ما هي خطة إعادة التوازن السنوية للمحفظة ، ولماذا تحتاج إلى واحدة؟ عند إنشاء محفظة لأول مرة ، تتم موازنة الأصول وفقًا لأهدافك الاستثمارية ، وتحمل المخاطر ، والأفق الزمني. ومع ذلك ، فإن هذا التوازن ، المعروف باسم "الترجيح" ، من المرجح أن يتغير بمرور الوقت اعتمادًا على أداء كل قطعة. إذا نما قطاع ما بمعدل أسرع من القطاعات الأخرى ، فستصبح محفظتك في النهاية ذات وزن زائد في هذا المجال وقد لا تناسب أهدافك.
إعادة التوازن للمحفظة تتجنب زيادة الوزن ، مع الحفاظ على وزنك المرغوب فيه بمرور الوقت. إنها خطوة مهمة لفحص محفظتك سنويًا - بنفسك أو مع المستشار المالي - لتحديد ما إذا كان أي شيء يحتاج إلى إعادة التوازن للمضي قدمًا في العام المقبل. اعتمادًا على تقلبات السوق ، قد تحتاج إلى إعادة التوازن أكثر من مرة في السنة. (حول إعادة توازن محفظتك لتبقى على المسار الصحيح.)
كيف تعمل خطة إعادة التوازن السنوية للحافظة
في أبسط أشكاله ، ستحافظ استراتيجية إعادة التوازن على تخصيص الأصول الأصلي للمحفظة عن طريق بيع جزء من أي قطاع ينمو بوتيرة أسرع من بقية القطاعات واستخدام العائدات لشراء أجزاء إضافية من قطاعات المحفظة الأخرى. على سبيل المثال ، افترض أنك تنشئ محفظة تتكون من 50٪ أسهم و 40٪ سندات و 10٪ نقدية. إذا نمت الأسهم بمعدل 10٪ سنويًا والسندات بمعدل 5٪ ، فستشكل الأسهم قريبًا أكثر من 50٪ من المحفظة.
من شأن استراتيجية إعادة التوازن أن تملي النمو الفائض في محفظة الأوراق المالية وتوجه العائدات إلى قطاعات السندات والنقد للحفاظ على نسبة الأصول الأصلية. تعمل هذه الاستراتيجية أيضًا على زيادة عمليات بيع القطاعات ذات الأداء الأفضل عندما تكون أسعارها مرتفعة وشراء الآخرين عندما تكون أسعارها أقل ، مما يحسن العائد الإجمالي بمرور الوقت.
يمكن أن يكون إعادة التوازن أكثر فاعلية عندما تكون الأسواق متقلبة لأن المحفظة تستفيد من الأسهم الرابحة وتقتني مقتنيات بأسعار منخفضة بسعر مخفض. بعض استراتيجيات إعادة التوازن أكثر إحكاما من غيرها: قد يعيد التوازن إعادة التوازن إذا أصبحت الحافظة ذات وزن زائد 5٪ في أحد القطاعات ، في حين أن الآخر قد يسمح بزيادة الوزن بنسبة 10٪.
التخطيط العقاري والضرائب
في نفس الوقت الذي تعيد فيه التوازن إلى محفظتك ، قد ترغب أيضًا في استخدام هذا كفرصة لإجراء تعديلات لأغراض التخطيط العقاري. على سبيل المثال ، ينص قانون إعداد كل مجتمع على رفع مستوى التقاعد (SECURE) على أن بعض المستفيدين من غير الزوجين من الجيش الجمهوري الايرلندي الموروث يجب أن يأخذوا التوزيعات بحلول نهاية السنة التقويمية العاشرة التالية لوفاة مالك الجيش الجمهوري الايرلندي.
هذا يعني أن المستفيدين قد يتأثرون بفاتورة ضريبية مرتفعة بشكل غير متوقع اعتمادًا على الوقت الذي يأخذون فيه التوزيعات والقيمة الإجمالية للجيش الجمهوري الايرلندي الموروث. إذا كان أحد أهدافك هو ترك أصول محفظتك إلى زوجتك أو أطفالك أو المستفيدين الآخرين لتزويدهم بها في حالة وفاتك ، فستحتاج إلى أن تكون مدركًا للتخطيط للعواقب الضريبية التي قد تواجهها بناءً على كيفية محفظتك. ويتم هيكلة أصول التقاعد.
النظر في التكاليف
يمكن أيضًا إعادة التوازن على فترات دورية أكثر تكرارًا ، مثل كل ثلاثة أشهر أو ستة أشهر ، بغض النظر عن ظروف السوق. ومع ذلك ، فغالباً ما تتم إعادة توازن محفظة ما ، كلما ارتفعت تكاليف العمولات أو المعاملات. أيضًا ، قد يقيد بعض أمناء الاستثمار تحويل الأموال من صندوق أو فئة أصول إلى أخرى إلى عدد معين من المرات في السنة.
طريقة واحدة لخفض الرسوم هي عن طريق تجنيد خدمات مستشار الروبوت ظهرت حديثا. تؤدي هذه الخدمات التلقائية أداء الأعمال الأساسية لإدارة الأموال - مثل إعادة توازن محفظة الأوراق المالية - بجزء بسيط من تكلفة المستشار البشري. هناك العديد من المنتجات المتاحة الآن للمستهلكين ، وقاعدة أصولهم تنمو بسرعة. (حول ما إذا كان مستشارو Robo يتصرفون حقًا لصالحك.)
وهناك اعتبار آخر لإعادة التوازن وهو أنه بالنسبة للحسابات الخاضعة للضريبة ، تخضع أي استثمارات تباع بربح لضرائب أرباح رأس المال.
الخط السفلي
إعادة التوازن هي في الأساس حول إدارة المخاطر. على سبيل المثال ، إذا كانت محفظتك الأصلية مكونة من 60 بالمائة من الأسهم و 40 بالمائة من السندات ، في سوق أسهم قوي حيث تنمو الأسهم (وبدون إعادة التوازن) ، فقد تصبح النسبة 90:10. تفتقر محفظة الأوراق المالية الثقيلة إلى التنوع وهي أكثر خطورة. قد يكون هذا الأمر جيدًا بالنسبة لأولئك الذين يتحملون درجة عالية من المخاطرة وأفقًا طويلًا للمخاطرة ، لكن قد يكون ذلك أمرًا سيئًا لشخص يريد التقاعد في العام أو العامين المقبلين.
يمكن أن تساعدك إعادة توازن المحفظة في الحفاظ على تخصيص الأصول الأصلية وتقليل مقدار المخاطرة. يمكن أن يحسن أيضًا العائد الإجمالي لمحفظتك بمرور الوقت مع تقلب أقل. تقدم معظم خدمات إدارة الأموال وشركات صناديق الاستثمار المشتركة وناقلات الأقساط المتغيرة هذه الخدمة مجانًا في بعض الأحيان. لمزيد من المعلومات حول كيف يمكن لإعادة التوازن مساعدة محفظتك ، استشر مستشارك المالي.
