مع استمرار الاقتصاد الأمريكي في الانتعاش والاستقرار بعد الأزمة المالية لعام 2008 ، ارتفع الدولار الأمريكي مؤخرًا. دفعت توقعات رفع سعر الفائدة الوشيك الدولار الأمريكي إلى الارتفاع ، مما يعكس الثقة في نمو الاقتصاد الأمريكي واستقراره. في الخارج ، يتدفق المستثمرون في جميع أنحاء العالم إلى الدولار الأمريكي على أمل أن يرتفع أكثر. بالنسبة للشخص العادي ، يرتبط الدولار القوي بشكل شائع بالواردات والصادرات. وهذا يعني أن الواردات الأمريكية ستصبح أرخص بينما ستصبح الصادرات أكثر تكلفة. ومع ذلك ، هناك ما هو أكثر للقصة. يمكن أن يكون لدولار الولايات المتحدة القوي تأثير واسع النطاق على استثماراتك الأجنبية من الأسواق المالية إلى تدفقات رأس المال إلى الخارج.
الأسواق المالية
مع تداخل العالم أكثر من الناحية المالية ، يمكن أن يكون لآثار ارتفاع الدولار آثار فورية على الأسواق المالية. معظم الشركات الكبيرة تنتج الموارد والإيرادات في الولايات المتحدة والخارج. مع ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي ، فإن هذا يزيد من تكاليف الإنتاج للشركات متعددة الجنسيات وبالتالي يؤثر على أرباح الشركة. وبالمثل ، يتم دفع الشركات العاملة في الخارج بالعملة الأجنبية وعندما يعاد هذا الدخل إلى الوطن ، فإن هذا يعني أن الأرباح ستكون أقل. هذا في حد ذاته يقلل من قيمة أرباح الشركات وهوامشها من العمليات الخارجية وفي نهاية اليوم يقلل من أسعار الأسهم.
لا يؤثر الدولار الأمريكي القوي على الأسواق المحلية فحسب ، بل يمكن أن يؤدي إلى نمو ركود في استثمارات السندات الناشئة. عندما يكون الدولار قويًا ، من المرجح أن يتراجع العائد على السندات الأجنبية خلف عوائد السندات الأمريكية. هذا يضر بشكل خاص بالأسواق الناشئة التي تفتقر إلى المصداقية المالية والعوائد المماثلة للولايات المتحدة. ومع ذلك ، هذا لا يعني أنه يجب عليك إزالة جميع الاستثمارات الأجنبية من محفظتك ، ولا يزال التنويع أمرًا أساسيًا لأي محفظة ، والاستثمارات الناشئة لديها القدرة على الزيادة الحادة حيثما لا تفعل الاستثمارات الآمنة.
يمكن أن يكون الحصول على الأسهم الدولية في كثير من الأحيان إنجازًا مرهقًا. بين تحويل دولاراتك إلى عملة دولية ، وشراء الأوراق المالية ، ثم التحويل مرة أخرى إلى دولارات الولايات المتحدة ، كان من الممكن أن يتراجع الاستثمار الخاص بك بشكل صارم بسبب تقلبات العملة. إحدى الطرق الممكنة لتجنب ذلك هي صناديق الاستثمار المتداولة في العملات. توفر مؤسسة التدريب الأوروبية المحوطة بالعملة التعرض للدول الأجنبية مع التحوط ضد تحركات العملات. أصبحت هذه الصناديق المتداولة في البورصة أكثر جاذبية مع تنامي المستثمرين الأمريكيين بشأن ما إذا كان الدولار القوي سيقلل من عوائدهم.
سوق السلع
نظرًا لأن معظم السلع المتداولة عالميًا تتم بالدولار الأمريكي ، فإن الدولار القوي يميل إلى زيادة أسعار السلع الأساسية لدول أخرى غير الولايات المتحدة. هذا يمثل مشكلة بالنسبة للاقتصادات النامية التي تميل إلى أن تكون مستهلكًا كبيرًا للسلع التي تستخدمها لبناء البنية التحتية والسلع المصنعة. عندما لا تتمكن الدول النامية من شراء السلع الضرورية بعد ذلك ، يتناقص الطلب ، ومن المحتمل أن يؤدي الدولار القوي إلى انخفاض أداء السلع كوسيلة استثمار. في حين يشعر المستهلكون الأمريكيون بسعادة غامرة إزاء انخفاض أسعار النفط ، فإن المنتجين يعانون من انخفاض الأسعار ، وانخفاض التدفق النقدي ، مما يجعل عمليات الحفر الجديدة غير مربحة.
تدفق راس المال
ربما يكون الفرق الأكبر بين الاستثمار الدولي والاستثمار المحلي هو تأثير تقلبات العملة. عندما يرتفع الدولار ، فإنه يزيد من تدفقات رأس المال إلى الخارج مع الشركات الأمريكية التي لديها دوافع للاستثمار في الخارج. يمكن أن تحدث الاستثمارات فيما يتعلق بالأصول المادية أو فيما يتعلق بالاندماجات والاستحواذات. لا يقتصر الأمر على شراء كيان أجنبي أكثر بأسعار معقولة مع وجود دولار أقوى ، ولكن هذا يفتح الفرصة لعكس عمليات الشركات وتقليل العبء الضريبي للشركة.
الخط السفلي
يمكن أن يكون الاستثمار الدولي وسيلة ممتازة لتنويع محفظتك والتعرف على البلدان النامية ؛ لكن من العوامل المهمة التي يجب مراعاتها تقلبات العملة. نظرًا لاختلاف العملات بين الدول ، عندما تقدر قيمة الفرد مقارنة بآخر ، هناك تأثيرات واسعة النطاق يجب مراعاتها. من المهم أن تتذكر ، عندما تستثمر في الخارج ، سواء كانت أسهمها أو رأس مالها ، فأنت تراهن على أداء الأصل نفسه والعملة.
