القيمة الجوهرية مقابل القيمة السوقية: نظرة عامة
إذا كان للسهم قيمة جوهرية أقل بكثير من سعره الحالي في السوق ، فسيبدو ذلك بمثابة علامة حمراء تشير إلى أن سعر السهم مبالغ فيه. ولكن هذا ليس هو الحال بالضرورة.
يعرف التباين بين القيمة الجوهرية وسعر السوق في عالم الاستثمار باسم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B):
- السعر هو القيمة الحالية للسهم كما هو محدد في السوق. قيمة الكتاب هي القيمة الحقيقية للسهم. وهو المبلغ الذي يحق للمساهم الحصول عليه ، نظريًا ، إذا تمت تصفية الشركة.
سعر السوق لأي سهم لا يكاد يكون هو نفسه القيمة الدفترية.
القيمة السوقية
يتم تحديد القيمة السوقية حسب العرض والطلب. يعكس سعر السهم الطلب الحالي عليه. إذا كان هناك طلب قوي من المستثمرين على سهم معين ، فسوف يرتفع سعر السوق عن القيمة الدفترية.
الماخذ الرئيسية
- القيمة السوقية هي السعر الحالي لسهم الشركة. القيمة الجوهرية هي مجموع جميع أصول الشركة مطروحاً منها التزاماتها. نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) هي مجرد عامل واحد يجب النظر إليه عند تحديد ما إذا كان السهم مقومة بأقل من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها.
على الرغم من أن السهم قد يبدو مبالغًا في تقديره ، على الأقل مؤقتًا ، فإن هذا لا يعني أنه لا ينبغي شراؤه أو النظر فيه على الأقل. تعتبر الإفراط في التقييم والتقليل من القيمة من الأحداث اليومية.
الهدف من أي مستثمر هو شراء منخفضة وبيع عالية. إذا اعتقد المستثمر أنه من المحتمل جدًا بيع الأسهم في المستقبل بسعر أعلى من سعر السوق الحالي ، فقد يكون استثمارًا ممتازًا ، بغض النظر عن القيمة الجوهرية الحالية للشركة.
القيمة الجوهرية
القيمة الجوهرية ، أو القيمة الدفترية ، هي إجمالي أصول الشركة مطروحًا منها إجمالي التزاماتها.
هذا يبدو وكأنه حساب واضح إلى حد ما. قد تمتلك الشركة مبنى المقر الرئيسي أو مدينة الملاهي أو كازينو. ربما اقترضت مبلغ معين من المال.
القيمة الجوهرية ليست عددًا موثوقًا به تمامًا أو ، في هذا الصدد ، رقم ثابت.
ولكن ما قيمة براءات الاختراع أو حقوق النشر الخاصة بها ، على سبيل المثال؟ أو أصولها غير الملموسة مثل الشهرة أو الاعتراف بالعلامة التجارية؟
يدرك المتداولون أن القيمة الدفترية ليست عددًا موثوقًا به تمامًا أو أنها مستقرة في هذا الصدد. يمكن أن تدمر فضيحة واحدة ساخنة الكثير من النوايا الحسنة أو الاعتراف بالعلامة التجارية. يمكن أن تتغير قيمة الأصول المادية للشركة مع الاقتصاد ، أو أذواق المستهلك ، أو مع مرور الوقت.
إعتبارات خاصة
نسبة P / B هي مجرد مقياس لتقييم الأسهم. عادة ما يقوم المحللون بفحص الشركة وسعر سهمها من عدة زوايا في محاولة للحصول على تقييم أكثر دقة لقيمة هذا الأصل.
مقياس التقييم التكميلي الجيد لمقارنة P / B هو نسبة العائد على حقوق المساهمين. هذا مؤشر على مدى كفاءة الشركة في استخدام حقوق المساهمين لتوليد أرباح إضافية.
