أصبح المستثمرون مهتمين بشكل متزايد بالسندات ذات العائد المرتفع ، حيث انخفضت عائدات سندات الخزانة طويلة الأجل إلى مستويات قياسية خلال عام 2019. وخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرارًا وتكرارًا في عام 2019 ، مما ترك العديد من المستثمرين يبحثون عن عائدات أعلى في عام 2020. تحمل السندات ذات العائد المرتفع مخاطر أكبر من سندات الخزينة ، ولكن يتم دفع العديد من المستثمرين في هذا السوق.
استراتيجيات مختلفة ضرورية لسندات الشركات ذات العائد المرتفع. في حين أن شراء سندات الخزانة بشكل آمن تمامًا ، إلا أن السندات الفردية ذات العائد المرتفع تحمل مخاطر تقصير عالية. أفضل طريقة لصغار المستثمرين للتعامل مع المخاطر الافتراضية هي من خلال التنويع. يمتلك مديرو الصناديق الموارد اللازمة لشراء مجموعة واسعة من سندات الشركات ذات العائد المرتفع ، مما يقلل من مخاطر التخلف عن السداد. يحاولون أيضًا العثور على أفضل السندات للشراء.
ومع ذلك ، لا يزال يتعين على المستثمرين الاختيار بين صناديق السندات ذات العائد المرتفع. تختلف جميع الصناديق ذات العائد المرتفع قليلاً ، لكن معظم المستثمرين سيجدون ما يبحثون عنه من بين أكبر خمسة صناديق للسندات ذات العائد المرتفع لعام 2020. ويؤكد البعض على انخفاض المخاطرة ، وهو مكان جيد للبدء به بالنسبة لأولئك الجدد ذوي العوائد المرتفعة سندات. يقدم البعض الآخر رسومًا منخفضة ، وهي أكثر أهمية الآن بسبب انخفاض العوائد.
الماخذ الرئيسية
- تستثمر صناديق السندات ذات العائد المرتفع في السندات "غير المرغوب فيها" - وهي سندات الشركات ذات الجودة الائتمانية المنخفضة التي تحمل عائدًا أعلى من السوق. يتطلع المستثمرون إلى السندات ذات العائد المرتفع لكسب عائد أفضل من سندات الشركات ذات العائد المنخفض ، ولكن سندات الشركات ذات العائد المرتفع والحكومي والاستثماري. وتأتي سندات السندات ذات العائد المرتفع تنطوي على مخاطر تخلف عن السداد أعلى فريدة من نوعها في هذا الجزء من سوق الدخل الثابت ، مما يجعل التنويع عبر صناديق السندات الأساسية.
1. صندوق رأس المال والإخلاص (FAGIX)
تم إنشاء صندوق Fidelity Capital & Income Fund ، الذي تم إنشاؤه عام 1977 ، في كل من الأسهم والديون ، مع التركيز على سندات الدين منخفضة الجودة. يركز الصندوق أيضًا على الشركات التي تواجه صعوبات مالية. كان لديها 12.08 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة (AUM) اعتبارا من نوفمبر 2019.
دفعت عائد لمدة 30 يومًا لهيئة الأوراق المالية والبورصة بنسبة 3.75٪. كان لسندات الدين في محفظة الصندوق متوسط استحقاق مرجح قدره 6.80 سنة ومدة 3.35 سنة. هذه مدة أقل ، مما يشير إلى أن السندات لديها تعرض أقل لمخاطر أسعار الفائدة. بلغت نسبة المصروفات المعقولة للصندوق 0.69٪ ، وبلغ متوسط العائد على عشر سنوات 8.31٪.
إن النظر إلى متوسط العائد السنوي على مدى السنوات العشر الماضية يعد عمومًا طريقة ممتازة لمقارنة إدارة صناديق سندات الشركات ذات العائد المرتفع.
أهم ثلاثة قطاعات في صندوق Fidelity Capital & Income Fund هي أدوات الدخل الثابت من شركات الطاقة والبنوك وشركات التكنولوجيا. تشكلت هذه القطاعات الثلاثة مجتمعة 34.99 ٪ من ممتلكاتهم في سبتمبر 2019. لا يوجد حد أدنى للاستثمار.
2. أسهم مستثمر صندوق الطليعة عالية الإنتاجية (VWEHX)
يركز صندوق Vanguard High-Yield Corporate Fund على ديون الشركات ذات التصنيفات الائتمانية المنخفضة. يبحث مدير الصندوق عن سندات غير مرغوب فيها أعلى تصنيفًا. تنص Vanguard على أن هذا النهج يهدف إلى إعادة دخل ثابت مع تقليل حالات التخلف عن السداد وخسارة رأس المال إلى أدنى حد. الصندوق لديه تقلبات أعلى ، أقرب إلى سوق الأوراق المالية.
يتمتع الصندوق بنسبة مصاريف منخفضة تبلغ 0.23٪ ، وينخفض إلى 0.13٪ للمستثمرين الذين يمكنهم تحمل الحد الأدنى البالغ 50000 دولار لأسهم الأدميرال. بلغت أصول الصندوق الصافية 26.2 مليار دولار وعائد 30 يومًا من الأوراق المالية والبورصات بنسبة 4.48٪. كان هناك 525 سندات في المحفظة ، بمتوسط استحقاق فعلي يبلغ 3.7 سنوات ومتوسط مدة 3.0 سنوات اعتبارًا من أكتوبر 2019. وكان متوسط العائد السنوي لهذا الصندوق ذي العائد المرتفع نسبياً 7.25٪ على مدى السنوات العشر الماضية.
استحوذ صندوق Vanguard High-Yield Corporate Fund على 19.9 ٪ من أصوله في قطاع الاتصالات ، يليه 13.2 ٪ في دوري المستهلك ، و 12.5 ٪ في السلع الرأسمالية. شكلت السندات المصنفة Ba3 الجزء الأكبر من المحفظة بنسبة 20.7 ٪ ، تليها السندات Ba1 بنسبة 16.1 ٪. تطلب الصندوق حدا أدنى للاستثمار 3000 دولار.
3. BlackRock High Bond Bond Fund (BHYCX)
يستثمر BlackRock High Yield Bond Fund ، الذي بدأ التداول في عام 1988 ، في سندات منخفضة التصنيف مع آجال استحقاق تبلغ عشر سنوات أو أقل. يتم استثمار ما لا يقل عن 80 ٪ من الأصول في السندات ذات العائد المرتفع ، والتي تشمل الأوراق المالية القابلة للتحويل. في ديسمبر 2019 ، كان للصندوق 17.31 مليار دولار من الأصول AUM. بلغ العائد على SEC لمدة 30 يومًا 3.93٪ في أكتوبر 2019. وكان متوسط العائد السنوي على مدى السنوات العشر الماضية 6.94٪ اعتبارًا من نوفمبر 2019.
حوالي 42٪ من حيازات BlackRock High Yield Bond Fund تم تصنيفها ب ، بينما 33٪ من حيازاتها لديها تصنيفات BB. وكان الصندوق أكثر من 1200 حافظة في محفظته. بلغت نسبة المصاريف 1.64٪ للمستثمرين الأفراد و 0.61٪ للمستثمرين من المؤسسات. يوزع الصندوق عائداته كل شهر.
4. SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
قد تكون الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تستثمر في السندات ذات العائد المرتفع مناسبة للمستثمرين الذين يركزون على الرسوم. تتجنب صناديق الاستثمار المتداولة العديد من النفقات والحد الأدنى المرتبط عادةً بصناديق الاستثمار المشتركة. يتتبع الصندوق أداء مؤشر بلومبيرج باركليز عالي الإنتاجية للسوائل. بلغت أصول الصندوق الصافية 10.18 مليار دولار ودفع عائد لمدة 30 يومًا بقيمة 5.20٪ اعتبارًا من ديسمبر 2019. وكان متوسط العائد السنوي لعشر سنوات 6.64٪ اعتبارًا من سبتمبر 2019.
أكبر قطاع مخصص للصندوق هو الصناعات ، حيث يبلغ وزنها حوالي 87 ٪. الصندوق لديه حساب نسبة 0.40 ٪. من حيث جودة الممتلكات ، تم تصنيف حوالي 50 ٪ من الأصول BB ، و 37 ٪ تم تصنيفها ب.
5. iShares iBoxx $ السندات عالية الإنتاجية للشركات ETF (HYG)
إن ETF iSoxes iBoxx $ السندات ذات العائد المرتفع للشركات هي ETF أخرى تعرض على نطاق واسع لسندات الشركات ذات العائد المرتفع في الولايات المتحدة. وكان صافي أصولها أكثر من 18.99 مليار دولار ودفع عائد لمدة 30 يوما من SEC حوالي 4.83 ٪ اعتبارا من ديسمبر 2019. وكان الصندوق 1،006 حيازات ونسبة نفقات بنسبة 0.49 ٪. كان متوسط العائد السنوي لمدة عشر سنوات 6.56 ٪ اعتبارا من نوفمبر 2019.
يحتوي هذا الصندوق على نسخة تجريبية عالية نسبيًا ، مما يدل على أن لديه تقلبًا أكبر من بعض صناديق السندات المحافظة. بدأ الصندوق التداول في عام 2007.
