ما هو العائد؟
متوسط العائد ، في تحليل الأوراق المالية ، هو القيمة المتوقعة ، أو متوسط ، لجميع العائدات المحتملة للاستثمارات التي تشمل محفظة. يعرف متوسط العائد أيضًا باسم العائد المتوقع أو مقدار عائد السهم على أساس شهري. في الموازنة الرأسمالية ، العائد المتوسط هو القيمة المتوسطة لتوزيع الاحتمالية للعائدات المحتملة.
فهم يعني العودة
يتم احتساب متوسط العوائد عن طريق إضافة المنتج لجميع الاحتمالات المحتملة للعودة والعوائد ووضعها ضد المتوسط المرجح للمجموع. عند حساب متوسط العائد من خلال صيغة احتمال العائد لعرض عائد الحافظة ، يُشار إليه غالبًا على أنه عائد الوسط الهندسي لأنه يستحضر الصيغة الخاصة بالوسائل المستخدمة في الهندسة. ومع ذلك ، فإن المتوسط الهندسي البسيط لا يحتوي على النطاق الكامل لمتوسط العائد كما هو مستخدم في سوق الأوراق المالية. يتم استخدام معادلة المتوسط الهندسي للعائد بشكل أساسي للاستثمارات التي يتم تجميعها ، في حين يمكن العثور على متوسط حسابات الفائدة البسيطة الأخرى ببساطة عن طريق إضافة الأسعار ومقسمة على الفترات الزمنية. بدلاً من ذلك ، يمكن أن توضح صيغة العائد المتوسط الهندسي المعدل لكل فترة من فترة عائد فترة الانتظار ، حيث يكون عائد فترة التعليق بمثابة العائد الكلي خلال فترات زمنية متعددة.
تمويل الميزانية الرأسمالية يعني أن العوائد تُحسب بطريقة مختلفة بعض الشيء ، لكن بطريقة مماثلة. تستخدم صيغة الميزانية الرأسمالية أقصى عائد مرجح لتحمل المخاطر بدلاً من احتمالات العائد.
متوسط العوائد ليس هو نفسه متوسط العوائد الشهرية ، لأن متوسط العائد سيعكس فقط متوسط العائد إذا كانت الفترة الزمنية المستخدمة في الحساب سنة بالضبط ، وإذا كانت جميع الأوزان المحتمل أن تكون هي نفسها ، وهو أمر غير محتمل. وبالتالي ، يعني متوسط العائد مصطلحًا واسعًا بدلاً من متوسط إحصائي شهري خلال فترة زمنية.
فوائد متوسط العائد
محاولة متوسط العائدات لتقدير العلاقة بين مخاطر محفظة الأوراق المالية وعائدها. يفترض أنه على الرغم من أن المستثمرين لديهم تسامح مختلف مع المخاطر ، إلا أن المستثمرين العقلانيين سيسعون دائمًا إلى تحقيق أقصى عائد لكل مستوى من المخاطر المقبولة. إنه العائد المتوسط أو المتوقع أن يحاول المستثمرون تعظيمه عند كل مستوى من مستويات المخاطرة.
يمكن أن تساعد العائدات المتوسطة المستثمرين بشكل أكثر دقة على تصور تغيير نسبي في الثروة عبر الأفق الزمني ومن خلال التحليل ، لتوضيح كيف يمكن أن تستمر الثروة في المعدل.
