سوق المال مقابل سوق رأس المال: نظرة عامة
يجمع السوق المالي بين المشترين والبائعين للتداول في الأصول المالية مثل الأسهم والسندات والسلع والمشتقات والعملات. الغرض من السوق المالية هو تحديد أسعار التجارة العالمية ، وزيادة رأس المال ، وتحويل السيولة والمخاطر. على الرغم من وجود العديد من المكونات في السوق المالية ، إلا أن اثنين من أكثرها استخدامًا هما أسواق المال وأسواق رأس المال.
تستخدم الكيانات الحكومية والشركات أسواق المال كوسيلة للاقتراض والإقراض في المدى القصير ، وعادةً ما يتم الاحتفاظ بالموجودات لمدة تصل إلى عام. وعلى العكس من ذلك ، يتم استخدام أسواق رأس المال بشكل متكرر للأصول طويلة الأجل ، وهي تلك التي لها تواريخ استحقاق تزيد عن سنة واحدة.
تشمل أسواق رأس المال سوق الأسهم (الأسهم) وسوق الدين (السندات). وتشكل أسواق المال وأسواق رأس المال مجتمعة جزءًا كبيرًا من السوق المالية وغالبًا ما تستخدم معًا لإدارة السيولة والمخاطر للشركات والحكومات والأفراد.
الأسواق المالية: رأس المال مقابل أسواق المال
سوق المال
غالبًا ما يتم الوصول إلى سوق المال إلى جانب أسواق رأس المال. في حين أن المستثمرين على استعداد لتحمل المزيد من المخاطر والتحلي بالصبر للاستثمار في أسواق رأس المال ، فإن أسواق المال هي مكان جيد "لتوقيف" الأموال اللازمة في فترة أقصر ، عادة ما تكون سنة واحدة أو أقل. تشمل الأدوات المالية المستخدمة في أسواق رأس المال الأسهم والسندات ، ولكن الأدوات المستخدمة في أسواق المال تشمل الودائع وقروض الضمان والقبول وسندات الصرف. المؤسسات العاملة في أسواق المال هي البنوك المركزية والمصارف التجارية ودور القبول وغيرها.
توفر أسواق المال مجموعة متنوعة من الوظائف للأفراد أو الشركات أو الكيانات الحكومية. غالبًا ما تكون السيولة هي الغرض الرئيسي للوصول إلى أسواق المال. عند إصدار ديون قصيرة الأجل ، غالبًا ما يتم تغطية نفقات التشغيل أو رأس المال العامل لشركة أو حكومة وليس لتحسين رأس المال أو المشاريع الكبيرة. قد ترغب الشركات في استثمار الأموال بين عشية وضحاها والتطلع إلى سوق المال لإنجاز ذلك ، أو قد تحتاج إلى تغطية كشوف المرتبات والتطلع إلى سوق المال للمساعدة.
يلعب سوق المال دورًا رئيسيًا في ضمان أن تحافظ الشركات والحكومات على مستوى السيولة المناسب على أساس يومي ، دون أن تقصر وتحتاج إلى قرض أكثر تكلفة أو دون الاحتفاظ بأموال زائدة أو تفويت فرصة كسب الفائدة على الأموال.
من ناحية أخرى ، يستخدم المستثمرون أسواق المال لاستثمار الأموال بطريقة آمنة. على عكس أسواق المال ، تعتبر أسواق المال منخفضة المخاطر ؛ المستثمرون الذين ينفرون من المخاطر مستعدون للوصول إليهم مع توقع أن السيولة متاحة بسهولة. هؤلاء الأفراد الذين يعيشون على دخل ثابت غالباً ما يستخدمون أسواق المال بسبب السلامة المرتبطة بهذه الأنواع من الاستثمارات.
يتم استخدام أسواق المال وأسواق رأس المال معًا لإدارة السيولة والمخاطر للشركات والحكومات والأفراد.
أسواق المال
ربما تكون أسواق رأس المال الأسواق الأكثر متابعة على نطاق واسع. يتم متابعة أسواق الأسهم والسندات عن كثب ، ويتم تحليل تحركاتها اليومية كوكلاء للحالة الاقتصادية العامة للأسواق العالمية. نتيجةً لذلك ، يتم فحص المؤسسات التي تعمل في أسواق رأس المال - البورصات والبنوك التجارية وجميع أنواع الشركات ، بما في ذلك المؤسسات غير المصرفية مثل شركات التأمين وبنوك الرهن العقاري - بعناية.
المؤسسات التي تعمل في أسواق رأس المال تصل إليها لجمع رأس المال لأغراض طويلة الأجل ، مثل الاندماج أو الاستحواذ ، لتوسيع خط أعمال أو الدخول في عمل تجاري جديد ، أو لمشاريع رأسمالية أخرى. الكيانات التي تجمع الأموال لهذه الأغراض طويلة الأجل تأتي إلى واحد أو أكثر من أسواق رأس المال. في سوق السندات ، قد تصدر الشركات الديون في شكل سندات الشركات ، في حين أن الحكومات المحلية والاتحادية على حد سواء قد تصدر الديون في شكل سندات حكومية.
وبالمثل ، قد تقرر الشركات جمع الأموال عن طريق إصدار الأسهم في سوق الأوراق المالية. عادة ما لا تكون الهيئات الحكومية مملوكة للجمهور ، وبالتالي لا تصدر عادةً حقوق ملكية. تعتبر الشركات والجهات الحكومية التي تصدر حقوق ملكية أو دين البائعين في هذه الأسواق.
يقوم المشترون (أو المستثمرون) بشراء أسهم أو سندات البائعين وتداولها. إذا كان البائع (أو المصدر) يضع الأوراق المالية في السوق لأول مرة ، فإن السوق تعرف باسم السوق الأولية.
على العكس ، إذا كانت الأوراق المالية قد صدرت بالفعل ويجري تداولها الآن بين المشترين ، فإن هذا يتم في السوق الثانوية. يجني البائعون المال من البيع في السوق الأولية ، وليس في السوق الثانوية ، على الرغم من أن لديهم حصة في نتائج (تسعير) أوراقهم المالية في السوق الثانوية.
يميل مشتري الأوراق المالية في سوق رأس المال إلى استخدام الأموال المستهدفة للاستثمار طويل الأجل. أسواق رأس المال هي أسواق محفوفة بالمخاطر ولا تستخدم عادة لاستثمار أموال قصيرة الأجل. يصل العديد من المستثمرين إلى أسواق رأس المال للادخار للتقاعد أو التعليم ، طالما أن المستثمرين لديهم آفاق زمنية طويلة.
الخط السفلي
هناك اختلافات وأوجه تشابه بين أسواق المال والأسواق. من وجهة نظر المصدر أو البائع ، يوفر كلا السوقين وظيفة عمل ضرورية: الحفاظ على مستويات كافية من التمويل. يختلف هدف وصول البائعين إلى كل سوق اعتمادًا على احتياجاتهم من السيولة والأفق الزمني.
وبالمثل ، لدى المستثمرين أو المشترين أسباب فريدة للذهاب إلى كل سوق: تقدم أسواق رأس المال استثمارات عالية المخاطر ، في حين تقدم أسواق المال أصولًا أكثر أمانًا ؛ غالبًا ما تكون عائدات سوق المال منخفضة ولكنها ثابتة ، في حين تقدم أسواق رأس المال عائدات أعلى. غالبًا ما يرتبط حجم عائدات سوق رأس المال ارتباطًا مباشرًا بمستوى المخاطرة ، ولكن هذا ليس هو الحال دائمًا.
على الرغم من أن الأسواق تعتبر فعالة على المدى الطويل ، فإن عدم الكفاءة على المدى القصير يسمح للمستثمرين بالاستفادة من الحالات الشاذة وجني ثمار أعلى قد تكون غير متناسبة مع مستوى المخاطرة. هذه الحالات الشاذة هي بالضبط ما يحاول المستثمرون في أسواق المال كشفها. على الرغم من أن أسواق المال تعتبر آمنة ، إلا أنها شهدت أحيانًا عوائد سلبية. إن المخاطرة غير المقصودة ، رغم أنها غير عادية ، تسلط الضوء على المخاطر الكامنة في الاستثمار - سواءً وضع المال في العمل على المدى القصير أو الطويل في أسواق المال أو أسواق رأس المال.
الماخذ الرئيسية
- يجمع السوق المالي بين المشترين والبائعين للتداول في الأصول المالية. يتم استخدام العديد من الأسواق من قبل الحكومة والشركات للاقتراض والإقراض على المدى القصير. وتستخدم أسواق رأس المال للموجودات طويلة الأجل ، وهي تلك التي لها آجال استحقاق تزيد عن سنة واحدة.
