ما هو جني الأرباح؟
جني الأرباح هو عملية بيع ورقة مالية من أجل تأمين المكاسب بعد ارتفاعها بشكل ملحوظ. على الرغم من أن هذه العملية تفيد المستثمر في جني الأرباح ، إلا أنه يمكن أن يضر المستثمرين الآخرين بإرسال أسهم من استثماراتهم منخفضة ، دون إشعار.
يمكن أن يؤثر جني الأرباح على سهم فردي أو قطاع معين أو السوق المالية الواسعة. إذا كان هناك انخفاض غير متوقع في الأسهم أو مؤشر الأسهم الذي ارتفع ، مع عدم وجود أخبار أو أحداث خارجية لدعم عمليات البيع ، فقد يعزى ذلك إلى العديد من المستثمرين لجني الأرباح.
الماخذ الرئيسية
- من خلال جني الأرباح ، يستثمر المستثمر بعض المكاسب في ورقة مالية ارتفعت منذ وقت الشراء. يفيد جني الأرباح المستثمر في جني الأرباح ولكنه يمكن أن يؤذي المستثمر الذي لا يبيع ، لأنه يدفع سعر انخفاض الأسهم ، على الأقل في المدى القصير. يمكن أن يتم تشغيل عمليات أخذ الربح عن طريق محفز خاص بمخزون معين ، مثل تقرير ربع سنوي أفضل من المتوقع أو ترقية محلل. السوق العام في هذه الحالة ، قد يكون سببها حدث أكبر ، مثل تقرير اقتصادي إيجابي أو تغيير في السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
فهم جني الأرباح
في حين أن جني الأرباح يمكن أن يؤثر على أي ورقة مالية قد تقدمت (مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة و / أو صناديق التبادل التجاري) ، يستخدم الأشخاص المصطلح الأكثر شيوعًا فيما يتعلق بالأسهم ومؤشرات الأسهم.
غالبًا ما يؤدي المحفز المحدد إلى جني الأرباح ، مثل تحرك السهم فوق هدف سعر محدد ؛ ومع ذلك ، قد يحدث جني الأرباح أيضًا لأن سعر الورقة المالية قد ارتفع بشكل حاد في فترة قصيرة من الزمن. المحفز الذي يؤدي في كثير من الأحيان إلى جني الأرباح في الأسهم هو تقرير الأرباح الفصلية أو السنوية (SEC Forms 10-Q أو 10-K ، على التوالي). هذا هو أحد الأسباب التي تجعل السهم أكثر تقلبًا في الأسابيع المحيطة بالفترة التي يبلغ فيها عن نتائج.
إذا كان السهم قد حقق مكاسب كبيرة ، فقد يجني المستثمرون والمستثمرون أرباحًا حتى قبل أن تعلن الشركة عن أرباح لتأمين الأرباح بدلاً من تبديد الأرباح إذا كان تقرير الأرباح محبطًا. يمكن للمستثمرين جني الأرباح أيضًا بعد الإبلاغ عن الأرباح للحيلولة دون حدوث المزيد من الانخفاضات (على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة قد أخطأت التوقعات بشأن ربحية السهم أو نمو الإيرادات أو الهوامش أو التوجيه).
جني الأرباح في قطاع معين
يمكن جني الأرباح في قطاع معين - حتى على خلفية سوق صاعدة قوية - بفعل حدث خاص بهذا القطاع. على سبيل المثال ، يمكن أن يُظهر السهم الخالي من الأرباح أرباحًا غير متوقعة في قطاع ساخن على خلاف ذلك ، مما قد يؤدي لاحقًا إلى جني الأرباح في القطاع بأكمله ، بسبب الخوف. إذا كان لدى شركة تكنولوجيا واعدة عرض عام أولي ضعيف (IPO) ، فقد يحرص المستثمرون على الخروج من القطاع بشكل عام.
إذا كان جني الأرباح مدفوعًا بالحدث لمرة واحدة - مثل الاستجابة لتقرير الأرباح - فمن غير المرجح أن يتغير الاتجاه العام للسهم على المدى الطويل ، ولكن إذا كان جني الأرباح استجابةً لقضية أكبر (مثل كما المخاوف بشأن السياسة الاقتصادية أو غيرها من القضايا الكلية) ضعف الأسهم على المدى الطويل يمكن أن يكون خطر.
جني أرباح السوق الواسع
عادةً ما يكون جني الأرباح في السوق الواسعة نتيجة للبيانات الاقتصادية ، مثل ضعف عدد كشوف المرتبات في الولايات المتحدة أو قلق الاقتصاد الكلي (مثل المخاوف من ارتفاع مستويات الديون أو اضطراب العملة). بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يحدث جني منتظم نتيجة لأسباب جيوسياسية ، مثل الحرب أو أعمال الإرهاب.
من المهم أن نلاحظ أن جني الأرباح هو عادة ظاهرة قصيرة الأجل. قد يستأنف مؤشر الأسهم أو الأسهم تقدمه بمجرد أن تبدأ عمليات جني الأرباح. ومع ذلك ، فإن وجود مجموعة متضافرة من عمليات جني الأرباح التي تقلب السهم أو المؤشر بمقدار عدة نقاط مئوية قد تشير إلى حدوث تغيير أساسي في معنويات المستثمرين وتنذر بانخفاضات إضافية قادمة.