ظهرت عائدات أرباح الأسهم الدولية كفئة أصول جديدة للمستثمرين. تتبع مؤشرات ETFs التي تتكون من الشركات الدولية التي تدفع أرباحًا عالية للمستثمرين في جميع أنحاء العالم.
وفقًا لبحث أجرته فانجارد عام 2014 ، شكلت الأسهم غير الأمريكية 51٪ من إجمالي الأسهم العالمية. كما أوضح البحث أن مؤشر MSCI العالمي ، والذي يتكون من مزيج من الأسواق الناشئة والمتطورة ، شهد أقل قدر من التقلبات بين عامي 1988 و 2013.
لقد ظهر عدد من هذه الصناديق لأول مرة في السوق في الآونة الأخيرة. على سبيل المثال ، حقق صندوق توزيع أرباح SPDR S&P International (DWX) أعلى 5 ٪ ورسوم سنوية قدرها 0.45 ٪. وبالمثل ، فإن عائد توزيع أرباح iShares International Select (IDV) له عوائد تزيد عن 6٪ ونسبة نفقة قدرها 0.50٪. وتشمل صناديق العوائد الدولية الأخرى Global X SuperDividend (SDIV) و First Trust Dow Jones Global Select Dividend Fund (FGD). أطلقت Vanguard مؤخرًا مجموعتين من الصناديق التي تستهدف الأسهم الدولية ذات العوائد الموزعة. يتتبع كل من صندوق Vanguard International High Dividend Yield Index وصندوق Vanguard International لتوزيع أرباح الأسهم مؤشر FTSE All World ex US High Dividend Yield و NASDAQ International Dividend Dividend Select Index على التوالي.
عوامل يجب مراعاتها أثناء تقييم صناديق العائد على الأرباح الدولية
وفقًا لشركة Morningstar Research Inc. ، يمكن أن تؤثر ثلاثة عوامل على عوائد هذه الأموال.
أول واحد هو تخصيص البلاد. إن التركيز على البلدان التي تتمتع شركاتها بسجل من دفعات الأرباح المرتفعة يمكن أن يغير من مخاطر الصندوق. لأنها تميل إلى دفع أرباح عالية ، تميل الشركات الأسترالية إلى الحصول على أوزان عالية. على هذا النحو ، يعتمد أداء الصندوق بشكل كبير على النسبة المئوية لتعرضه للثروات الاقتصادية لذلك البلد. وبالمثل ، فإن الشركات اليابانية لديها تاريخ في دفع أرباح منخفضة وتشكل نسبة مئوية منخفضة نسبيا من هذه الأموال.
العامل الثاني الذي يجب مراعاته أثناء تقييم هذه الأموال هو أسعار صرف العملات. يتم دفع توزيعات الأرباح بالعملات المحلية وتحتاج إلى تحويلها إلى الدولار الأمريكي (أو إلى العملة المحلية للقاعدة الرئيسية للصندوق) لحساب العائدات. باستخدام المثال أعلاه ، انخفض الدولار الأسترالي مقابل ارتفاع الدولار في الآونة الأخيرة. وقد أثر ذلك على عائدات صناديق الاستثمار المتداولة ، والتي تتعقب المؤشرات التي استثمرت بكثافة في البلاد. وفقًا لبحوث مورنينغستار ، كان نقص الوزن في اليابان معاكسًا لـ iShares Select Dividend لأن الأسهم اليابانية ارتفعت بين عامي 2013 و 2015.
العامل الثالث الذي يجب مراعاته هو الآثار الضريبية لعوائد الأرباح. يطلب من الصناديق دفع ضرائب على المكاسب الرأسمالية في البلدان التي تستثمر فيها. عادة ، يحصل المستثمرون على اعتمادات ضريبية أجنبية مقابل عائداتهم. في بعض الحالات ، حيث يتم تصنيف الصندوق كحساب مميز للضريبة ، لا يحتاجون إلى دفع الضريبة.
الخط السفلي
تتيح صناديق توزيع الأرباح الدولية للمستثمرين المهتمين بالتعرض للأسواق الدولية المشاركة في هذه الأسواق. لكن يجب عليهم التفكير في تخصيص البلد والتعرض للعملة والآثار الضريبية قبل الاستثمار في هذه الأموال.
