تعريف الصغرى التحوط
التحوط المتناهي الصغر هو تقنية استثمار تستخدم للتخلص من مخاطر الأصول الفردية من محفظة أكبر. في معظم الحالات ، ينطوي التحوط الجزئي على اتخاذ مركز موازنة في تلك الأصول الفردية. يمكن أن تتضمن المراكز الموازنة أخذ صفقات بيع في العقود المستقبلية للأصول نفسها.
كسر أسفل التحوط الصغير
يمكن للتحوط الجزئي التخلص من مخاطر أحد الأصول في محفظة ، ولكن سيكون له تأثير ضئيل على المخاطرة أو الحافظة الإجمالية ، ما لم تتركز المحفظة بشدة. إذا كان هذا الأصل جزءًا من محفظة أكبر ، فستقوم التحوط بإزالة مخاطر الأصل الواحد ولكن سيكون له تأثير أقل على المخاطر المرتبطة بالمحفظة.
جميع الاستثمارات مصحوبة بمستويات مختلفة من المخاطر. ينشئ المستثمرون محافظ أوراق مالية متنوعة بشكل جيد لإدارة تلك المخاطر بفعالية. ومع ذلك ، فهناك أوقات يمكن أن يسبب فيها أمان واحد داخل محفظة ما قلقًا كبيرًا. قد يكون السبب في ذلك هو أن الأوراق المالية عبارة عن مخزون مكلف للغاية ، أو لأنه أمان له سجل من التقلبات. أيا كان الحال ، يمكن أن يكون التحوط الجزئي وسيلة فعالة للتعامل مع هذه الأوراق المالية.
مثال على التحوط الجزئي
لنفترض أنك تحتفظ بأسهم شركة وتريد التخلص من مخاطر الأسعار المرتبطة بهذا السهم. لتعويض مركزك في الشركة ، يمكنك شراء مركز قصير في سوق العقود الآجلة ، وبالتالي تأمين سعر السهم لفترة العقد الآجل. يتم استخدام هذه الاستراتيجية عندما يشعر المستثمر بعدم اليقين بشأن الحركة المستقبلية للأصل الواحد.
يمكن أيضًا إنشاء التحوط الصغير من خلال شراء أوراق مالية منفصلة يجب أن تتحرك في اتجاهين متعاكسين في ظل نفس الظروف. مشكلة واحدة ، ومع ذلك ، هو أنه من الصعب التنبؤ بأي اتجاه الأوراق المالية سوف تتحرك في ظل هذه الظروف.
التحوطات الصغيرة والتحوطات الكلية
التحوطات الصغرى هي عكس التحوطات الكلية. التحوط الكلي هو تقنية استثمار تستخدم لتخفيف أو إزالة المخاطر النظامية السلبية من مجموعة الأصول. تشتمل استراتيجيات التحوط الكلي عادةً على استخدام المشتقات لاتخاذ صفقات قصيرة على محفزات السوق الواسعة التي يمكن أن تؤثر سلبًا على أداء محفظة أو أصل أساسي محدد.
يشير "الماكرو" في التحوط الكلي إلى تخفيف المخاطر حول أحداث الاقتصاد الكلي. لذلك ، يتطلب التحوط الكلي عمومًا تبصرًا كبيرًا ووصولاً واسع النطاق إلى البيانات الاقتصادية ومهارات فائقة للتنبؤ لتوقع رد الفعل المتوقع للأسواق والأوراق المالية الاستثمارية عند حدوث الاتجاهات. ومع ذلك ، في بعض الحالات ، قد يتم توقع مواقف التحوط الكلي بسهولة من خلال سلسلة من الأحداث التي تؤدي إلى نتيجة محددة مسبقًا.
