في حين تشير أحجام المعاملات وعدة عوامل أساسية داخل القطاع العقاري إلى استمرار التحركات صعوديًا ، فإن أنماط الرسوم البيانية لبعض الأصول الرئيسية داخل القطاع تعطي بعض المتداولين النشطين سببًا للدوس بعناية. استنادًا إلى العوامل الأساسية مثل ارتفاع تكاليف الإيجار ، فإن الأسواق الرئيسية في حاجة مستمرة إلى قوة عاملة قوية مع ارتفاع الأجور لدعم النمو.
في تقرير صدر في ديسمبر 2017 ، رفع خبراء في Colliers International ، وهي شركة عالمية للخدمات العقارية مع 15000 مهني يعملون في 68 دولة ، العلم الأحمر من خلال الإشارة إلى أن القطاع ربما وصل إلى ذروته خلال الدورة. نظرًا للطبيعة الدورية لهذا القطاع وأنماط الرسم البياني الهابط ، والتي سنقوم بتحليلها بمزيد من التفاصيل أدناه ، من المحتمل أن يظل المتداولون النشطون على الهامش وينتظرون عودة الإشارات الصعودية. (للمزيد ، راجع: الاستثمار العقاري: دليل .)
iShares US Real Estate ETF (IYR)
من منظور التوقيت ، لم يكن تقرير كوليرز في ديسمبر قد جاء في لحظة أكثر إثارة للاهتمام. من خلال إلقاء نظرة على الرسم البياني لمؤشر iShares US Real Estate ETF ، يمكنك أن ترى أن إصدار التقرير في ديسمبر يتوافق مع انخفاض أدنى من خط الترند التصاعدي الرئيسي ، والذي كان أيضًا مستوى واضح من الدعم لكل محاولة للتراجع طوال عام 2017. الحركة اللاحقة دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم والمحاولة الفاشلة لاستعادة زخمها الصعودي أكدت للمتداولين التقنيين أن الاتجاه في طريقه إلى الانعكاس.
ستلاحظ أن الإرتداد نحو المقاومة المكتشفة حديثًا لمتوسط 200 يوم يوفر نقاط دخول إستراتيجية للغاية للمتداولين النشطين ، والتي تم تأكيدها مرة أخرى من خلال التقاطع الهبوطي بين المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا و 200 يوم. سيخبرك متابعو التحليل الفني أن التقاطع الهبوطي بين المتوسطين على المدى الطويل يُعرف باسم تقاطع الموت وعادة ما يكون إشارة موثوقة تُستخدم لتحديد بداية الاتجاه الهبوطي. في هذه المرحلة ، من المحتمل أن يحافظ التجار على توقعات هبوطية للقطاع ومراقبة الارتفاع نحو المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا ، حيث يدخلون أوامر قريبة من مستوى المقاومة قدر الإمكان لزيادة المخاطرة / العائد. (لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع ، راجع: هل ستعمل أسعار الفائدة المرتفعة على سحق العقارات؟ )
ProLogis، Inc. (PLD)
من خلال إلقاء نظرة على أهم مقتنيات IYR ETF ، سرعان ما أصبح من الواضح أن انهيار الاتجاه الصعودي المحدد يظهر في جميع أنحاء القطاع. على الرسم البياني لـ ProLogis ، وهي شركة عالمية رائدة في مجال العقارات اللوجستية وتشكل 3.41٪ من صندوق السنة الدولية للبطاطس ، يمكنك أن ترى أن السعر قد أغلق مؤخرًا دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم. تمامًا كما هو موضح أعلاه ، يكافح سعر ProLogis لاستعادة موقعه فوق المتوسط المتحرك لـ 200 يوم ، ويبدو أن المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا المتجه نحو الانخفاض يميل إلى كسر دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم ، والذي من المحتمل تؤدي إلى طوفان آخر من أوامر البيع. إلى أن يتمكن السعر من التحرك مرة أخرى فوق مستوى الدعم المحدد ، لن يكون مفاجئًا أن يرى المتداولون الفنيون يحافظون على توقعات هبوطية للسهم. (للمزيد ، انظر: استكشاف الاستثمارات العقارية: خصائص الاستثمارات العقارية ).
Equinix، Inc. (EQIX)
هناك عنصر آخر من عناصر IYR ETF التي يمكن أن تستحق نظرة فاحصة استنادًا إلى مخططها وهو Equinix. في حال لم تكن مألوفًا ، تمتلك الشركة العقارات المستخدمة في مراكز البيانات ، لذلك يمكن اعتبارها لعبة أكثر خطورة من الأنواع الأخرى من العقارات التجارية. ومع ذلك ، استنادًا إلى نمط الرسم البياني الموضح أدناه ، انخفض السعر مؤخرًا إلى ما دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم والمتوسطات المتحركة على المدى الطويل ، لذلك يبدو كما لو أن هذا القطاع من سوق العقارات ليس بمنأى عن القطاع ضغوط بيع واسعة. (لمعرفة المزيد ، راجع: استكشاف الاستثمارات العقارية: أنواع العقارات .)
الخط السفلي
تشير التحركات الأخيرة إلى ما دون مستويات الدعم الرئيسية في العديد من الرسوم البيانية في القطاع العقاري إلى أن الأسعار قد تتجه نحو الانخفاض خلال الأسابيع والأشهر المقبلة. في هذه المرحلة ، يبدو أن تقرير كوليرز الصادر في ديسمبر يشير إلى أن ذروة الدورة كانت في مكانها ولم يكن من الممكن إصدارها في وقت أفضل.
