضافة وارتفاع معدلات التضخم والإقراض."
على الرغم من التوقعات الهبوطية المحيطة بالاقتصاد الروسي ، برزت أسهم البلاد بين الأسواق الناشئة في أوائل عام 2019. ارتفع مؤشر البورصة الرئيسي في البلاد ، وهو مؤشر MOEX Russia ، بنسبة 12.95 ٪ منذ عام (YTD). يجب على التجار الذين يرغبون في التعرض للقضايا الروسية التفكير في استخدام أحد هذه الصناديق الثلاثة المتداولة في البورصة (ETFs). دعونا نناقش ثلاث أفكار تجارية.
iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS)
تم إطلاق iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS) ، التي تم إطلاقها في عام 2010 ، لتوفير عوائد مماثلة لمؤشر MSCI Russia 25/50. تحتوي محفظة الصندوق على شركات مدرجة في البورصات الروسية مع ميل قوي نحو شركات الطاقة. وتملك أكبر حصتين لها - PJSC LUKOIL (LUKOY) و PJSC Gazprom Neft (GZPFY) - ترجيحًا تراكميًا بنسبة 31.38٪. عاد ERUS ، مع الأصول تحت الإدارة (AUM) البالغة 558.97 مليون دولار والتي تقدم عائد أرباح بنسبة 4.13 ٪ ، بنسبة 11.88 ٪ منذ بداية فبراير 2011. نسبة نفقاتها البالغة 0.59 ٪ معتدلة ولكنها أعلى من متوسط فئة 0.43 ٪.
على الرغم من أن الصندوق أقل من أعلى مستوى في 52 أسبوعًا ، إلا أن سعره يتجاوز حاليًا نطاق تداول لمدة تسعة أشهر والذي تم تشكيله بين أبريل وديسمبر من العام الماضي. ارتد السعر مؤخرًا إلى قمة هذا النطاق السابق ، والذي يعمل الآن كمستوى دعم كبير. يجب على التجار المتأرجحين البحث عن نقطة دخول عند 34 دولارًا والتفكير في حجز الأرباح عند الانتقال إلى منطقة 37 دولارًا ، حيث قد يواجه السعر مقاومة من أعلى مستويات التأرجح في يناير وفبراير 2018. النظر في وضع أمر وقف الخسارة أقل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوما (SMA).
VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF (RSXJ)
مع صافي أصول بقيمة 35.17 مليون دولار ، تهدف VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF (RSXJ) إلى تتبع السعر والأداء العائد لمؤشر MVIS Russia Small-Cap Index. يتكون مؤشر ETF من الشركات التي تدر ما لا يقل عن 50 ٪ من العائدات في روسيا ، بغض النظر عن موقعها الجغرافي. تحتوي سلة RSXJ على 26 سندات صغيرة الحجم مع التركيز على الأسهم الصناعية والمالية. متوسط حجم ما يقرب من 7000 سهم وانتشار بنسبة 0.64 ٪ يجعل الصندوق أكثر ملاءمة للتداول المتأرجح بدلاً من التداول اليومي. اعتبارًا من 11 فبراير 2019 ، عادت RSXJ بنسبة 14.69٪ على أساس سنوي وتدفع عائدًا بنسبة 4٪ تقريبًا. تعد رسوم إدارة ETF بنسبة 0.76٪ معقولة لسوق يصعب تغطيته.
انخفض سعر سهم الصندوق بنسبة 34٪ تقريبًا بين أبريل وديسمبر ، لكنه حقق انتعاشًا على شكل حرف V في الشهر الأول والنصف من عام 2019. وكسر السعر فوق منطقة المقاومة عند 31 دولارًا ويقع أدنى SMA لمائتي يوم. يمكن للتجار المغامرين لعب الاختراق والتطلع للخروج من زخم التحرك صعودًا إلى مستوى المقاومة التالي عند 34 دولارًا. بدلاً من ذلك ، قد ينتظر المزيد من التجار المحافظين تراجعًا إلى 30 دولارًا ، حيث يجد السعر دعمًا من خط الاتجاه الذي يربط بين عدة نقاط تأرجح رجعية ، قبل الدخول. فكر في استخدام نقطة واحدة لحماية رأس المال التجاري.
Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL)
تم إنشاء Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL) ، الذي تم إنشاؤه في عام 2011 وتحقق عائداته بنسبة 1.66٪ ، ليحقق ثلاثة أضعاف نتائج الاستثمار اليومية لمؤشر MVIS Russia. استخدام الصندوق للرافعة المالية يجعله أداة مناسبة لأولئك الذين يريدون رهانًا قويًا على الأسهم الروسية. نسبة نفقات RUSL البالغة 1.28٪ مرتفعة ، ولكن نظرًا لأن الصندوق مخصص فقط لفترات البيع القصيرة ، فإنه يجب ألا يؤثر بشكل مفرط على الحد الأدنى للتجار. ما يقرب من 5 ملايين دولار في متوسط حجم الدولار يحدث في اليوم الذي يوفر سيولة معقولة للدخول والخروج من المراكز مع الحد الأدنى من الانزلاق. اعتبارًا من 11 فبراير 2019 ، ارتفع مؤشر ETF بنسبة 35.79٪ منذ بداية العام ، على الرغم من تعرض العائدات لتأثيرات مضاعفة بسبب إعادة التوازن اليومية للرافعة المالية.
اندلعت أسهم RUSL فوق قناة هبوطية ممتدة و SMA لمائتي يوم في أواخر شهر يناير ، وكل منهما ينشئ منطقة دعم حرجة الآن. وبالتالي ، يجب على التجار التفكير في الشراء إذا استمر السعر في التماسك مرة أخرى باتجاه مستوى 38 دولار. يمكن أن يقع هدف الربح الأولي بالقرب من 50 دولارًا لاختبار إعادة اختبار أعلى مستوى خلال شهر يوليو ، في حين يجب أن تقف أوامر الإيقاف أدنى SMA لمدة 50 يومًا لإغلاق التداولات الخاسرة.
StockCharts.com
