ما هي هيئة الأوراق المالية في أونتاريو؟
تعد هيئة الأوراق المالية في أونتاريو (OSC) أكبر منظم للأوراق المالية في كندا ، حيث تطبق قوانين الأوراق المالية في مقاطعة أونتاريو. كشركة تاج ، OSC مسؤولة أمام حكومة مقاطعة أونتاريو.
فهم هيئة الأوراق المالية في أونتاريو (OSC)
تنظم هيئة الأوراق المالية في أونتاريو (OSC) البورصات وأنظمة التداول البديلة (ATS) وأنظمة عروض الأسعار والتقارير التجارية (QTRS) في مقاطعة أونتاريو. مثل جميع منظمات الأوراق المالية تقريبًا ، تعمل OSC للحفاظ على نزاهة السوق وثقة المستثمرين من خلال تطبيق قوانين الأوراق المالية. على وجه التحديد ، يفرض OSC قانون الأوراق المالية وقانون العقود الآجلة للسلع ، كل من أونتاريو.
تقوم OSC بتطوير قواعد الأوراق المالية من خلال التشاور مع الجمهور العام واللجان الاستشارية والمنظمات الدولية الكندية. الهيئة مفوضة لاتخاذ مجموعة من الإجراءات لفرض الامتثال لقانون الأوراق المالية في أونتاريو. يمكن أن يصدر أمرًا بوقف التجارة ، ويطلب إعادة صياغة البيانات المالية وإعادة تحديثها ، وإضافة شروط إلى التسجيل. يمكنها أيضًا ، بعد إجراء الإنفاذ ، فرض عقوبات وحتى الغرامات ، لكن استرداد الأضرار للمستثمرين المحتالين لا يدخل في نطاق اختصاصها.
هيئة الأوراق المالية في أونتاريو و SROs
تعترف OSC حاليًا بمنظمتين ذاتية التنظيم (SRO) ، وهيئة تنظيم صناعة الاستثمار في كندا (IIROC) ورابطة تجار صناديق الاستثمار المشتركة (MFDA). تقوم المنظمات الثلاث بتقسيم واجبات مراجعة الالتزام. تقوم OSC بمراجعة المستشارين وتجار السوق المعفيين وتجار خطة المنح الدراسية ومديري الصناديق. تقوم IIROC بمراجعة تجار الاستثمار وتجار العمولات المستقبلية. تقوم MFDA بمراجعة تجار الصناديق الاستثمارية. قد تخضع هذه الهيئات التنظيمية شركة لمراجعة الامتثال بناءً على الشكاوى ، كجزء من عملية مسح واسعة أو عشوائية.
القيود المفروضة على لجنة الأوراق المالية في أونتاريو
في حين أن ولاية OSC "تشجيع أسواق عادلة وفعالة" قد تبدو واسعة جدًا ، إلا أن هناك حدودًا لقدرتها على التنظيم في المناطق الرمادية القانونية. على سبيل المثال ، في عام 2017 ، تعطلت الأسواق الكندية بسبب الحملات القصيرة غير القانونية والمشوهة ، حيث قام البائعون على المكشوف بنشر معلومات كاذبة لتخفيض سعر السهم الذي ينقصونه. عندما طالب المستثمرون OSC باتخاذ إجراء ، أوضحت اللجنة أنه لا يوجد الكثير مما يمكن القيام به في كثير من الأحيان دون وجود أدلة محددة على البيانات الاحتيالية المتعمدة. قد يكون هذا أمرًا صعبًا ، وفي بعض الحالات ، يهز البيع على المكشوف الأسواق دون الاعتماد على معلومات خاطئة على الإطلاق. إنهم ببساطة يحددون الشركة التي يعتقدون أنها مبالغ فيها وتقلل من قيمتها بينما يقومون بحملات نشطة من أجل انخفاض سعرها. في حين أن OSC و IIROC لديهما أدوات معينة لتثبيط عمليات البيع على المكشوف من الأسهم ، إلا أنهما عادة ما يكرهان استخدامها ، خشية أن يكون تدخلهما أكثر إزعاجًا من الحملة القصيرة.
