ما هو صندوق استثمار البلدية
صناديق الاستثمار في البلديات هي نوع من صناديق الاستثمار في الوحدات (UIT) التي تستثمر فقط في الأوراق المالية البلدية. إنها تسمح للأفراد بالاستثمار في مجموعة متنوعة من السندات البلدية ، والتي تمر عبر دخل معفاة من الضرائب. تم تصميم صناديق الاستثمار البلدية للمستثمرين ذوي الدخل المرتفع الذين يسعون للحصول على دخل معفاة من الضرائب.
كسر أسفل صندوق الاستثمار البلدي
تسمح صناديق الاستثمار البلدية للأفراد بالاستثمار في محفظة متنوعة من سندات muni ذات متطلبات الاستثمار الأولية المنخفضة. كما هو الحال مع جميع UITs ، يتم بيع صناديق الاستثمار البلدية من قبل مستشاري الاستثمار ويمكن للمالك استرداد الوحدات للصندوق أو الصندوق الاستئماني ، بدلاً من وضع تداول في السوق الثانوية. يمكن للمستثمرين استبدال أسهم أو وحدات الاستثمار في صناديق الاستثمار البلدية بقيمة صافي الأصول (NAV) إلى الصندوق الاستئماني إما مباشرة أو بمساعدة مستشار استثمار.
هناك أوجه تشابه واختلاف بين صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق السندات البلدية. يتمثل أحد الاختلافات في أن الاستثمارات في صندوق استثمار متبادل عادة لا يتم تداولها. بدلاً من ذلك ، يتم احتجازهم حتى تاريخ الاستحقاق ، وبعضهم لديهم تاريخ استحقاق.
عادةً ما تكون الرسوم الإدارية لصناديق الاستثمار البلدية أقل بالمقارنة ، ويعزى ذلك جزئيًا إلى عدم وجود قدر كبير من الإدارة النشطة ، مقارنة بصندوق الاستثمار المشترك في البلدية.
صناديق الاستثمار المشتركة متاحة من خلال السماسرة وعادة ما يكون لها رسوم مبيعات والحد الأدنى من متطلبات الاستثمار. ومع ذلك ، فإن صندوق الاستثمار البلدي لا يتقاضى عمولة لتنفيذ أمر بيع.
إيجابيات وسلبيات صندوق الاستثمار البلدي
هناك الكثير الذي يمكن أن يعجبك في صناديق الاستثمار البلدية ، حيث أنها يمكن أن تقدم تنويع سندات البلدية بسعر منخفض إلى حد ما. إحدى المزايا الرئيسية التي يوفرها هذا النوع من الثقة هي دفع الدخل شهريًا ، بدلاً من الدفع ربع السنوي أو نصف السنوي للمصالح المشتركة مع معظم القضايا البلدية الفردية. أيضًا ، يفضل بعض المستثمرين أداء واجباتهم المتعلقة بحيازة السندات الفردية في وقت مبكر ، ومثل هذا لن تتغير الحيازات الموجودة في الصندوق الاستثماري الاستثماري البلدي.
وبالمقارنة ، فإن عدم القدرة على الشراء أو البيع قبل الاستحقاق يحد من بعض استراتيجيات الاستثمار التي توظفها صناديق الاستثمار البلدية. صندوق السندات المتبادلة من المحتمل أن يكلف أكثر. ومع ذلك ، فإن العديد من صناديق السندات البلدية تستخدم أساليب تكتيكية للاستفادة من ظروف السوق القصيرة الأجل. على سبيل المثال ، ستبيع بعض صناديق السندات البلدية سندات قبل الاستحقاق مباشرة إذا كان هناك حافز ربح للقيام بذلك. يمكنهم أيضًا الانتقال بسرعة إلى فرص جديدة. قل سندات المستشفيات البلدية مؤخرًا بسبب التشريع المقترح ، لكن المدير يعتقد أن السوق بالغت في رد فعله. يمكن لمدير سندات صناديق الاستثمار المشترك الاستفادة من هذا الموقف ، حيث قد لا يتمكن مديرو الصندوق الاستثماري البلدي من فعل الشيء نفسه.
