صندوق iShares Silver Trust (SLV) عبارة عن صندوق يتم تداوله في البورصة (ETF) ويتتبع أداء سعر الحيازات الأساسية في سعر الفضة الثابت في لندن. تمتلك SLV أصولًا إجمالية تبلغ 5 مليارات دولار أمريكي تحت الإدارة وقد حققت عائدًا سنويًا متوسطه 2.29٪ منذ أن بدأ الصندوق في عام 2006. وتمثل حيازات الصندوق الفضة ، وتم إنشاء الصندوق للاستفادة من ارتفاع السعر. من الفضة.
قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة في السلع مثل SLV محفوفة بالمخاطر بشكل خاص حيث يمكن أن يتأثر سعر المعادن الثمينة بالتغيرات في حركات السوق الكلية أو تقلب المؤشر الأساسي أو التغيرات في أسعار الفائدة أو العوامل التي تؤثر على صناعة معينة أو سلعة معينة.
تتكون أصول iShares Silver Trust بشكل أساسي من الفضة التي يحتفظ بها بنك JPMorgan Chase Bank (JPM) ، المؤسسة الوصي ، نيابة عن الصندوق. قد يحتفظ الصندوق بمبلغ محدود للغاية من النقد في حالات خاصة. تتم إدارة iShares Silver Trust بشكل سلبي لأنه لا يقوم بشراء أو بيع الفضة للاستفادة من تقلبات أسعار السوق. ومع ذلك ، تبيع SLV الفضة من وقت لآخر لتغطية نفقات التشغيل.
يوفر شراء أسهم SLV طريقة بسيطة وفعالة من حيث التكلفة للاستثمار في الفضة. على الرغم من أن أسهم الصندوق الاستئماني ليست بديلاً مباشرًا عن الفضة الفعلية ، إلا أنها لا تزال توفر بديلاً للمشاركة في سوق السلع. يوفر الصندوق طريقة ملائمة للحصول على التعرض للفضة دون الحاجة من جانب المستثمر إلى امتلاك الفضة فعليًا لأن الحصول عليها وتخزينها يمكن أن يكون مكلفًا ومعقدًا للغاية.
مميزات
تعد iShares Silver Trust واحدة من 310 من صناديق الاستثمار المتداولة التي يديرها BlackRock Fund Advisors. يمثل كل سهم في الصندوق مصلحة مفيدة غير مجزأة في صافي أصول iShares Silver Trust. تمتلك SLV نسبة نفقات سنوية منخفضة نسبتها 0.5٪ مقارنة بنظرائها في ETF من قطاع المعادن النفيسة. تكاليف السمسرة للصندوق لشراء وبيع الأسهم ليست جزءًا من نسبة المصروفات. نظرًا لأن SLV عبارة عن ETF ، فلن يكون لها أي واجهة أمامية أو نهاية تحميل خلفية. يتم تداول أسهم SLV في بورصة نيويورك ، ويمكن للمستثمرين شرائها مثل أي سهم آخر.
الملاءمة والتوصيات
الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة بالفضة يأتي مع مخاطر كبيرة. اعتبارًا من عام 2015 ، على مدار السنوات الخمس الماضية ، تميل عرض الفضة إلى تجاوز الطلب ، مما أدى إلى ضغط هبوطي على سعر الفضة في جميع أنحاء العالم. يأتي الطلب على الفضة بشكل أساسي من سك النقود المعدنية وصناعة المجوهرات ، فضلاً عن القطاع الصناعي ، الذي يستخدم الفضة لإنتاج مرايا التصوير الفوتوغرافي ومواد التوصيل الكهربائي.
يمكن أن يكون للتغيرات السلبية في البيئة الاقتصادية تأثير سلبي على سعر الفضة حيث يتم استخدامه في العديد من التطبيقات الصناعية. أيضًا ، نظرًا لانخفاض الإنفاق الاستهلاكي على مستوى العالم نتيجة للتغيرات في التفضيلات أو انخفاض الدخل ، فقد ينخفض الإنفاق على المجوهرات.
بسبب انخفاض توقعات التضخم في جميع أنحاء العالم ، تلقى سعر الفضة ضربة قوية ، مما أثر سلبًا على قيمة أسهم iShares Silver Trust. إن موقف المضاربين والمستثمرين أمر مهم بالنسبة لسعر الفضة ، وخاصة في الآفاق قصيرة الأجل. يجب أن يكون المستثمرون حريصين بشكل خاص وعلى دراية بالمخاطر الفريدة الملازمة للاستثمار في الفضة.
بناءً على الخصائص المذكورة أعلاه للصندوق ، فإن الاستثمار في SLV هو الأنسب للمستثمرين الذين يبحثون عن تداول المضاربة. بسبب الانخفاض المستمر في سعر الفضة على مدى العقد الماضي بسبب الإفراط في الإنتاج والضغوط الانكماشية والأزمة المالية لعام 2009 ، حقق الصندوق عائدات سلبية باستمرار. إن متوسط العائد السنوي لخمس سنوات والذي يبلغ -3.61٪ والانحراف المعياري لخمس سنوات بنسبة 38٪ يجعل الاستثمار في الصندوق محفوفًا بالمخاطر مع عوائد سلبية.
تعد iShares Silver Trust الأنسب للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الحصول على الفضة أو المشاركة في المضاربة في الفضة دون شراء الفضة بالفعل. كما أن الصندوق أداة مفيدة للمستثمرين الذين يرغبون في تنويع محافظهم الاستثمارية والمساعدة في الحماية من التضخم.
