ما هو موجز البيانات عالي السرعة؟
تستخدم خلاصات البيانات عالية السرعة ، التي تنقل البيانات مثل عروض الأسعار والعوائد في الوقت الفعلي ودون تأخير ، في التداول عالي التردد لتحليل البيانات في الوقت الفعلي.
الماخذ الرئيسية
- توفر خلاصات البيانات عالية السرعة لمتداولي الخوارزميات المحوسبة بيانات أكثر موثوقية. يدعي المحاميون أن HFT لها دور مفيد في السوق ، وتعميق سيولة السوق وتسعير الأوراق المالية بشكل أكثر كفاءة من الوسطاء الآخرين ، وتخفيض تكاليف التداول للجميع عن طريق تشديد الهوامش. يتكون السوق الآن من شبكة واسعة مجزأة من أنظمة التداول المترابطة والآلية.
كيف يعمل تغذية البيانات عالية السرعة
توفر خلاصات البيانات عالية السرعة لمتداولي الخوارزميات المحوسبة بيانات أسرع وأكثر موثوقية. نظرًا لأن التداول عالي التردد (HFT) يحركه وصول أسرع للبيانات ، فقد كان هناك سباق تسلح تكنولوجي ، حيث تقترب عمليات نقل البيانات والمعاملات من سرعة الضوء. تخلق HFT احتكارات طبيعية في بيانات السوق ، والتي يقول النقاد إنها منحت التجار ذوي التردد العالي ميزة غير عادلة على المستثمرين من المؤسسات والمستثمرين الأفراد.
يدعي المحامون أن HFT لها دور مفيد في السوق ، حيث تعمل على تعميق سيولة السوق وتسعير الأوراق المالية بشكل أكثر كفاءة من الوسطاء الآخرين ، وتخفيض تكاليف التداول للجميع عن طريق تشديد الهوامش. للحفاظ على سوق عادلة ومنتظمة ، قدمت بورصة نيويورك صناع السوق المعينين في عام 2008 لتسهيل اكتشاف الأسعار وتوفير السيولة للمستثمرين من المؤسسات والمستثمرين الأفراد ، ومعظمها إلكترونيًا من خلال HFT.
استخدمت صناعة HFT العديد من ممارسات التداول المفترسة المثيرة للجدل - كدليل لمخططات مصطلحات HFT - مثل الركض الأمامي ، حيث يقوم المتداولون باكتشاف الطلبات الواردة والقفز أمامهم قبل أن يتم تنفيذها. يقول المستثمرون إنه نظرًا لوجود الكثير من HFTs في السوق ، فإنه يقلل من العائدات طويلة الأجل لأنهم يحصلون على حصة من الربح.
بدأ التجار في البنوك والمؤسسات في رؤية تأثيرات HFT على طلباتهم الكبيرة في 2000s. بدأ التجار في ملاحظة كيف بدا أن تدفق الطلبات قد استفاد من ارتفاع الأسهم فورًا بعد أن بدأ التاجر في شراء الأسهم. وقد تسبب هذا في قيام المستثمرين من المؤسسات بمطاردة الأسهم من أجل الحصول على ممتلئة. ستشهد شركات HFT طلب تدفق الطلب وشراء الأسهم قبله على أمل بيع الأسهم مرة أخرى للمستثمر بسعر أعلى. لم يكتشف الكثير من المستثمرين ما حدث بالضبط حتى بعد سنوات ، وبالتالي كان عليهم أن يتعلموا التعامل مع HFTs في السنوات التالية.
خلاصات البيانات عالية السرعة موجودة لتبقى
يتكون سوق الأوراق المالية الآن من شبكة واسعة مجزأة من أنظمة التداول الآلية والمترابطة. يشتمل التداول عالي التردد ، الذي يتميز بالسرعات العالية وفترات الحجز القصيرة للغاية والنسب العالية للطلب على التداول ، على حصة كبيرة من حجم تداول الأسهم في الولايات المتحدة ، على الرغم من أن هذه الأسهم تقلصت إلى حد ما إلى حوالي 50٪. أحجام أصغر ، تقلبات السوق المنخفضة ، وارتفاع التكاليف التنظيمية قد ضغطت هوامش HFT وأدت إلى الاندماج في هذه الصناعة.
لمعالجة قضايا المنافسة في البورصة ، أدخلت الجهات التنظيمية مطبوعات السرعة ، والتي تعمل بشكل عشوائي على أوقات الدخول وتقديم تأخيرات في معالجة الطلبات العشوائية. بعد أن أدخلت بورصة IEX الجديدة نظامها التجاري البديل ، الذي يبطئ الطلبات بمقدار 350 ميكروثانية لتحييد ميزة المتداولين ذوي التردد العالي ، اتبعت بورصة نيويورك في عام 2017 حذوها في البورصة للشركات الصغيرة والمتوسطة.
تعد خلاصة البيانات B-PIPE من بلومبرغ ، وخلاصة البث المتعدد من طومسون رويترز ، و EBS Brokertec's Ultra ، أمثلة على الخلاصات عالية السرعة ، التي توفر بيانات سوق المستثمرين والبائعين مع زمن انتقال منخفض للغاية - الوقت الذي ينقضي منذ لحظة إرسال إشارة لاستلامها.
