عند مناقشة التدفق النقدي للشركات ، غالبًا ما يتم استخدام صناعات التقنية والتجزئة كأمثلة متعارضة حول كيفية استخدام أنواع الأعمال المختلفة لرأس المال العامل. بشكل عام ، تحتاج شركات البيع بالتجزئة إلى رأس مال عامل أكبر بكثير من الشركات التقنية ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى احتياجاتها من المخزون. يساهم المعدل الذي يربح به كل نوع من أنواع الأعمال ثم ينفق المال ، وكيف ومتى يجب عليه تمويل النفقات العادية ، في تحديد احتياجات رأس المال العامل.
ما هو رأس المال العامل؟
رأس المال العامل هو ببساطة مقدار النقد أو ما يعادله لدى الشركة لتغطية النفقات اليومية. يمكن حسابها بسهولة بطرح الخصوم الحالية للشركة من أصولها الحالية. الأصول الحالية هي أي شيء تملكه الشركة ويمكن استخدامه لدفع النفقات بسرعة. وتشمل هذه الحسابات النقدية والحسابات المماثلة والأوراق المالية القابلة للتسويق والحسابات المدينة. تتضمن المطلوبات المتداولة تلك الديون والمصاريف التي يجب على الشركة تمويلها خلال فترة الـ 12 شهرًا الحالية.
رأس المال العامل في البيع بالتجزئة
يتم تحديد مقدار رأس المال العامل الذي يتطلبه كل نوع من الأعمال إلى حد كبير من خلال دورة التشغيل. يتم التعبير عن دورة التشغيل على أنها عدد الأيام التي تنقضي بين الوقت الذي تنفق فيه الشركة الأموال على المخزون وعندما تتلقى الدخل من بيع هذا المخزون. ثم يتم استخدام هذا الدخل لشراء المزيد من المخزون ، واستمرار الدورة. غالبًا ما يكون لدى شركات البيع بالتجزئة دورات طويلة لأن عليها شراء كميات كبيرة من المخزون قبل أي مبيعات بوقت طويل. وينطبق هذا بشكل خاص على عمليات التجزئة المبنية من الطوب والملاط لأن كميات هائلة من المخزونات غالباً ما تكون ضرورية فقط لفتح متجر. نظرًا لأن متاجر التجزئة نادرًا ما تبيع جميع مخزونها على الفور ، يجب أن تحافظ على مستويات أعلى من رأس المال العامل للتأكد من أنها قادرة على تحمل أي نفقات قصيرة الأجل دون الاعتماد على الدخل من المبيعات الذي قد لا يأتي إلا بعد ذلك بكثير.
تعد الحاجة إلى رأس مال عامل وافر ثقيلًا بشكل خاص في مواسم العطلات التي تقدم الهدايا. يجب أن تستعد متاجر البيع بالتجزئة مبكرًا لهجمات متسوقي العطلات ، مما يعني صرف مبالغ ضخمة من رأس المال للمخزون مسبقًا. قد يكون الدخل من هذه المبيعات على بعد أشهر ، لذا يجب أن تضمن شركات البيع بالتجزئة أن لديها أكثر من كافية لتغطية الفواتير والإيجار وأقساط التأمين وفوائد القروض والأجور وغيرها من النفقات قصيرة الأجل دون الاعتماد على الدخل في المستقبل. هذا يعني أن شركات البيع بالتجزئة تحتاج فعليًا إلى رأس مال عامل أكثر قبل أو أثناء موسم الذروة خلال عطلة التسوق مما تحتاجه بقية العام.
رأس المال العامل في التكنولوجيا
يتقلب مقدار رأس المال العامل الذي تحتاجه الشركة على مدار العام ، كما يتضح من المثال أعلاه حول اتجاهات تجارة التجزئة للعطلات. لا تعتمد العديد من شركات التكنولوجيا على المنتجات المادية في مبيعات الوقود ، مما يعني أن احتياجاتها من رأس المال العامل أقل بكثير. ومع ذلك ، هناك فرق مهم بين شركات البرمجيات وشركات الأجهزة.
لا تحتاج شركة التكنولوجيا التي تبيع البرامج من خلال موقع ويب إلا إلى رأس مال عامل. نظرًا لعدم وجود منتج مادي لحفظه في المخزون ، ويمكن للعملاء تنزيل البرامج بمجرد نقرة زر واحدة ، فلا داعي للقلق بشأن نفقات المخزون المقدمة. لذلك ، يمكن لشركات البرمجيات عادة الحصول على رأسمال عامل منخفض للغاية أو حتى سلبي ، نظرًا لتكاليف صيانة منخفضة للغاية وبدون تكاليف مخزون. إذا كانت الشركة متصلة بالإنترنت تمامًا بدون مواقع قرميد ومدافع الهاون ، فإن هذا أمر حقيقي. بمجرد إعداد موقع الويب والحصول على اسم النطاق ، تكلف صيانة المواقع القليل جدًا. حتى إذا لم تقم شركة برمجيات صغيرة عبر الإنترنت بأية مبيعات منذ شهور ، فمن المحتمل أن تظل قادرة على العمل مع الحد الأدنى من رأس المال العامل. يصبح هذا أقل صحة مع نمو حجم العمل ، بالطبع ، حيث قد تكون هناك حاجة لرأس المال العامل لدفع الرواتب والنفقات المتكررة الأخرى إذا ظلت المبيعات منخفضة.
الشركات التي تقوم بتصنيع وبيع الأجهزة ، مثل أجهزة الكمبيوتر والهواتف وأجزائها المكونة ، تملك مخزونًا كبيرًا للتعامل معها. لديهم ، بالتالي ، احتياجات رأس المال العامل التي تشبه إلى حد كبير تجارة التجزئة. بالإضافة إلى المنتجات النهائية للبيع ، ومع ذلك ، يجب على هذه الشركات أيضًا تخزين المواد الخام اللازمة في التصنيع ، والتي تربط رأس المال العامل لفترة أطول. يتطلب أي نوع من أعمال التصنيع عادةً الكثير من الاستثمارات الأولية في الآلات والمعدات ، لذلك يتعين على شركات التكنولوجيا التي تقوم بتطوير وتصنيع منتجات الأجهزة أيضًا أن تحتفظ برأس مال عامل عالٍ لضمان استمرار مدفوعات القروض حتى عندما تنخفض المبيعات.
