مستوى التعرض للمخاطر الذي يواجهه المستثمر أساسي لعملية الاستثمار بأكملها. على الرغم من هذا ، غالبًا ما يسيء المستثمرون فهم هذه المشكلة ويمكن لكل من السماسرة والمستثمرين قضاء وقت طويل جدًا في تحديد مستويات المخاطرة المناسبة.
هناك مقالات وكتب ورسوم بيانية وفيرة تتعامل مع تصنيف المخاطر لأغراض الاستثمار العملية. ومع ذلك ، فإن العديد من المستثمرين لم يروا هذا الكتاب مطلقًا ، أو في وقت الاستثمار ، لم يفهموه. وبالتالي ، فإن الكثير من الناس يتفحصون "الخطر المتوسط" على شكل ما ، ويفكرون ، بشكل مفهوم ، أن هناك مكان ما بين الطرفين "يجب أن يكون على حق".
ومع ذلك ، ليس هذا هو الحال لأن المنتجات غالبًا ما يتم تمثيلها على أنها متوسطة الخطورة أو منخفضة المخاطر. علاوة على ذلك ، تعتمد الفئة المناسبة للمستثمر على عدة عوامل مثل العمر والموقف من المخاطرة ومستوى الأصول التي يمتلكها المستثمر. ، سوف نعرضك لمخاطر الحافظة ونعرض لك كيفية التأكد من أنك لا تخاطر أكثر مما تعتقد. (لمزيد من التبصر ، راجع تحديد المخاطر وهرم المخاطرة .)
كيف تعمل في الواقع العملي؟ قلة قليلة من الناس هم حقا مستثمرون ذوو مخاطر عالية. بالنسبة لمعظم ، لذلك ، محفظة جميع الأسهم ليست مناسبة ولا مرغوب فيه. يمكن بالتأكيد إدخال دخل تقديري في سوق الأوراق المالية ، ولكن حتى إذا لم تكن بحاجة إلى هذا المال للبقاء على قيد الحياة ، فقد يكون من الصعب رؤية فائض الأموال تختفي مع انخفاض الأسهم.
نتيجة لذلك ، بصرف النظر عن مستوى دخلهم المتاح ، فإن العديد من الناس أكثر سعادة من خلال محفظة متوازنة تعمل بشكل ثابت ، بدلاً من محفظة ذات مخاطر عالية يمكن أن ترتفع أو تصل إلى أعلى مستوياتها. تعد الحافظة متوسطة إلى منخفضة المخاطر التي تتكون من مكان ما بين 20 ٪ و 60 ٪ في الأسهم هي النطاق الأمثل لمعظم الناس. محفظة سلة الكل في واحد مع 75 ٪ + الأسهم مناسبة لعدد قليل نادر. (لمعرفة المزيد حول إنشاء الحافظة وتنويعها ، راجع أهمية التنويع ودليل إنشاء الحافظة ).
أهم شيء يجب فهمه هو أن نسبة الحافظة التي تدخل في الأسهم هي العامل الرئيسي في تحديد ملف المخاطر الخاص بها. تشير معظم المصادر إلى محفظة منخفضة المخاطر على أنها تتكون من 15 إلى 40٪ من الأسهم. مخاطر متوسطة تتراوح بين 40-60 ٪. مخاطر عالية عموما من 70 ٪ وما فوق. في جميع الحالات ، يتكون الجزء المتبقي من المحفظة من فئات الأصول الأقل خطورة مثل السندات وصناديق أسواق المال وصناديق العقارات والنقد.
بعض البائعين دفع حظهم… وتفضلوا بقبول فائق الاحترام! هناك بعض الشركات والمستشارين الذين قد يقترحون حافظة مخاطر أعلى - إذا فعلوا ذلك ، فاحذروا. من الممكن نظريًا أن تدار المحفظة بشكل جيد بحيث تتألف بشكل أساسي من الأسهم ولديها مخاطر متوسطة. ولكن في الواقع ، هذا لا يحدث في كثير من الأحيان والنسبة المئوية للأسهم في الحافظة الإجمالية تكشف عن مستوى المخاطرة بشكل موثوق.
كقاعدة عامة ، إذا كان من الممكن أن تنخفض قيمة استثماراتك من 20 إلى 30 في المائة ، فهذا استثمار كبير المخاطر. لذلك ، من الممكن أيضًا قياس مستوى المخاطرة من خلال النظر إلى الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن أن تخسره مع محفظة معينة.
هذا واضح إذا نظرت إلى استثمار أكثر أمانًا مثل صندوق السندات. في أسوأ الأوقات ، قد ينخفض بنسبة 10٪ تقريبًا. مرة أخرى ، هناك درجات قصوى عندما تكون أكثر ، لكن التقلبات أقل بكثير من التقلبات في الأسهم.
لماذا إذن ينتهي الناس بمستويات مخاطرة أعلى مما يريدون؟ تتمثل إحدى المشاكل المحتملة في أن الصناعة غالباً ما تجني أموالاً من بيع الأصول ذات المخاطر العالية ، مما يخلق إغراء للمستشارين للتوصية بهم. (لمعرفة المزيد ، اقرأ هل يتصرف الوسيط الخاص بك في مصلحة الخاصة بك؟ )
أيضا ، يتم إغراء المستثمرين بسهولة بالعائدات الضخمة التي يمكن تحقيقها في الأسواق الصاعدة. إنهم يميلون إلى عدم التفكير في الخسائر المحتملة ، وقد يأخذون أمرًا مفروغًا منه أن مديري الصناديق والوسطاء لديهم وسيلة لتقليل الخسائر أو منعها.
على الرغم من الاتجاه الصعودي المحتمل ، عندما تنخفض أسواق الأسهم ، تنخفض معها معظم الاستثمارات القائمة على الأسهم. لهذا السبب ، فإن الطريقة الأكثر أهمية وموثوقية لمنع الخسائر والمفاجآت السيئة هي الالتزام بقواعد تخصيص الأصول الأساسية وعدم وضع أموال في سوق الأوراق المالية أكثر مما يتوافق مع مستوى المخاطرة المناسب لك. (لمزيد من القراءة ، راجع تحقيق استراتيجيات تخصيص الأصول وتخصيص الأصول .)
خطوط تقسيم المخاطر واضحة بما فيه الكفاية إذا كان هناك شيء واحد يحتاج المستثمرون إلى صوابه ، فهو القرار بشأن مقدار ما يذهب إلى سوق الأسهم بدلاً من الاستثمارات الأكثر أمانًا والأقل تقلبًا. هناك بالفعل خطوط تقسيم واضحة بين فئات المخاطر العالية والمتوسطة والمنخفضة. إذا تأكدت من أن مستوى مخاطرة محفظتك يناسب مستوى المخاطرة الذي تريده ، فستكون في المسار الصحيح.
