جدول المحتويات
- تحمل المخاطر حسب الإطار الزمني
- رأس المال المخاطر
- فهم أهدافك الاستثمارية
- تجربة الاستثمار
- دراسة متأنية
يعد تحمل المخاطر موضوعًا يتم مناقشته غالبًا ولكن نادرًا ما يتم تحديده. ليس من غير المعتاد قراءة توصية تجارية تناقش البدائل أو الخيارات بناءً على تحمُّل المخاطر المختلفة. لكن كيف يحدد المستثمر الفرد قدرته على تحمل المخاطر؟ كيف يمكن لفهم هذا المفهوم مساعدة المستثمرين في تنويع محافظهم الاستثمارية؟
الماخذ الرئيسية
- المستثمرون القادرون على فهم وحساب تحمل المخاطر وتصميم محفظة تعكس فائدة التسامح على المدى الطويل. غالبًا ما يُنظر إلى التسامح السريع على أنه يعكس العمر ، حيث يُنظر إلى الشباب الذين لديهم أفق زمني أطول على أنه أكثر تحملاً للمخاطر ، و لذلك من المرجح أن تستثمر في الأسهم وصناديق الأسهم أكثر من الدخل الثابت. في حين أن العمر عامل ، لا تتحول تلقائيًا من الأسهم إلى السندات لمجرد أنك أصبحت تبلغ 65 عامًا ؛ الأشخاص يعيشون حياة أطول ويمكنهم أن يظلوا مستثمرين عدوانيين لفترة أطول أيضًا. وبغض النظر عن العمر ، يمكن لأولئك الذين يتمتعون برصيد صافي أعلى وما يسمى رأس مال سائل يمكن إنفاقه أن يتحملوا تحمل مخاطر أكبر من أولئك الذين يعانون من ضائقة مالية أكبر. تشتمل العوامل التي يجب مراعاتها عند تقييم تحمل المخاطر على تحديد أولوياتك من حيث ما تدخره وتستثمره في المال وتكون واقعيًا بشأن تجربتك الاستثمارية.
تحمل المخاطر حسب الإطار الزمني
المبتذلة التي غالبًا ما نشاهدها هي تلك التي سنشير إليها بالتسامح مع المخاطر على أساس "العمر". من الحكمة التقليدية أن المستثمر الأصغر سنا لديه أفق زمني طويل الأجل من حيث الحاجة إلى الاستثمارات ويمكن أن يخاطر أكثر. باتباع هذا المنطق ، يكون لدى الفرد الأكبر سنًا أفقًا قصيرًا للاستثمار ، خاصةً بعد تقاعد هذا الفرد ، وسيكون لديه تسامح منخفض المخاطرة. رغم أن هذا قد يكون صحيحًا بشكل عام ، إلا أن هناك بالتأكيد عددًا من الاعتبارات الأخرى التي تدخل حيز التنفيذ.
أولا ، نحن بحاجة إلى النظر في الاستثمار. متى ستكون هناك حاجة إلى الأموال؟ إذا كان الأفق الزمني قصيرًا نسبيًا ، فيجب أن يتحول تحمل المخاطر إلى درجة أكثر تحفظًا. بالنسبة للاستثمارات طويلة الأجل ، هناك مجال لاستثمار أكثر عدوانية.
ومع ذلك ، كن حذرًا حيال اتباع الحكمة التقليدية بشكل أعمى عندما يتعلق الأمر بالتسامح مع المخاطر وفئات الأصول. على سبيل المثال ، لا تعتقد أنه لمجرد أنك تبلغ من العمر 65 عامًا ، يجب عليك تحويل كل شيء إلى استثمارات متحفظة ، مثل شهادات الإيداع أو أذون الخزانة. على الرغم من أن هذا قد يكون مناسبًا للبعض ، إلا أنه قد لا يكون مناسبًا للجميع - مثل الفرد الذي لديه ما يكفي للتقاعد والعيش في مصلحة استثماراته أو استثماراتها دون لمس رأس المال. مع تزايد متوسط العمر المتوقع اليوم والعلوم الطبية المتقدمة ، قد لا يزال لدى المستثمر البالغ من العمر 65 عامًا أفقًا زمنيًا يبلغ 20 عامًا (أو أكثر).
رأس المال المخاطر
يجب أن يكون صافي القيمة ورأس مال المخاطر المتاح من الاعتبارات المهمة عند تحديد درجة تحمل المخاطر. القيمة الصافية هي ببساطة الأصول الخاصة بك ناقص الالتزامات الخاصة بك. رأس المال المخاطرة هو الأموال المتاحة للاستثمار أو التجارة التي لن تؤثر على نمط حياتك إذا فقدت. يجب تعريفه على أنه رأس مال سائل أو رأس مال يمكن تحويله بسهولة إلى نقد.
لذلك ، يمكن للمستثمر أو المتداول ذي القيمة الصافية العالية تحمل المزيد من المخاطر. فكلما كانت النسبة المئوية لصافي القيمة الإجمالية للاستثمار أو التجارة الخاصة بك أصغر ، كلما كان تحمل المخاطر أكثر عدوانية.
لسوء الحظ ، غالباً ما يتم جذب أولئك الذين لا يملكون أي قيمة تذكر أو لا يملكون رأس مال ذي مخاطر محدودة إلى استثمارات أكثر خطورة مثل العقود الآجلة أو الخيارات بسبب إغراء الأرباح السريعة والسهلة والكبيرة. المشكلة في ذلك هي أنه عندما تكون "متداولاً مع الإيجار" ، يكون من الصعب عليك أن تضع رأسك في اللعبة. أيضًا ، عندما يُفترض وجود الكثير من المخاطرة برأس مال قليل للغاية ، يمكن إجبار المتداول على الخروج من مركز مبكر جدًا.
من ناحية أخرى ، إذا توقف المتداول ذو رأس المال المنخفض الذي يستخدم أدوات مخاطرة محدودة أو محددة (مثل الخيارات الطويلة) ، فقد لا يستغرق ذلك التاجر وقتًا طويلاً للتعافي. قارن هذا مع التاجر ذي القيمة العالية والذي يضع كل شيء في عملية تداول محفوفة بالمخاطر ويفقدها - سيستغرق هذا التاجر وقتًا أطول بكثير للتعافي.
من المحتمل أن يكون لدى الفرد صاحب القيمة العالية المزيد من المال للمخاطرة ، وبالتالي ، يمكن أن يكون أكثر تحملاً للمخاطر من أي شخص لديه رأس مال أقل ، لكن هذا الشخص لديه أيضًا الكثير ليخسره في حالة انهيار الاستثمار.
فهم أهدافك الاستثمارية
يجب أيضًا مراعاة أهدافك الاستثمارية عند حساب مقدار المخاطرة التي يمكن تحملها. إذا كنت تدخر من أجل التعليم الجامعي للطفل أو تقاعدك ، فما مقدار المخاطرة التي تريدها بالفعل مع هذه الأموال؟ على العكس من ذلك ، قد يتم المخاطرة أكثر إذا كنت تستخدم رأس مال مخاطرة حقيقي أو دخل يمكن التخلص منه لمحاولة كسب دخل إضافي.
ومن المثير للاهتمام ، يبدو أن بعض الناس على ما يرام مع استخدام صناديق التقاعد لتجارة الأدوات ذات المخاطر العالية. إذا كنت تقوم بذلك لغرض وحيد هو حماية التداولات من التعرض للضريبة ، مثل تداول العقود الآجلة في الجيش الجمهوري الايرلندي ، فتأكد من أنك تفهم تمامًا ما تفعله. قد تكون هذه الاستراتيجية على ما يرام إذا كنت تواجه تداولًا في العقود المستقبلية ، ولا تستخدم سوى جزء من أموال الجيش الجمهوري الايرلندي الخاص بك لهذا الغرض ولا تخاطر بقدرتك على التقاعد في صفقة واحدة.
ومع ذلك ، إذا كنت تقوم بتطبيق IRA بكامله على العقود الآجلة ، أو لديك القليل من القيمة الصافية أو لا تحاول أن تتجنب التعرض للضريبة في تجارة "الشيء المؤكد" ، فأنت بحاجة إلى إعادة التفكير في فكرة تحمل هذه المخاطرة الكثيرة. تتلقى العقود الآجلة بالفعل مكاسب مواتية من رأس المال ؛ تكون معدلات الأرباح الرأسمالية أقل منها بالنسبة للدخل العادي ، وستحمل 60٪ من أرباحك في العقود الآجلة على سعر الفائدة على مكاسب رأسمالية أقل. مع وضع هذا في الاعتبار ، لماذا يحتاج الفرد ذو القيمة الصافية المنخفضة إلى المخاطرة بهذا القدر الكبير من أموال صناديق التقاعد؟ بمعنى آخر ، لمجرد أنه يمكنك فعل شيء ما لا يعني دائمًا أنه يجب عليك ذلك.
فقط لأنك تستطيع أن تجعل رهانات أكثر خطورة لا يعني أنه يجب عليك ذلك ؛ إذا كان الحفاظ على رأس المال هو الهدف وكنت أحدث في الاستثمار ، احذر من تحمل الكثير من المخاطر.
تجربة الاستثمار
عندما يتعلق الأمر بتحديد مدى تحملك للمخاطر ، يجب أيضًا مراعاة مستوى خبرتك في الاستثمار. هل أنت جديد على الاستثمار والتداول؟ هل كنت تفعل هذا لبعض الوقت ولكن هل تتفرع إلى منطقة جديدة ، مثل خيارات البيع؟ من الحكمة أن تبدأ مشاريع جديدة بقدر من الحذر ، والتداول أو الاستثمار لا يختلف. الحصول على بعض الخبرة تحت حزامك قبل ارتكاب الكثير من رأس المال. تذكر دائمًا الكليشيهات القديمة ونسعى جاهدين من أجل "الحفاظ على رأس المال". من المنطقي فقط تحمل المخاطرة المناسبة لموقفك إذا كان سيناريو أسوأ الحالات سيتركك قادرًا على العيش للقتال في يوم آخر.
دراسة متأنية
هناك العديد من الأشياء التي يجب مراعاتها عند تحديد الإجابة على سؤال يبدو بسيطًا ، "ما هو التسامح مع المخاطرة؟" تختلف الإجابة بناءً على عمرك وتجربتك وصافي ثروتك ورأس مال المخاطرة والاستثمار الفعلي أو التجارة التي يتم النظر فيها. بمجرد التفكير في هذا الأمر ، ستتمكن من تطبيق هذه المعرفة على برنامج متوازن ومتنوع للاستثمار والتجارة.
إن نشر مخاطرة حولك ، حتى لو كان كل المخاطر عالية ، يقلل من تعرضك الإجمالي لأي استثمار أو تجارة واحدة. مع التنويع المناسب ، تقل احتمالية الخسارة الكلية بشكل كبير. هذا يعود إلى الحفاظ على رأس المال.
إن معرفة تحملك للمخاطر يتجاوز مجرد القدرة على النوم ليلا أو التشديد على تداولاتك. إنها عملية معقدة لتحليل وضعك المالي الشخصي وموازنته مع أهدافك وغاياتك. في النهاية ، فإن معرفتك بتحمل المخاطر - والحفاظ على الاستثمارات التي تناسبها - يجب أن تمنعك من الخراب المالي الكامل.
