سوق المال مقابل السندات قصيرة الأجل: نظرة عامة
على المدى القصير ، تعتبر صناديق أسواق المال والسندات قصيرة الأجل أدوات ادخار ممتازة. كلاهما سائل ، يمكن الوصول إليه بسهولة ، وآمنة نسبيا. ومع ذلك ، يمكن أن تتضمن هذه الاستثمارات رسومًا ، وقد تفقد القيمة ، وقد تقلل من القوة الشرائية للشخص. على الرغم من أن صناديق أسواق المال والسندات قصيرة الأجل لها العديد من أوجه التشابه ، إلا أنها تختلف أيضًا بعدة طرق.
الماخذ الرئيسية
- يعد سوق المال جزءًا من سوق الدخل الثابت والمتخصص في سندات الدين قصيرة الأجل والتي تنضج في أقل من عام واحد. شراء السند يعني إعطاء المصدر قرضًا لمدة محددة ؛ يدفع المصدر سعر فائدة محدد مسبقًا على فترات زمنية محددة حتى تاريخ استحقاق السندات.
سوق المال
سوق المال هو جزء من سوق الدخل الثابت والمتخصص في سندات الدين قصيرة الأجل والتي تنضج في أقل من عام. معظم الاستثمارات في سوق المال تنضج غالبًا في ثلاثة أشهر أو أقل. بسبب تواريخ الاستحقاق السريعة ، تعتبر هذه استثمارات نقدية. يتم إصدار الأوراق المالية لسوق المال من قبل الحكومات والمؤسسات المالية والشركات الكبرى كوعود لسداد الديون. فهي تعتبر آمنة للغاية والمحافظة ، وخاصة خلال الأوقات المتقلبة. عادة ما يتم الوصول إلى سوق المال من خلال صناديق الاستثمار في سوق المال أو حساب مصرفي في سوق المال. يتم تجميع أصول الآلاف من المستثمرين لشراء الأوراق المالية في سوق المال نيابة عن المستثمرين. يمكن شراء الأسهم أو بيعها حسب الرغبة ، غالبًا من خلال امتيازات كتابة الشيكات. عادة ما يكون الحد الأدنى للرصيد مطلوبًا ، ويُسمح بعدد محدود من المعاملات الشهرية. عادةً ما تظل صافي قيمة الأصول (NAV) حوالي دولار واحد للسهم ، لذلك يتقلب العائد فقط.
بسبب سيولة سوق المال ، تتحقق عوائد منخفضة بالمقارنة مع الاستثمارات الأخرى. القوة الشرائية محدودة ، خاصة عندما يزداد التضخم. إذا انخفض حساب أقل من الحد الأدنى للرصيد المطلوب ، أو تم تجاوز عدد المعاملات الشهرية ، قد يتم تقييم عقوبة. مع هذه العوائد المحدودة ، يمكن أن تسلب الرسوم الكثير من الأرباح. ما لم يتم فتح حساب في بنك أو اتحاد ائتماني ، فإن الأسهم غير مضمونة من قِبل هيئة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) أو إدارة اتحاد الائتمان الوطني (NCUA) أو أي وكالة أخرى.
سندات قصيرة الأجل
السندات لديها الكثير من القواسم المشتركة في سوق الأوراق المالية. يتم إصدار السند من قبل حكومة أو شركة كوعود لتسديد الأموال المقترضة لتمويل مشاريع وأنشطة محددة. في مثل هذه الحالات ، هناك حاجة إلى أموال أكثر مما يستطيع البنك العادي توفيره ، ولهذا السبب تلجأ المنظمات إلى الجمهور للحصول على المساعدة. شراء سند يعني إعطاء المصدر قرضًا لمدة محددة. يدفع المصدر سعر فائدة محدد مسبقًا على فترات زمنية محددة حتى تاريخ استحقاق السندات. عند الاستحقاق ، يدفع المصدر القيمة الاسمية للسند. يعني ارتفاع معدل الفائدة عمومًا ارتفاع مخاطر السداد الكامل مع الفائدة. يمكن شراء معظم السندات من خلال خدمة كاملة أو سمسرة خصم. تبيع الوكالات الحكومية السندات الحكومية عبر الإنترنت ومدفوعات الإيداع إلكترونيًا. بعض المؤسسات المالية تتعامل أيضا مع الأوراق المالية الحكومية مع عملائها.
يمكن للسندات قصيرة الأجل أن تكون منخفضة المخاطر نسبيا ، ويمكن التنبؤ بها الدخل. يمكن تحقيق عوائد أقوى عند مقارنتها بأسواق المال. بعض السندات تأتي حتى معفاة من الضرائب. تقدم السندات قصيرة الأجل عائدات محتملة أعلى من صناديق سوق المال. السندات ذات معدلات الاستحقاق الأسرع عادة ما تكون أقل حساسية لزيادة أو خفض أسعار الفائدة من الأوراق المالية الأخرى. شراء السند وعقده إلى حين استحقاقه يعني استلام رأس المال والفائدة وفقًا للسعر المحدد.
السندات تحمل مخاطر أكثر من صناديق أسواق المال. قد لا يكون مقرض السند قادرًا على دفع الفوائد أو المدفوعات الرئيسية في الوقت المحدد ، أو قد يتم سداد القرض مبكرًا مع فقد مدفوعات الفوائد المتبقية. إذا انخفضت أسعار الفائدة ، فقد يتم استدعاء السداد وسداده وإعادة إصداره بمعدل أقل ، مما يؤدي إلى فقد دخل مالك السند. إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، يمكن لمالك السند أن يخسر المال ، بمعنى تكلفة الفرصة البديلة ، من خلال ربط الأموال في السند بدلاً من الاستثمار في أي مكان آخر.
إعتبارات خاصة
هناك إيجابيات وسلبيات الاستثمار في صناديق أسواق المال والسندات قصيرة الأجل. حسابات سوق المال ممتازة لصناديق الطوارئ لأن قيم الحساب تظل ثابتة أو تزيد قيمتها قليلاً. علاوة على ذلك ، تتوفر الأموال عند الحاجة ، والمعاملات المحدودة لا تشجع على إزالة الأموال. عادة ما تسفر السندات قصيرة الأجل عن معدلات فائدة أعلى من صناديق أسواق المال ، وبالتالي فإن احتمال كسب المزيد من الدخل بمرور الوقت أكبر. بشكل عام ، يبدو أن السندات قصيرة الأجل استثمار أفضل من صناديق أسواق المال.
