ما هو اتفاق إعادة الشراء العكسي
اتفاقية إعادة الشراء العكسي ، أو "إعادة الشراء العكسي" ، هي شراء الأوراق المالية بالاتفاق على بيعها بسعر أعلى في تاريخ مستقبلي محدد. بالنسبة للطرف الذي يبيع الورقة المالية (ويوافق على إعادة شرائها في المستقبل) فهو عبارة عن اتفاقية إعادة شراء (RP) أو إعادة الشراء ؛ بالنسبة للطرف في الطرف الآخر من المعاملة (شراء الأوراق المالية والموافقة على البيع في المستقبل) ، فهي اتفاقية إعادة شراء عكسي (RRP) أو إعادة الشراء العكسي.
تصنف Repos كأداة سوق المال ، وعادة ما تستخدم لجمع رأس المال على المدى القصير.
عكس اتفاق إعادة الشراء
كيف عكس اتفاقيات إعادة الشراء العمل
اتفاقيات إعادة الشراء العكسي (RRPs) هي الطرف المشتري لاتفاقية إعادة الشراء. وتسمى هذه الأدوات المالية أيضًا القروض المضمونة ، وقروض إعادة الشراء / البيع ، وقروض البيع / إعادة الشراء.
تستخدم عمليات إعادة الشراء العكسي بشكل شائع من قبل الشركات مثل مؤسسات الإقراض أو المستثمرين لإقراض رأس المال قصير الأجل لشركات أخرى أثناء مشكلات التدفق النقدي. في جوهره ، يشتري المقرض أصولًا تجارية أو معدات أو حتى أسهمًا في شركة البائع ، وفي وقت محدد مستقبلاً ، يبيع الأصل مقابل سعر أعلى. يمثل السعر الأعلى الفائدة للمشتري لإقراض البائع إلى البائع خلال مدة الصفقة. تعمل الموجودات التي حصل عليها المشتري كضمان ضد أي خطر تقصير يواجهه البائع. يحمل RRPs قصير الأجل مخاطر ضمان أصغر من RRPs على المدى الطويل كما هو الحال على المدى الطويل ، والأصول المحتفظ بها كضمان يمكن أن تنخفض قيمتها في كثير من الأحيان ، مما تسبب في مخاطر جانبية للمشتري RRP.
في مثال الماكرو من RRP ، يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) repos و RRPs من أجل توفير الاستقرار في أسواق الإقراض من خلال عمليات السوق المفتوحة (OMO). يتم استخدام معاملة RRP في كثير من الأحيان أقل من إعادة الشراء من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، حيث يضع الريبو الأموال في النظام المصرفي عندما تكون قصيرة ، في حين أن RRP يستعير الأموال من النظام عندما يكون هناك الكثير من السيولة. يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإجراء عمليات إعادة الشراء (RRP) من أجل الحفاظ على السياسة النقدية طويلة الأجل وضمان مستويات سيولة رأس المال في السوق.
الماخذ الرئيسية
- الريبو العكسي عبارة عن اتفاقية قصيرة الأجل لشراء الأوراق المالية من أجل بيعها مرة أخرى بسعر أعلى قليلاً. تستخدم عمليات إعادة الشراء والإرجاع العكسي للاقتراض والإقراض على المدى القصير ، وغالبًا بين عشية وضحاها. تستخدم البنوك المركزية اتفاقيات إعادة الشراء العكسي لإضافة أموال إلى عرض النقود عبر عمليات السوق المفتوحة
ثلاث مجموعات شرطة الرد السريع
ينمو جزء من أعمال repos و RRPs ، حيث يقدم مشغلو إدارة الضمان من الجهات الخارجية خدمات لتطوير RRPs نيابة عن المستثمرين وتقديم تمويل سريع للشركات المحتاجة.
نظرًا لأنه يصعب في بعض الأحيان العثور على ضمان الجودة ، تستفيد الشركات من هذه الأصول كوسيلة جيدة لتمويل التوسع والحصول على المعدات من خلال استخدام اتفاقيات إعادة الشراء ثلاثية الأطراف ، مما يؤدي إلى فرص RRP للمستثمرين. يُعرف هذا القسم من الصناعة بتحسين وكفاءة إدارة الضمان.
مكونات RRP
يختلف RRP عن عمليات الشراء / البيع بطريقة بسيطة ولكنها واضحة. تقوم اتفاقيات الشراء / إعادة البيع بتوثيق كل معاملة بشكل قانوني ، مع توفير فصل واضح في كل معاملة. وبهذه الطريقة ، يمكن لكل معاملة أن تقف من تلقاء نفسها دون فرض الآخر. من ناحية أخرى ، فإن RRPs لديها كل مرحلة من مراحل الاتفاقية موثقة قانونًا في نفس العقد وتضمن توافر وحق كل مرحلة من مراحل الاتفاقية. أخيرًا ، في RRP ، على الرغم من شراء الضمان في جوهره ، إلا أن الضمان لا يغير الموقع الفعلي أو الملكية الفعلية. إذا تخلف البائع عن سداد المشتري ، فسيلزم نقل الضمان ماديًا.
