ما هي العقود الآجلة المدارة؟
تشير العقود الآجلة المدارة إلى استثمار يتم فيه إدارة مجموعة من العقود الآجلة بفعالية بواسطة محترفين. تعتبر العقود الآجلة المدارة استثمارًا بديلاً وغالبًا ما تستخدمها الصناديق والمستثمرين المؤسسيين لتوفير كل من محفظة الأوراق المالية وتنويع الأسواق.
توفر العقود الآجلة المدارة تنويع المحفظة هذا عن طريق عرض التعرض لفئات الأصول للمساعدة في تخفيف مخاطر المحفظة بطريقة غير ممكنة في الاستثمارات المباشرة في الأسهم مثل الأسهم والسندات. يميل أداء العقود الآجلة المدارة إلى الارتباط بشكل ضعيف أو عكسي مع أسواق الأسهم والسندات التقليدية ، مما يجعلها استثمارات مثالية للتغلب على محفظة تم إنشاؤها وفقًا لنظرية المحفظة الحديثة.
الماخذ الرئيسية
- العقود الآجلة المدارة هي استثمارات بديلة تتكون من مجموعة من العقود الآجلة تدار بفعالية من قبل المتخصصين. وكثيرا ما تستخدم الصناديق الكبيرة والمستثمرون المؤسسيون العقود الآجلة المدارة كبديل لصناديق التحوط التقليدية لتحقيق تنويع المحفظة والسوق على حد سواء. هي الإستراتيجية المحايدة للسوق والإستراتيجية التالية للاتجاه. الإستراتيجيات المحايدة للسوق تتطلع إلى الاستفادة من فروق الأسعار والمراجحة الناتجة عن التسعير الخاطئ ، في حين أن الاستراتيجيات التالية للاتجاه تتطلع إلى الربح من خلال الشراء لفترة طويلة أو قصيرة وفقًا لأساسيات و / أو إشارات السوق الفنية.
فهم العقود الآجلة المدارة
تم وضع العقود الآجلة المدارة بشكل متزايد كبديل لصناديق التحوط التقليدية. غالبًا ما تستخدم الصناديق والمستثمرون المؤسسيون الآخرون استثمارات صناديق التحوط كوسيلة لتنويع محافظهم الاستثمارية التقليدية للأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة والسندات ذات التصنيف العالي. أحد الأسباب التي كانت وراءها صناديق التحوط هي لعبة التنويع المثالية وهي أنها نشطة في سوق العقود الآجلة. لقد تطورت العقود الآجلة المدارة في هذا الفضاء لتقديم لعبة تنويع أنظف لهؤلاء المستثمرين من المؤسسات.
صعود العقود الآجلة المدارة
تطورت العقود الآجلة المدارة من قانون لجنة تداول العقود الآجلة للسلع ، مما ساعد على تحديد دور مستشاري تجارة السلع الأساسية (CTA) ومشغلي مجمع السلع (CPO). اختلف مديرو الأموال المحترفون عن مديري صناديق البورصة لأنهم عملوا بانتظام مع المشتقات بطريقة لم يفعلها معظم مديري الأموال.
تقوم لجنة العقود الآجلة للسلع والتجارة (CFTC) والرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) بتنظيم CTAs و CPOs ، وإجراء عمليات التدقيق والتأكد من أنها تفي بمتطلبات الإبلاغ الفصلية. يعد التنظيم الصارم لهذه الصناعة سببًا آخر قد اكتسبته هذه المنتجات الاستثمارية لصالح المستثمرين من المؤسسات على صناديق التحوط.
كيف تدير تجارة العقود الآجلة
يمكن أن يكون للعقود الآجلة المدارة مختلف الأوزان في الأسهم والاستثمارات المشتقة. سيكون حساب العقود الآجلة المدارة متنوعًا بشكل عام معرضًا لعدد من الأسواق مثل السلع والطاقة والزراعة والعملات. سيكون لمعظم حسابات العقود الآجلة المدارة برنامج تداول محدد يصف منهج السوق. هناك طريقتان شائعتان هما الإستراتيجية المحايدة للسوق واستراتيجية متابعة الاتجاه.
إستراتيجية السوق المحايدة
تسعى الاستراتيجيات المحايدة للسوق إلى الاستفادة من فروق الأسعار والمراجحة الناتجة عن التسعير الخاطئ. يتطلع المستثمرون الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية في كثير من الأحيان إلى التخفيف من مخاطر السوق من خلال مطابقة المراكز الطويلة والقصيرة في صناعة معينة في محاولة لتحقيق الربح من كل من زيادة الأسعار وانخفاضها.
استراتيجية متابعة الاتجاه
تتطلع الاستراتيجيات التالية للاتجاه إلى الربح من خلال الشراء أو البيع وفقًا للأساسيات و / أو إشارات السوق الفنية. عندما يتجه سعر الأصل إلى الأسفل ، قد يقرر تجار الاتجاه الدخول في صفقة بيع على هذا الأصل. على العكس ، عندما يتجه أحد الأصول إلى الأعلى ، فقد يدخل تجار الاتجاه في مركز شراء طويل. الهدف هو الحصول على المكاسب من خلال تحليل المؤشرات المختلفة ، وتحديد اتجاه الأصل ، ثم تنفيذ عملية تداول مناسبة.
يمكن للمستثمرين الذين يبحثون في العقود المستقبلية المدارة أن يطلبوا وثائق إفصاح تحدد الخطوط العريضة لاستراتيجية التداول ومعدل العائد السنوي ومقاييس الأداء الأخرى.
