عندما ترتفع تقلبات سوق الأسهم ، كما حدث في أوائل فبراير ، قد يكون المستثمرون عرضة للأسهم وصناديق المتاجرة في البورصة (ETFs) التي تقع ضمن اختصاص عامل التذبذب المنخفض. هذه طريقة معقولة ، لكن صناديق بيتا الذكية الأخرى يمكن أن تساعد المستثمرين في تعزيز حماية التقلبات.
يمكن أن تساعد الصناديق التي تركز على عامل الجودة ، مثل iFhares Edge MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL) ، iShares Edge المستثمرين على تحمل فترات التقلبات المرتفعة. غالبًا ما تشمل ركائز الأسهم ذات الجودة المنخفضة الديون وتوزيعات الأرباح وفرق الإدارة القوية والعائد القوي على رأس المال المستثمر (ROIC) ، من بين عوامل أخرى. من جانبها ، يتم تقييم مقتنيات QUAL بناءً على العائد على حقوق الملكية وتقلب الأرباح والديون إلى حقوق الملكية ، وفقًا لـ iShares.
من عام حتى الآن ، ارتفع QUAL بنسبة 4.61 ٪ ، وهو أداء يتماشى في الغالب مع أداء S&P 500. تقدم أسهم الجودة للمستثمرين بعض المزايا الجديرة بالاعتبار. "أولاً ، حققت الجودة تاريخياً علاوة عائدًا ، أي فرصة التفوق في الأداء القياسي على المدى الطويل. منذ عام 1990 ، تجاوز مؤشر MSCI للجودة مؤشر S&P 500 بحوالي 0.10٪ شهريًا في المتوسط" ، قال BlackRock في ملاحظة الأخيرة.
QUAL ، التي تبلغ من العمر ما يقرب من خمس سنوات ، تتتبع مؤشر الجودة المحايدة لقطاع MSCI USA. تقوم مؤسسة التدريب الأوروبية البالغة 4.58 مليار دولار بعمل رائع في الحد من التقلبات. إنحراف QUAL المعياري لمدة ثلاث سنوات بنسبة 9.76٪ أقل بقليل من المقياس المقارن في مؤشر S&P 500. يمكن أن تكون مؤسسة التدريب الأوروبية واحدة في الاعتبار إذا ما كانت الأسهم الأمريكية تتشاجر على مدار عام 2018. (لمزيد من المعلومات ، راجع: QUAL مقابل PRF: مقارنة ذكية صناديق بيتا .)
وقالت BlackRock، Inc. (BLK): "بالإضافة إلى ذلك ، تميل الجودة إلى الأداء الأفضل عندما تكافح الأساليب الأخرى والسوق الأوسع". "الجودة تفوق عادة الزخم خلال فترات الاضطراب. خلال فترة التراجع الأخيرة ، تفوقت الجودة مرة أخرى ، وإن كان ذلك بهامش ضئيل نسبياً. على الأرجح ، كانت طبيعة البيع جزءًا من السبب في أن الجودة لم توفر مزيدًا من الحماية."
تمتلك QUAL 125 سهمًا ، 25.7٪ منها عبارة عن أسماء تكنولوجية. تخصص مؤسسة التدريب الأوروبية 28.1 ٪ من وزنها المشترك للخدمات المالية وأسهم الرعاية الصحية. تعد Apple Inc. (AAPL) و 3M Company (MMM) و NVIDIA Corporation (NVDA) من بين أفضل 10 مقتنيات لمؤسسة التدريب الأوروبية.
بينما كان النمو والزخم عاملين رابحين منذ عامين ، تشير البيانات التاريخية إلى أن الجودة يمكن أن تكافئ المستثمرين على المدى الطويل. "على المدى الطويل ، أثبتت الجودة أهميتها ، خاصة خلال الفترات التي تتميز بارتفاع معدل التذبذب" ، وفقًا لشركة BlackRock. "منذ عام 1990 ، في الأشهر التي ارتفع فيها مؤشر VIX بنسبة 20٪ أو أكثر ، تفوقت الجودة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمعدل 60 نقطة أساس تقريبًا (نقطة أساس ، أو 60٪). كما أن متوسط وظيفة عدد قليل ، جيد جدًا أشهر ، عندما كان التقلب في ارتفاع حاد ، فاقت الجودة السوق الأوسع بنسبة 75٪ من الوقت ". (للحصول على قراءة إضافية ، تحقق من: الاستراتيجيات لإثبات تقلبات أمتعتك .)
