الفائدة هي ببساطة تكلفة اقتراض المال. كما هو الحال مع أي سلعة أو خدمة في اقتصاد السوق الحر ، فإن السعر يتجه في النهاية إلى العرض والطلب. عندما يكون الطلب ضعيفًا ، يتحمل المقرضون رسومًا أقل للتخلي عن أموالهم ؛ عندما يكون الطلب قويًا ، يكون بمقدورهم زيادة الرسوم ، ويعرف أيضًا باسم سعر الفائدة. الطلب على تمويل ebbs والتدفقات مع دورة العمل. خلال فترة الركود ، يقوم عدد أقل من الناس بشراء السيارات أو المنازل (وبالتالي يبحثون عن قروض الرهن العقاري أو قروض السيارات) أو يبحثون عن تمويل لبدء أعمال تجارية أو نموها. حرصاً منها على زيادة الإقراض ، تعرض البنوك أموالها "للبيع" عن طريق تخفيض سعر الفائدة.
يتغير العرض أيضًا مع تقلب الظروف الاقتصادية. في هذا الصدد ، تلعب الحكومة دورا رئيسيا. تميل البنوك المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة إلى شراء الديون الحكومية خلال فترة الركود ، مما يضخ الاقتصاد الراكد بالنقد الذي يمكن استخدامه في الحصول على قروض جديدة. الزيادة في العرض ، إلى جانب انخفاض الطلب ، تدفع معدلات الهبوط. العكس هو الصحيح يحدث خلال الطفرة الاقتصادية.
من المهم ملاحظة أن القروض قصيرة الأجل والقروض طويلة الأجل يمكن أن تتأثر بعوامل مختلفة للغاية. على سبيل المثال ، فإن شراء وبيع الأوراق المالية من قبل البنك المركزي له تأثير أكبر بكثير على الإقراض على المدى القريب ، مثل أسعار بطاقات الائتمان وقروض السيارات. بالنسبة إلى السندات الطويلة ، مثل سندات الخزانة لمدة 30 عامًا ، فإن احتمالات التضخم يمكن أن تكون عاملاً مهمًا. إذا خشي المستهلكون من انخفاض قيمة أموالهم بسرعة ، فسوف يطلبون نسبة أعلى على "قرض" للحكومة.
