جدول المحتويات
- ما هو خيار العملة؟
- أساسيات خيارات العملات
- أساسيات خيارات الفانيليا
- خيارات SPOT
- مثال على خيار العملة
ما هو خيار العملة؟
خيار العملة (المعروف أيضًا باسم خيار الفوركس) هو عقد يمنح المشتري حقًا ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أو بيع عملة معينة بسعر صرف محدد في أو قبل تاريخ محدد. لهذا الحق ، يتم دفع علاوة للبائع.
تعد خيارات العملة واحدة من أكثر الطرق شيوعًا للشركات أو الأفراد أو المؤسسات المالية للتحوط من الحركات الضارة في أسعار الصرف.
الماخذ الرئيسية
- تتيح خيارات العملة للمستثمرين الحق ، وليس الالتزام ، في شراء أو بيع عملة معينة بسعر صرف محدد مسبقًا قبل انتهاء صلاحية الخيار. تتيح خيارات العملة للمتداولين التحوط من مخاطر العملة أو المضاربة على تحركات العملة. نوعان رئيسيان ، ما يسمى بخيارات الفانيليا وخيارات SPOT دون وصفة طبية.
خيار العملة
أساسيات خيارات العملات
يمكن للمستثمرين التحوط ضد مخاطر العملات الأجنبية عن طريق شراء عملة أو طلب شراء. خيارات العملات هي مشتقات تعتمد على أزواج العملات الأساسية. تتضمن خيارات تداول العملات مجموعة واسعة من الاستراتيجيات المتاحة للاستخدام في أسواق الفوركس. تعتمد الإستراتيجية التي قد يستخدمها المتداول إلى حد كبير على نوع الخيار الذي يختارونه والوسيط أو المنصة التي يتم تقديمها من خلالها. تختلف خصائص الخيارات في أسواق الفوركس اللامركزية على نطاق أوسع بكثير من الخيارات في البورصات والأسواق الآجلة الأكثر مركزية.
يحب المتداولون استخدام خيارات تداول العملات لعدة أسباب. لديهم حد لمخاطر الجانب السلبي وقد يفقدون فقط العلاوة التي دفعوها لشراء الخيارات ، لكن لديهم إمكانات تصاعدية غير محدودة. سيستخدم بعض المتداولين خيارات تداول العملات الأجنبية للتحوط من المراكز المفتوحة التي قد يحتفظون بها في سوق النقد الأجنبي. على عكس سوق العقود الآجلة ، فإن السوق النقدي ، الذي يطلق عليه أيضًا السوق المادي والسوق الفورية ، لديه تسوية فورية للمعاملات التي تشمل السلع والأوراق المالية. يحب المتداولون أيضًا تداول خيارات الفوركس لأنه يمنحهم فرصة للتداول والربح بناءً على توقع اتجاه السوق استنادًا إلى الأخبار الاقتصادية أو السياسية أو غيرها من الأخبار.
ومع ذلك ، فإن العلاوة المفروضة على عقود تداول خيارات العملة يمكن أن تكون مرتفعة للغاية. يعتمد القسط على سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. أيضًا ، بمجرد شراء عقد خيار ، لا يمكن إعادة تداولها أو بيعها. تداول خيارات الفوركس معقد ويحتوي على العديد من الأجزاء المتحركة مما يجعل من الصعب تحديد قيمتها. تشمل المخاطر فروق أسعار الفائدة (IRD) ، تقلبات السوق ، الأفق الزمني لانتهاء الصلاحية ، والسعر الحالي لزوج العملات.
أساسيات خيارات الفانيليا
هناك نوعان رئيسيان من الخيارات والمكالمات والمكالمات.
- توفر خيارات الاتصال للحامل الحق (وليس الالتزام) في شراء أصل أساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) ، لفترة معينة من الوقت. إذا فشل السهم في تلبية سعر التنفيذ قبل تاريخ انتهاء الصلاحية ، فإن الخيار ينتهي ويصبح بلا قيمة. يقوم المستثمرون بشراء المكالمات عندما يعتقدون أن سعر سهم الورقة المالية الأساسية سيرتفع أو يبيع مكالمة إذا كانوا يعتقدون أنها ستنخفض. يشار إلى بيع الخيار أيضًا باسم "الكتابة" كخيار. تعطي خيارات وضع الحامل الحق في بيع أصل أساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ). يلتزم البائع (أو الكاتب) لخيار البيع بشراء السهم بسعر الإضراب. يمكن ممارسة خيارات البيع في أي وقت قبل انتهاء صلاحية الخيار. يقوم المستثمرون بشراء ما إذا كانوا يعتقدون أن سعر سهم السهم الأساسي سينخفض ، أو يبيع واحدًا إذا اعتقدوا أنه سيرتفع. المشترون المعتمدون - أولئك الذين لديهم "شراء" - هم إما مشترين مضاربين يبحثون عن رافعة مالية أو مشترون "تأمين" يرغبون في حماية مراكزهم الطويلة في الأسهم لفترة من الوقت المشمولة بالخيار. يبقي البائعون المهتمون "قصيرًا" متوقعين أن يتحرك السوق للأعلى (أو على الأقل يظل مستقرًا) سيناريو أسوأ الحالات بالنسبة للبائع المفاجئ هو حدوث تحول في السوق. يقتصر الحد الأقصى للربح على قسط التأمين الذي تم استلامه ويتحقق عندما يكون سعر الأصل عند أو أعلى من سعر التنفيذ للخيار عند انتهاء الصلاحية. الحد الأقصى للخسارة غير محدود لكاتب وضع مكشوف.
ستظل التجارة تنطوي على كونها عملة طويلة وقصيرة أخرى. في جوهرها ، سوف يحدد المشتري المبلغ الذي يرغبون في شرائه والسعر الذي يرغبون في شرائه وتاريخ انتهاء الصلاحية. سوف يستجيب البائع بعد ذلك بعلاوة مدرجة للتداول. قد تتضمن الخيارات التقليدية انتهاء صلاحية النمط الأمريكي أو الأوروبي. يمنح كل من خيار البيع والاتصال للمتداولين حقًا ، ولكن لا يوجد أي التزام. إذا كان سعر الصرف الحالي يضع الخيارات خارج نطاق المال (OTM) ، فستنتهي صلاحيتها.
خيارات SPOT
يشتمل الخيار الغريب المستخدم في تداول العملات على عقود تداول خيارات الدفع المفرد (SPOT). تتمتع الخيارات الفورية بتكلفة أعلى أعلى مقارنة بالخيارات التقليدية ، ولكنها أسهل في الضبط والتنفيذ. يقوم متداول العملات بشراء خيار SPOT عن طريق إدخال سيناريو مرغوب (على سبيل المثال "أعتقد أن سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي (EUR / USD) أعلى من 1.5205 بعد 15 يومًا من الآن") ويتم تحديد سعره كعلاوة. إذا قام المشتري بشراء هذا الخيار ، فستدفع SPOT تلقائيًا في حالة حدوث السيناريو. في الأساس ، يتم تحويل الخيار تلقائيًا إلى نقد.
SPOT هو منتج مالي له هيكل عقود أكثر مرونة من الخيارات التقليدية. هذه الاستراتيجية هي نوع من التجارة أو لا شيء ، وهي معروفة أيضًا باسم الخيارات الثنائية أو الرقمية. سيقدم المشتري سيناريو ، مثل كسر اليورو / دولار 1.3000 في 12 يومًا. سيحصلون على عروض أسعار مميزة تمثل دفع تعويضات بناءً على احتمال وقوع الحدث. إذا حدث هذا ، يحصل المشتري على ربح. إذا لم يحدث هذا الموقف ، فسوف يفقد المشتري العلاوة التي دفعوها. تتطلب عقود SPOT علاوة أعلى من عقود الخيارات التقليدية. أيضًا ، يمكن كتابة عقود SPOT للدفع إذا كانت تصل إلى نقطة معينة ، أو عدة نقاط محددة ، أو إذا لم تصل إلى نقطة معينة على الإطلاق. بطبيعة الحال ، سوف تكون متطلبات قسط أعلى مع هياكل الخيارات المتخصصة.
قد ترفق أنواع إضافية من الخيارات الغريبة العائد بأكثر من قيمة الأداة الأساسية عند الاستحقاق ، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر ، الخصائص مثل قيمتها في لحظات محددة في الوقت مثل الخيار الآسيوي ، خيار الحاجز ، خيار ثنائي أو خيار رقمي أو خيار الرجوع.
مثال على خيار العملة
دعنا نقول أن المستثمر متفائل على اليورو ويعتقد أنه سيرتفع مقابل الدولار الأمريكي. يقوم المستثمر بشراء خيار استدعاء العملة على اليورو بسعر إضراب قدره 115 دولارًا ، نظرًا لأن أسعار العملات تبلغ 100 ضعف سعر الصرف. عندما يشتري المستثمر العقد ، فإن السعر الفوري لليورو يعادل 110 دولارات. افترض أن السعر الفوري لليورو في تاريخ انتهاء الصلاحية هو 118 دولارًا. وبالتالي ، فإن خيار العملة قد انتهت صلاحيته في المال. لذلك ، فإن ربح المستثمر هو 300 دولار ، أو (100 * (118 دولار - 115 دولارًا)) ، مطروحًا منه القسط المدفوع لخيار استدعاء العملة.
