قد يكون سوق النفط مربكًا للغاية لكل من المستثمر المحترف والأفراد ، مع حدوث تقلبات كبيرة في الأسعار في بعض الأحيان على أساس يومي. تشرح هذه المقالة القوى التي تحرك السوق وكيفية الحصول على حصة مالية في تقلبات أسعار النفط دون فتح حساب مستقبلي.
الطلب
تقدر منظمة البلدان المصدرة للنفط (أوبك) والوكالة الدولية للطاقة الطلب العالمي الحالي على النفط بما يتراوح بين 97 مليون و 99 مليون برميل يوميًا في عام 2017. عندما يرتفع سعر النفط ، يؤدي هذا إلى انخفاض الطلب في الولايات المتحدة ، ولكن من المتوقع أن يزداد الطلب من اقتصادات الأسواق الناشئة المتنامية بينما تتصاعد هذه البلدان.
تتمتع بعض اقتصادات الأسواق الناشئة بدعم الوقود للمستهلكين. ومع ذلك ، فإن الدعم لا يفيد دائمًا اقتصاد البلد ، لأنه على الرغم من أنه يميل إلى حفز الطلب في البلاد ، إلا أنه قد يتسبب أيضًا في بيع منتجي النفط في البلاد بخسارة. على هذا النحو ، يمكن أن تسمح إزالة الإعانات لأي بلد بزيادة إنتاج النفط ، وبالتالي زيادة العرض وخفض الأسعار. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لخفض الدعم أن يقلل من أي نقص في المنتجات المكررة ، لأن ارتفاع أسعار النفط يمنح المصافي حافزًا لإنتاج منتجات مثل الديزل والبنزين.
يتبرع
على جانب العرض ، في عام 2017 ، تم إنتاج ما يقرب من 92.6 مليون برميل من النفط كل يوم. كان اكتشاف احتياطيات جديدة في عام 2017 هو الأدنى منذ الأربعينيات. انخفض حجم الاحتياطيات الموجودة كل عام منذ عام 2014 حيث تم خفض ميزانيات التنقيب عن النفط بعد انخفاض أسعار النفط.
في أوبك ، لا تملك معظم الدول القدرة على ضخ المزيد من النفط. تحتفظ المملكة العربية السعودية ، الاستثناء الوحيد ، بقدرة إنتاجية فائضة تقدر بـ 1.5 إلى 2 مليون برميل من النفط يوميًا اعتبارًا من عام 2018. تعد الولايات المتحدة وروسيا والمملكة العربية السعودية المنتجين الرئيسيين للنفط في العالم.
جودة
تتمثل إحدى المشكلات الرئيسية التي يواجهها سوق النفط في عدم وجود الخام الحلو عالي الجودة ، وهو نوع النفط الذي تحتاجه العديد من المصافي لتلبية المتطلبات البيئية الصارمة ، لا سيما في الولايات المتحدة. هذا هو السبب ، على الرغم من ارتفاع إنتاج النفط في الولايات المتحدة ، لا يزال يتعين عليها استيراد النفط.
كل بلد لديه قدرة تكرير مختلفة. مثل الولايات المتحدة ، التي تنتج الكثير من النفط الخام الخفيف الذي يمكنها تصديره. وفي الوقت نفسه ، تستورد أنواعًا أخرى من النفط لزيادة إنتاجها إلى الحد الأقصى بناءً على طاقة التكرير.
تخمين
بصرف النظر عن عوامل العرض والطلب ، كانت هناك قوة أخرى دفعت أسعار النفط للمستثمرين والمضاربين الذين يتنافسون على عقود النفط الآجلة. يحتفظ العديد من المستثمرين المؤسسيين الرئيسيين الذين يشاركون الآن في أسواق النفط ، مثل صناديق المعاشات التقاعدية والهبات ، باستثمارات مرتبطة بالسلع الأساسية كجزء من استراتيجية طويلة الأجل لتخصيص الأصول. البعض الآخر ، بما في ذلك المضاربون في وول ستريت ، يتاجرون في عقود النفط الآجلة لفترات زمنية قصيرة للغاية لجني أرباح سريعة. يعزو بعض المراقبين التقلبات الواسعة في أسعار النفط على المدى القصير إلى هؤلاء المضاربين ، بينما يعتقد آخرون أن تأثيرهم ضئيل.
خيارات الاستثمار في سوق النفط
بغض النظر عن الأسباب الأساسية للتغيرات في أسعار النفط ، فإن المستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار في أسواق النفط والاستفادة من تقلبات أسعار الطاقة لديهم عدد من الخيارات. طريقة بسيطة للشخص العادي للاستثمار في النفط هي من خلال أسهم شركات التنقيب عن النفط والخدمات.
العديد من صناديق الاستثمار في القطاع تستثمر بشكل رئيسي في الأسهم المرتبطة بالطاقة كذلك.
يمكن للمستثمرين الحصول على مزيد من التعرض المباشر لسعر النفط من خلال صندوق المتاجرة في البورصة (ETF) أو الأوراق المالية المتداولة في البورصة (ETN) ، والتي عادة ما تستثمر في عقود النفط الآجلة بدلاً من أسهم الطاقة. نظرًا لأن أسعار النفط لا ترتبط إلى حد كبير بعائدات سوق الأسهم أو اتجاه الدولار الأمريكي ، فإن هذه المنتجات تتبع سعر النفط عن كثب أكثر من أسهم شركات الطاقة ويمكن أن تكون بمثابة تحوط وتنويع محفظة الأوراق المالية.
لدى المستثمرين عددًا من خيارات ETF و ETN للاختيار من بينها ، مثل ETF سلعة واحدة (على سبيل المثال ، النفط فقط) أو ETF سلعة متعددة تغطي مجموعة متنوعة من سلع الطاقة (النفط والغاز الطبيعي والبنزين والتدفئة نفط). هناك العديد من الخيارات للمستثمرين.
الخط السفلي
الاستثمار في أسواق النفط يعني أن لدى المستثمرين مجموعة متنوعة من الخيارات. من التعرض غير المباشر عبر الأسهم المرتبطة بالطاقة إلى المزيد من الاستثمار المباشر في مؤسسة التدريب الأوروبية المرتبطة بالسلع ، يمتلك قطاع الطاقة شيئًا لكل شخص تقريبًا. كما هو الحال مع جميع الاستثمارات ، يجب على المستثمرين إجراء البحوث الخاصة بهم أو استشارة خبير استثمار.
