نسبة الاستعداد هي تصنيف عام يصف نسبة مالية تقارن بعض أشكال حقوق ملكية المالك (أو رأس المال) بالأموال المقترضة من قبل الشركة. Gearing هو مقياس للرافعة المالية للشركة ، ونسبة gearing هي واحدة من أكثر الطرق شعبية لتقييم اللياقة المالية للشركة.
الماخذ الرئيسية
- نسبة الاستحواذ هي تصنيف عام يصف نسبة مالية تقارن بعض أشكال حقوق ملكية المالك (أو رأس المال) بالأموال المقترضة من قبل الشركة. ويمكن أيضًا احتساب صافي التقسيم بقسمة إجمالي الدين على إجمالي حقوق المساهمين. يتم تحديد النسبة في المقام الأول من قبل الشركة الفردية بالنسبة إلى الشركات الأخرى داخل نفس الصناعة.
نسبة المديونية
على الرغم من وجود العديد من الاختلافات ، فإن النسبة الأكثر شيوعًا تقيس مقدار تمويل الشركة بالديون مقابل المبلغ الذي يتم تمويله عن طريق حقوق الملكية ، وغالبًا ما تسمى نسبة الاستحواذ الصافي. يعني ارتفاع نسبة الاستعداد أن الشركة لديها نسبة أكبر من الدين مقابل حقوق الملكية. بالمقابل ، فإن نسبة التراجع المنخفضة تعني أن الشركة لديها نسبة صغيرة من الديون مقابل حقوق الملكية.
إن رأس المال هو مصطلح بريطاني يشير إلى مقدار الدين الذي تملكه الشركة بالنسبة إلى حقوق الملكية. في الولايات المتحدة ، يُعرف تحمّل رأس المال بالرافعة المالية ومرادفًا لنسبة الاستحواذ الصافية.
ما هي نسبة جيدة تستعد؟
كيفية حساب صافي نسبة تستعد
يتم حساب نسبة الترس الصافية بواسطة:
صافي نسبة الاستعداد = حقوق المساهمين LTD + STD + السحب على المكشوف من البنوك حيث: LTD = الديون طويلة الأجل = الديون قصيرة الأجل
يمكن أيضًا حساب صافي الاستحواذ بقسمة إجمالي الدين على إجمالي حقوق المساهمين. تعكس النسبة ، معبراً عنها كنسبة مئوية ، مقدار الأسهم الحالية التي ستكون مطلوبة لسداد جميع الديون المستحقة.
جيد وسوء نسب تستعد
يتم تحديد نسبة التروس المثلى بشكل أساسي من قبل الشركة الفردية بالنسبة إلى الشركات الأخرى داخل نفس الصناعة. ومع ذلك ، فيما يلي بعض الإرشادات الأساسية لنسب التروس الجيدة والسيئة:
- عادةً ما تعتبر نسبة التروس التي تزيد عن 50٪ من الأدوات عالية الضغط أو موجهة. نتيجة لذلك ، ستكون الشركة في خطر مالي أكبر ، لأنه في أوقات انخفاض الأرباح وارتفاع أسعار الفائدة ، ستكون الشركة أكثر عرضة للتخلف عن سداد القروض والإفلاس. عادةً ما تعتبر نسبة الاستعداد أقل من 25٪ منخفضة المخاطر من جانب كل من المستثمرين والمقرضين. عادةً ما تعتبر نسبة الاستعداد بين 25٪ و 50٪ هي الأمثل أو الطبيعي للشركات الراسخة.
ماذا تقول نسبة الاستعداد عن المخاطرة؟
نسبة الاستعداد هي مؤشر للمخاطر المالية المرتبطة بالشركة. إذا كانت الشركة لديها الكثير من الديون ، فقد تقع في ضائقة مالية.
تُظهر نسبة التحوّل المرتفعة نسبة عالية من الدين إلى حقوق الملكية ، بينما تُظهر نسبة التهيؤ المنخفضة عكس ذلك. رأس المال الذي يأتي من الدائنين هو أكثر خطورة من الأموال التي تأتي من مالكي الشركة حيث لا يزال يتعين على الدائنين سدادها بغض النظر عما إذا كانت الشركة تحقق دخلاً أم لا. يقوم كل من المقرضين والمستثمرين بفحص نسب الاستعداد لشركة ما لأنها تعكس مستويات المخاطر التي تنطوي عليها الشركة. قد تكون الشركة التي لديها الكثير من الديون معرضة لخطر التخلف عن السداد أو الإفلاس خاصة إذا كانت القروض ذات معدلات فائدة متغيرة وهناك قفزة مفاجئة في أسعار الفائدة.
ومع ذلك ، فإن تمويل الديون ، أو استخدام الرافعة المالية ، ليس بالضرورة علامة حمراء. إذا تم الاستثمار بشكل صحيح ، يمكن أن تساعد الديون الشركة على توسيع عملياتها وإضافة منتجات وخدمات جديدة ، وفي نهاية المطاف زيادة الأرباح. وعلى العكس من ذلك ، فإن الشركة التي لا تقترض أبدًا قد تفوتها فرصة لتنمية أعمالها من خلال عدم الاستفادة من شكل رخيص من التمويل ، إذا كانت أسعار الفائدة منخفضة.
من المهم مقارنة نسبة الاستعداد لشركة ما بالشركات في نفس الصناعة. من المرجح أن يكون لدى الشركات التي تتطلب رأس مال كثيف أو لديها الكثير من الأصول الثابتة ، مثل الصناعات ، المزيد من الديون مقابل الشركات ذات الأصول الثابتة الأقل.
على سبيل المثال ، قد يكون للمرافق عادةً نسبة ترس عالية ولكن يمكن اعتبارها مقبولة لأنها صناعة خاضعة للتنظيم. تحتكر شركات المرافق في جعل دينها أقل مخاطرة من شركة لديها نفس مستويات الديون ، والتي تعمل في سوق تنافسية.
الحد الأدنى
عادةً ما تعني نسبة الاستعداد المنخفضة أن الشركة مستقرة مالياً ، لكن ليس كل الديون ديون سيئة.
من الضروري أن تدير الشركات مستويات ديونها. ومع ذلك ، من المهم أيضًا أن تضع الشركات أصولها في ميزانياتها العمومية ، بما في ذلك استخدام الديون لزيادة الأرباح والأرباح لمساهميها.
يمكن أن تختلف نسبة الاستعداد الآمنة من شركة إلى أخرى ويتم تحديدها إلى حد كبير عن طريق إدارة ديون الشركة ومدى أداء الشركة. يجب مراعاة العديد من العوامل عند تحليل نسب الاستهلاك مثل نمو الأرباح وحصة السوق والتدفق النقدي للشركة.
كما تجدر الإشارة إلى أن الشركات الراسخة قد تكون قادرة على سداد ديونها عن طريق إصدار الأسهم إذا لزم الأمر. وبعبارة أخرى ، قد يكون وجود ديون في ميزانيتها العمومية قرارًا تجاريًا استراتيجيًا لأنه قد يعني تمويلًا أقل للأسهم. يمكن أن يؤدي انخفاض عدد الأسهم المستحقة إلى تقليل التخفيف في الأسهم وقد يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم.
