تعريف زيادة الوزن

ما هو زيادة الوزن؟

زيادة الوزن تشير إلى وجود كمية زائدة من الأصول في الصندوق أو محفظة الاستثمار. في الصندوق ، يشير إلى الموقف الذي تكون فيه حافظة الاستثمار لديها نسبة مئوية أكبر من ورقة مالية معينة ، مقارنةً بنسبة مئوية أو مؤشر وزن المؤشر الأساسي الأساسي. تساعد مؤشرات المؤشر المستثمرين في توجيه أداء محافظهم الاستثمارية مقابل مجموعة مماثلة من أصول السوق.

يمكن أن تشير زيادة الوزن - بمعنى أقل - إلى رأي أحد المحللين بأن الأسهم سوف تتفوق على الآخرين في القطاع أو السوق. في هذا المعنى ، إنها توصية شراء ، في الأساس. على العكس ، عندما يقترح أحد المحللين التقليل من قيمة الأصل ، فإنهم يشيرون إلى أنه أقل جاذبية للاستثمارات الأخرى.

الماخذ الرئيسية

• زيادة الوزن تعني وجود كمية زائدة من أحد الأصول في صندوق أو محفظة استثمارية. يمكن أن تشير زيادة الوزن أيضًا إلى رأي أحد المحللين بأن الأسهم ستتفوق على الآخرين في قطاعها أو السوق ، مما يعطيها توصية شراء. ستنفذ تلك المقتنيات أداءً جيدًا وتعزز العوائد الإجمالية.

فهم زيادة الوزن

بمعنى تخصيص الأموال في مدير المحفظة ، غالبًا ما يقوم بضبط وزن أحد الأصول أو فئة الأصول على الآخر. على سبيل المثال ، يوصي الخبراء الماليون غالبًا أن يضع المستثمرون 60٪ من محفظتهم في الأسهم والباقي في السندات والأوراق المالية الأخرى. إذا اختار المستثمر وضع 75 ٪ من محفظة في الأسهم ، يمكن تصنيف محفظته على أنها "أسهم بدينة".

على الرغم من الاستخدام الأكثر شيوعًا للإشارة إلى الأسهم والسندات ، إلا أن المحافظ قد تكون ذات وزن زائد في طرق أخرى. وقد يشمل ذلك زيادة الوزن عن طريق القطاع أو في الأسواق الناشئة أو حيازات بلد معين ، أو في عدد أو تركيز الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وغيرها من الأصول.

عندما يشير المحلل إلى أوراق مالية معينة تعاني من زيادة الوزن ، فإنها تشير إلى أن تلك الأسهم تبيع بسعر أقل من قيمة الأصل. قد يشير المحلل إلى زيادة الوزن في أسهم فردية أو قطاعات أو صناعات بأكملها.

زيادة الوزن المعايير

هناك صناديق متداولة في البورصة (ETFs) تتعقب أو تعكس المؤشرات. أحد الأمثلة هو تلك التي تتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، من خلال إعطاء الأسهم في سلة صناديق الاستثمار المتداولة وزنًا تناسبيًا للأوزان الفعلية لتلك الأصول في مؤشر ستاندرد آند بورز 500. يصف الوزن التعديلات التي تمت على المقتنيات لتعكس الحجم أو القيمة أو الرقم من أي عنصر معين المساهمة في المجموع.

قد تحافظ الأنواع الأخرى من صناديق الاستثمار المتداولة على ترجيح متساوٍ لكل سهم في المؤشر في محاولة لزيادة الوزن في الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة وانخفاض أسهم الشركات الكبيرة. أيضًا ، تحاول هذه الصناديق بيع الأسهم ذات القيمة المقدرة ـ تلك التي لا تمثل أسعارها السوقية بأرباحها ـ وشراء الأسهم ذات القيمة المنخفضة عند إعادة التوازن حتى في أوزان كل سهم.

على سبيل المثال ، إذا كان للمخزون A نسبة ترجيح قدرها 1٪ في مؤشر S&P 500 ، فسيكون وزن الصندوق 0.2٪ في صندوق متساوٍ يمثل وزنًا متساوًا لجميع الأسهم في مؤشر S&P 500. ، مقارنة بالمؤشر. ومع ذلك ، إذا كان للمخزون "ب" وزن 0.1٪ في مؤشر S&P 500 ، فسوف يصبح وزنه فعالًا في محفظة متساوية الأوزان بوزن 0.2٪ لجعل وزنه مساويًا للمخزون 499 الآخر في الحافظة.

زيادة الوزن إيجابيات وسلبيات

في بعض الحالات ، يمكن لمديري المحافظ زيادة الوزن بشكل محدد عن طريق عقد معين. ستتخذ الصناديق أو المحافظ المدارة بشكل نشط وضعا زائدا في أوراق مالية معينة إذا كان ذلك يتيح لها تحقيق عوائد زائدة. سيقوم مدير المحفظة بذلك إذا اعتقدوا أن الأصل سيتفوق على الاستثمارات الأخرى في المحفظة. على سبيل المثال ، قد يرفعون وزن الورقة المالية من 15 ٪ من محفظة الأوراق المالية العادية إلى 25 ٪ ، في محاولة لزيادة عوائد المحفظة.

هناك سبب آخر لزيادة الوزن في حافظة الأوراق المالية وهو التحوط أو تقليل المخاطر من مركز زيادة الوزن آخر. التحوط ينطوي على اتخاذ تعويض أو موقف معاكس للأمن ذي الصلة. الطريقة الأكثر شيوعا للتحوط هي من خلال سوق المشتقات.

على سبيل المثال ، إذا كنت تملك أسهم شركة تبيع حاليًا بسعر 20 دولارًا ، فيمكنك شراء خيار طرح انتهاء الصلاحية لمدة عام واحد لهذا السهم بسعر 10 دولارات. بعد مرور عام ، إذا تم بيع الأسهم بأكثر من 10 دولارات ، فستترك مدة صلاحية الشراء ، وفقدان سعر الشراء فقط. في حالة بيع السهم بسعر يقل عن 10 دولارات ، يمكنك ممارسة التملك واستلام 10 دولارات لأسهمك.

بطبيعة الحال ، من خلال وضع كل بيضها في سلة أصول واحدة ، قد يجد المستثمر أنهم قد قللوا من التنوع الشامل لمحفظة الأوراق المالية الخاصة بهم. يمكن أن يؤدي انخفاض التنويع إلى تعريض الأسهم لمخاطر إضافية في السوق.

الايجابيات

• يزيد مكاسب المحفظة ، العوائد

• تحوطات ضد مواقف زيادة الوزن الأخرى

سلبيات

• يقلل من تنويع المحفظة

• يعرض محفظة لمزيد من المخاطر بشكل عام

في العالم الحقيقي مثال على زيادة الوزن

زيادة الوزن لها تعريف مختلف قليلاً في تصنيفات الاستثمار أو التوصيات. إذا كان محللو البحث أو الاستثمار يعين الأسهم "زيادة الوزن" ، فهذا يعكس رأيًا مفاده أن الأمان سيتفوق على صناعته أو قطاعه أو السوق بأكمله. سيتم دعم تصنيف محلل للوزن الزائد ، على سبيل المثال ، من خلال عائد سهم التجزئة الذي من المتوقع أن يكون أعلى من متوسط ​​العائد في صناعة البيع بالتجزئة الشاملة خلال الثمانية أشهر إلى 12 شهرًا القادمة.

توصيات الترجيح البديلة هي نفس الوزن أو نقص الوزن. يشير الوزن المتساوي إلى أنه من المتوقع أن يتم تنفيذ الأمان بما يتماشى مع المؤشر ، بينما يشير نقص الوزن إلى أنه من المتوقع أن يتخلف الأمان عن المؤشر المعني.

لذا ، فإن تصنيف الوزن الزائد هو توصية "شراء". ذكرت سي إن بي سي 22 مارس 2019 ، أن العديد من محلل شركات الاستثمار الكبرى يدعو. ومن بين هؤلاء جي بي مورغان خفض شيرون وليامز من زيادة الوزن إلى محايد وترقية Lumentum إلى زيادة الوزن من محايد.