ما هو التغاير اللاإرادي المشروط؟
الانتكاسة التغايرية الشرطية (ARCH) هي نموذج إحصائي من سلسلة زمنية يستخدم لتحليل الآثار التي تركتها نماذج الاقتصاد القياسي غير مفسرة. في هذه النماذج ، يكون مصطلح الخطأ هو النتيجة المتبقية التي لم يتم توضيحها بواسطة النموذج. افتراض نماذج الاقتصاد القياسي هو أن التباين لهذا المصطلح سيكون موحد. هذا هو المعروف باسم "homoskedasticity". ومع ذلك ، في بعض الحالات ، هذا الاختلاف ليس موحدًا ، ولكن "مغاير الجنس".
فهم التغاير اللاإرادي المشروط
في الواقع ، فإن تباين مصطلحات الخطأ هذه ليس فقط غير منتظم ولكن يتأثر بالتغيرات التي تسبقه. يشار إلى هذا باسم "الانتهاك التلقائي". وبالمثل ، في الإحصائيات ، عندما يتأثر تباين المصطلح بتغير واحد أو أكثر من المتغيرات الأخرى ، يكون "شرطيًا".
هذا صحيح بشكل خاص في تحليلات السلاسل الزمنية للأسواق المالية. على سبيل المثال ، في أسواق الأوراق المالية ، غالبًا ما تتبع فترات التقلب المنخفض فترات تقلب عالية. لذا فإن تباين مصطلح الخطأ الذي يصف هذه الأسواق قد يختلف باختلاف تباين الفترات السابقة.
المشكلة في التغاير اللاإرادي هي أنها تجعل فواصل الثقة ضيقة للغاية ، مما يعطي إحساسًا أكبر بالدقة مما يبرره نموذج الاقتصاد القياسي. تحاول نماذج ARCH نمذجة تباين مصطلحات الخطأ هذه ، وفي هذه العملية تصحح للمشاكل الناتجة عن التغاير اللاإرادي. الهدف من نماذج ARCH هو توفير قدر من التقلبات التي يمكن استخدامها في صنع القرارات المالية.
في الأسواق المالية ، يلاحظ المحللون شيئًا ما يسمى التذبذبات العنقودية التي تتبع فيها فترات التقلبات المنخفضة فترات تقلبات كبيرة والعكس بالعكس. على سبيل المثال ، كان تقلب مؤشر S&P 500 منخفضًا بشكل غير عادي لفترة ممتدة خلال السوق الصاعدة من 2003 إلى 2007 ، قبل أن يرتفع إلى مستويات قياسية خلال تصحيح السوق لعام 2008. تستطيع نماذج ARCH تصحيح المشكلات الإحصائية التي تنشأ من هذا نوع النمط في البيانات. ونتيجة لذلك ، أصبحت هذه العناصر الأساسية في نمذجة الأسواق المالية التي تظهر تقلبات. تم تطوير مفهوم ARCH من قبل الاقتصادي روبرت ف. إنجل ، الذي فاز بجائزة نوبل التذكارية في العلوم الاقتصادية لعام 2003.
