ما هو الإقراض القائم على الأصول؟
الإقراض القائم على الأصول هو نشاط إقراض الأموال في اتفاقية مضمونة بضمان. قد يتم تأمين قرض قائم على الأصول أو حد الائتمان عن طريق المخزون أو الحسابات المدينة أو المعدات أو غيرها من الممتلكات التي يملكها المقترض.
تخدم صناعة الإقراض القائم على الأصول الشركات وليس المستهلكين. ومن المعروف أيضا باسم التمويل القائم على الأصول.
الماخذ الرئيسية
- يشمل الإقراض القائم على الأصول إقراض الأموال باستخدام أصول المقترض كضمان. ويفضل ضمانات سائلة على عكس الأصول غير السائلة أو المادية مثل المعدات. وغالبًا ما يستخدم الإقراض القائم على الأصول من قبل الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم من أجل تغطية الأجل القصير متطلبات التدفق النقدي.
كيف يعمل الإقراض القائم على الأصول
تحتاج العديد من الشركات إلى الحصول على قروض أو الحصول على خطوط ائتمان لتلبية متطلبات التدفق النقدي الروتينية. على سبيل المثال ، قد تحصل الشركة على حد ائتمان للتأكد من أنه قادر على تغطية نفقات كشوف المرتبات الخاصة بها حتى لو كان هناك تأخير قصير في المدفوعات التي تتوقع استلامها.
إذا لم تتمكن الشركة التي تسعى للحصول على قرض من إظهار ما يكفي من التدفق النقدي أو الأصول النقدية لتغطية القرض ، فقد يعرض المقرض الموافقة على القرض مع موجوداته المادية كضمان. على سبيل المثال ، قد لا يتمكن مطعم جديد من الحصول على قرض إلا باستخدام معداته كضمان.
تعتمد شروط وأحكام القرض القائم على الأصول على نوع وقيمة الأصول المعروضة كضمان. يفضل المقرضون ضمانات عالية السيولة مثل الأوراق المالية التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد في حالة تخلف المقترض عن الدفع. تعتبر القروض التي تستخدم الأصول المادية أكثر خطورة ، وبالتالي فإن الحد الأقصى للقرض سيكون أقل بكثير من القيمة الدفترية للأصول. تختلف أسعار الفائدة المشحونة على نطاق واسع ، اعتمادًا على السجل الائتماني لمقدم الطلب ، والتدفق النقدي ، وطول فترة ممارسة الأعمال التجارية.
تكون أسعار الفائدة على القروض القائمة على الأصول أقل من أسعار الفائدة على القروض غير المضمونة حيث يمكن للمقرض تعويض معظم أو كل خسائره في حالة تخلف المقترض عن السداد.
مثال
على سبيل المثال ، لنفترض أن الشركة تسعى للحصول على قرض بقيمة 200000 دولار لتوسيع عملياتها. إذا تعهدت الشركة بالأوراق المالية القابلة للتسويق بدرجة عالية من السيولة في ميزانيتها العمومية كضمان ، يجوز للمقرض منح قرض يساوي 85 ٪ من القيمة الاسمية للأوراق المالية. إذا كانت قيمة الأوراق المالية للشركة 200000 دولار ، فإن المقرض يكون على استعداد لإقراض 170،000 دولار. إذا اختارت الشركة التعهد بموجودات أقل سيولة ، مثل العقارات أو المعدات ، فقد يتم تقديم 50٪ فقط من التمويل المطلوب ، أو 100000 دولار.
في كلتا الحالتين ، يمثل الخصم تكاليف تحويل الضمان إلى نقد وخسارته المحتملة في القيمة السوقية.
إعتبارات خاصة
الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم المستقرة والتي لديها أصول مادية ذات قيمة هي المقترضين الأكثر شيوعًا على أساس الأصول.
ومع ذلك ، قد تسعى الشركات الكبيرة أحيانًا للحصول على قروض قائمة على الأصول لتغطية الاحتياجات قصيرة الأجل. قد تكون التكلفة والمهلة الزمنية الطويلة لإصدار أسهم أو سندات إضافية في أسواق رأس المال مرتفعة للغاية. قد يكون الطلب النقدي شديد الحساسية للوقت ، كما في حالة الاستحواذ الكبير أو شراء المعدات بشكل غير متوقع.
